看漲期權和看跌期權是壹種金融工具，用於在未來某個時間點以特定價格購買或出售資產（通常是股票）。下面以通俗的方式來解釋它們：
看漲期權（Call Option）：
想象妳去商店購買壹件商品的選擇權，但妳不必立即購買，妳只需支付壹小筆保證金。
這個選擇權允許妳在未來的某個時間以預定的價格購買商品，但如果妳不想購買，妳只會失去支付的那筆保證金。
舉例：妳認為某支股票的價格將上漲，妳購買了該支股票的看漲期權。如果在期權到期時，該股票的價格確實上漲，妳可以按照事先約定的價格購買股票，然後以高價出售獲利。
看跌期權（Put Option）：
再次想象妳去商店購買商品的選擇權，但這次妳認為商品的價格將下跌。
妳購買壹個看跌期權，這意味著妳以小額保證金的代價獲得了在未來以預定價格賣掉商品的權利。
如果商品價格不跌，妳只會失去支付的那筆保證金。
舉例：妳認為某支股票的價格將下跌，妳購買了該支股票的看跌期權。如果在期權到期時，該股票的價格確實下跌，妳可以按照事先約定的價格賣出股票，然後以低價購回獲利。
總之，看漲期權就像妳擁有以低價買入的選擇權，看跌期權就像妳擁有以高價賣出的選擇權。
什麽是買入看漲期權策略?
買入看漲期權壹般適用於看多未來市場,認為未來價格上漲會超過壹定幅度的情形。買入看漲期權需要支付壹定的權利金。對於到期日的選擇也很重要,若剩余時間太短,則標的指數可能無法在剩余時間內上漲到預期水平,若剩余時間太長,期權價格通常更貴,流動性往往更差。因此選擇合適的到期日對於投資者非常重要。買入看漲期權的盈虧平衡點為看漲期權的行權價格加上權利金。當標的指數小於行權價格時,將產生虧損,虧損額為支付的權利金。
當標的指數大於行權價格且小於盈虧平衡點時將產生虧損,虧損額為盈虧平衡點與標的指數價格之差。當標的指數大於盈虧平衡點時,將產生盈利,盈利額為標的指數價格與盈虧平衡點之差。因此,買入看漲期權最大損失即為所支付的權利全 而盈利會隨著標的指數的上漲而不斷擴大。
什麽是買入看跌期權策略?
買入看跌期權壹般適用於看空未來市場,認為未來價格下跌會超過壹定幅度的情形。買入看跌期權的盈虧平衡點為看跌期權的行權價格減去權利金。當標的指數大於行權價格時,則產生虧損,虧損額為支付的權利金當標的指數小於行權價格且大於盈虧平衡點時也將產生虧損虧損額為標的指數價格與盈虧平衡點之差。
當標的指數小於盈虧平衡點時,將產生盈利,盈利額為盈虧平衡點與標的指數點位之差。當標的指數下跌到零時則獲得最大利潤盈利額為行權價格與權利金之差。因此買入看跌期權最大損失為所支付的權利金,而盈利會隨著標的指數的下跌而不斷擴大,最大盈利為行權價格與權利金之差。