1.(多項選擇問題)
與債務融資相比，股票融資的特點是()。
A.高財務風險
B.資本成本高
C.信息溝通和披露的成本很高。
D.控制權的分散
2.(多項選擇問題)
下列各項中，關於可轉換債券基本要素的表述正確的是()。
A.標的股票可以是發行公司上市子公司的股票。
轉換期可以與債券期限相同，也可以比債券期限短。
C.附認股權證的，行權價格不得低於招股說明書公告前20個交易日公司股票的均價和前65，438+0個交易日的均價。
D.回售條款有利於降低債券融資者的風險。
3.(多項選擇問題)
下列關於可轉換債券基本要素的表述中，()是錯誤的。
A.標的股票可以是發行公司自己的股票，也可以是其他公司的股票。
B.票面利率壹般低於普通債券，高於同期銀行存款利率。
C.轉售條款將增加投資者持有證券的風險。
D.贖回條款的主要功能是迫使債券持有人積極行使股權轉換。
4.(多項選擇問題)
下列關於認股權證的說法中，正確的是()。
A.它有助於改善上市公司的治理結構。
B.有利於推進上市公司股權激勵機制。
C.它是壹個融資促進工具。
D.它是壹種衍生金融工具。
5.(多項選擇問題)
下列關於權證融資特征的說法中，正確的是()。
A.有助於改善上市公司的治理結構
B.認股權證是壹種融資促進工具。
c有利於推進上市公司的股權激勵機制
D.有利於降低公司財務風險。
參考答案及分析
1.回答BCD。
分析:股票融資屬於股權融資。股權融資的缺點是:資金成本負擔重(選項B)；控制權變更可能影響企業長期穩定發展(選項D)；信息溝通和披露成本高(選項C)。選項A不符合題意。債務融資有還本付息的壓力，而股票融資沒有還本付息的壓力，所以股票融資的財務風險小。綜上所述，這道題應該選擇BCD。
2.回答ABC。
解析:回售條款有利於降低債券投資者持有債券的風險，因此選項D不正確。
3.回答BC。
分析:可轉債的票面利率壹般低於普通債券的票面利率，有時甚至低於同期銀行存款利率。因為在可轉債的投資收益中，除了債券的利息收益，還附加了股票看漲期權的收益。大多數情況下，設計合理的可轉債的收益足以彌補債券利息收入的差額。所以選項B的說法是不正確的。回售條款是指債券持有人有權以事先約定的價格將債券回售給發行公司的條件。回售壹般發生在公司股價在壹定時間內持續低於轉股價格的情況下。回售實際上是投資者的壹種賣出權，有利於降低投資者持有債券的風險。所以選項C的說法是不正確的。
4.回答ABCD。
解析:選項ABC是權證融資特性的正確表達，選項D屬於權證的基本性質。
5.回答ABC。
分析:權證的融資特征包括:(1)權證是壹種融資促進工具；(2)有助於改善上市公司的治理結構；(3)有利於推進上市公司股權激勵機制。選項D是優先股融資的特點。
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