165438+10月25日晚間，中信建投、東興證券雙雙發布風險提示公告，表示將認真反思整改，配合監管部門後續風險化解工作，並向投資者表示誠摯歉意。
根據此前披露，*ST紫晶和*ST澤達財務造假時間長、程度大，為a股近年來所罕見，是註冊制實施以來的首例。保薦機構作為“把關人”，即使沒有主觀故意，也難辭其咎。業內人士指出，隨著後面兩家假公司的正式處罰和退市的啟動，這兩家券商很可能會受到處罰。
此外，兩家假公司的股票在峰值時僅下跌了5%-8%，股東損失慘重。許多投資者發起了訴訟索賠。證券維權律師對中國基金報記者表示，兩家券商也可能承擔連帶責任，可以作為被告起訴。
深刻道歉，深刻反省。
2022年6月5438+065438+10月19日，上市公司紫晶存儲(即*ST紫晶)發布公告稱，因涉嫌欺詐發行和信息披露違法，中國證監會擬對其進行行政處罰。中信建投表示，作為紫晶存儲首次公開發行並在科創板上市的保薦人和主承銷商，公司對該事件造成的負面影響向社會各界深表歉意。
中信建投表示，自2022年2月紫晶存儲被中國證監會立案調查以來，公司積極配合監管部門，深刻反思，排查問題，全面整改。公司將深刻吸取此次事件的教訓，不斷提高執業質量，努力推動投行業務高質量發展，切實履行資本市場“把關人”責任，更好地適應即將到來的股票發行綜合註冊制改革，更好地履行服務實體經濟的使命。
中信建投還表示，公司將在監管部門的指導下，督促紫晶存儲履行信息披露義務，配合有關方面做好風險緩釋工作，積極保護中小投資者合法權益，最大限度減少事件造成的不利影響。
東興證券公告稱，關註澤大壹生(即*ST澤大)提前收到中國證監會《行政處罰及市場禁入通知書》，澤大壹生涉嫌欺詐發行及信息披露違法，可能因重大違法類別被強制退市。
東興證券表示，公司作為澤大壹生首次公開發行並在科創板上市的保薦人、主承銷商和持續督導人，自澤大壹生被立案調查以來，壹直積極配合監管部門的相關工作。公司將認真反思，加強管理，不斷提高執業質量，切實履行資本市場“把關人”責任，提高服務實體經濟的能力。
同時，東興證券表示，將密切關註事件進展，全力配合監管部門的相關工作，認真做好澤大壹生的持續監管工作，並嚴格督促澤大壹生披露相關信息。最後，對給投資者造成的困擾，公司深表歉意。
造假時間長，範圍大。
165438+10月19日，*ST紫晶發布公告，收到證監會《行政處罰及市場禁入通知書》。因涉嫌欺詐發行和信息披露違法，責令公司改正，給予警告，並處以3668.52萬元罰款。對主要責任人鄭牧(公司董事長)、羅鐵偉(公司董事)分別處以265，438+0，642，600元罰款，並分別實行終身市場禁入；其余責任人分別被罰款654.38+0.05萬元至220萬元。
證監會查明，*ST紫晶招股說明書涉嫌通過虛構銷售合同、偽造物流單據和驗收單據、安排資金還款、提前確認收入等方式虛增營業收入和利潤。上市後繼續通過前述財務造假虛增營業收入和利潤。此外，公司還存在招股說明書和定期報告未按要求如實披露重大對外擔保的情況。
具體來看，從上市前2017到2019上半年，以及上市後2019和2020年，*ST紫晶虛增累計營業收入7.66億元，虛增利潤3.76億元。其單年度虛增營業收入占當期報告入賬營業收入的比例高達60.54%，虛增利潤占當期報告入賬利潤總額的比例高達151.1%。
2020年6月上市的澤大壹生，在“財務報表”造假程度上，不亞於紫晶存儲，甚至有過之而無不及。
澤大壹生通過公司或其全資子公司浙江金春、蘇州澤大簽訂虛假合同、開展虛假業務，於2016年至2019年虛增營業收入3.42億元，虛增利潤65438+8700萬元。要知道，這期間公司累計營業收入只有616萬元，累計利潤總額只有2.07億元，也就是說超過壹半的營業收入和超過90%的利潤都是補上的。
