賣空機制也在壹定程度上對衍生品的定價起到了負面作用。賣空不僅通過保證金交易降低了交易成本，還創造了虛擬的供求關系。賣空機制會導致市場信號失真，給市場帶來負面效應，甚至在壹定程度上加速市場下跌。當市場出現大量做空時，壹方面，做空機制會讓投資者看空市場，做空機制不願意走市；同時，大量的賣空會導致後續的賣空，賣空機制甚至會引起投資者的恐慌。賣空機制會導致大量拋售股票，賣空機制會造成市場動蕩。
賣空機制是提前借入別人的股票，在判斷市場高位下跌時賣出，然後在低位買回還給借入方平倉獲利。通過上漲來獲利，是和現在買股票相反的操作。因為它通過下跌獲利，所以在熊市會吸引大量資金進場做空。
賣空機制對股票市場有積極的意義和作用，但其負面效應也是顯而易見的。特別是對於壹個歷史較短、法制不健全、規則存在漏洞、信息極度不對稱的新興市場，如果其負面影響得不到足夠重視和有效控制，其殺傷力足以摧毀整個市場，引發金融動蕩，破壞局勢穩定，阻礙中國股市健康發展。這絕不是危言聳聽。海外證券市場發展的歷史壹再表明賣空機制的巨大負面效應。
賣空是什麽意思？
賣空是賣空的對稱，也稱為賣空。證券市場的證券投機者利用證券價格飆升的機會，大量借入證券，並在市場上高價賣出；證券投機交易，在未來證券價格下跌時，以低價買回證券，並歸還借入的證券，以從中獲利。