上市後，澤大壹生並沒有收斂。2020年虛增收入654.38+0.52億元，占當期報告入賬營業收入的59.5%，虛增利潤8247萬元，占當期報告入賬利潤總額的89%。2021年，澤大壹生虛增收入71.04萬元，占當期報告入賬營業收入的21.59%，虛增利潤2666萬元，占當期報告入賬利潤總額的56.23%。
除財務造假外，澤大壹生還在招股書第十部分“資產質量分析”中未如實披露關聯交易，涉嫌隱瞞重要事實。招股書第五節第八部分稱“公司不代他人持股”，但經查，私網傳播案“主謀”隋通過梅生持有澤大壹生600萬股，通過持有270萬股，合計870萬股，持股比例為13.96%。澤大壹生未按要求如實披露上述股權持有的重大事實。
最終，證監會責令澤大壹生改正，給予警告，並處以8600萬元罰款；澤大壹生6名董事被警告、罰款共計6250萬元，其中實際控制人林穎、劉雪松被罰款4400萬元，董事藍縈被罰款13萬元。
不難發現，證監會對兩家公司的處罰之嚴厲，也是近年來罕見的。
贊助商可能面臨處罰。
除了作為造假主體的上市公司，作為保薦人的中信建投和東興證券也可能受到處罰。
《中國基金報》記者註意到，在紫晶存儲和澤大易盛的招股說明書中，保薦機構和項目承擔單位，甚至保薦公司董事長、總經理均作出如下聲明:本公司已核查招股說明書，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。
根據《證券法》第壹百八十二條規定，保薦人出具有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的保薦書，或者未履行其他法定職責的，責令改正，給予警告，沒收業務收入，並處業務收入壹倍以上十倍以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員也將給予警告，並處50萬元以上500萬元以下的罰款。
此外，根據《證券發行上市保薦業務管理辦法》，向中國證監會和證券交易所報送的與保薦業務有關的文件存在“虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”的，中國證監會可以視情節輕重暫停保薦業務資格3至36個月，並可以責令保薦機構更換董事、監事、高級管理人員或者限制其權利；情節特別嚴重的，撤銷其保薦資格。
在以往的上市公司財務造假案件中，保薦機構被暫停保薦資格的案例也不少。比如康美藥業造假事件，廣發證券停牌6個月，而樂視網欺詐平安證券上市停牌3個月。
業內人士指出，暫停保薦資格將直接影響券商的所有IPO項目和再融資項目，甚至失去部分項目，對投行團隊的穩定性也有較大影響。
投資者可以向券商索賠。
除了監管部門的行政處罰，作為保薦人，中信建投和東興證券還可能面臨投資者的索賠。
廣東本律師事務所主任指出:“壹般來說，上市公司是此類訴訟的第壹被告，證券公司需要承擔連帶責任。”。
實踐中，很多虛假陳述的上市公司經營狀況不佳，財務已經深陷困境，補償能力極其薄弱。連監管罰款都交不起，更別說投資補償了。因此，即使投資者勝訴，他們最終能否獲得賠償將是壹個很大的問號。
相反，中介機構，尤其是保薦人，賠償能力很強。將中介機構列為共同被告，可以大大提高投資者最終獲得賠償的概率和成功率。
在此前的華澤鈷鎳、樂視網、龍力生物等上市公司財務造假、虛假陳述案件中，相關保薦機構、審計機構也被投資者起訴。在壹些已經宣判的案件中，保薦機構被判承擔部分連帶賠償責任。此前，欣泰電氣造假、萬福生科造假，被保薦人興業證券、平安證券直接賠付數億元。
劉國華表示，*ST紫晶投資者維權案的索賠條件暫定為2022年2月12日前買入*ST紫晶股票，2022年2月12後賣出或繼續持有該股票的受害投資者。最終的索賠條件由法院的生效判決確定。* ST澤達投資者維權案的索賠條件暫定為2022年5月11日之前買入澤達壹生股票，2022年5月12日之後賣出或繼續持有該股票的受損投資者。
最新的2022年三季報顯示，*ST紫晶擁有1.235萬股東，最高峰時達到1.8萬；*ST澤達股東6538萬，最高峰時1.1.5萬。