股票10大財務指標分析
研究和分析上市公司的經營態勢和發展前景,是股票投資中極為重要的壹環。而要對上市公司的經營業績和財務狀況作出判斷,就壹定要熟悉和了解常用的財務指標。今天小編就與大家分享股票財務指標分析，僅供大家參考!
財務指標包括:營業收入、利潤總額、凈利潤、資產總額、凈資產或股東權益、每股收益、每股凈資產、股東權益比率和凈資產收益率。
1.營業收入。
營業收入是壹家公司在某壹時段內通過生產、銷售或提供服務等方式所取得的總收入。如壹家電器商店,壹年內銷售了各種家用電器***2萬臺,平均每臺價格2000元,則這家電器商店的營業收入就是4000萬元;壹家旅館,全年收住宿費300萬元,這300萬元就是它的營業收入;
壹家工廠,每年產銷鋼材200萬噸,每噸價格3000元,則其營業收入就為60億元。
壹些初入市的股民往往容易將營業收入與凈收入混為壹談,其實營業收入只是壹家企業在經營過程中所收的帳款,它未扣除成本消耗及應交的稅收等;而凈收入是壹定公司在經營中扣除各項成本開支及稅項後的凈得。壹旦企業開始營運,它總能取得壹定的收入,所以營業收入總是正數,而凈收入則有可能是負數。
2.利潤總額。
利潤總額是壹家公司在營業收入中扣除成本消耗及營業稅後的剩余,這就是人們通常所說的盈利,它與營業收入間的關系為:
利潤總額=營業收入-成本-營業稅
當利潤總額為負時,企業壹年經營下來,其收入還抵不上成本開支及應繳的營業稅,這就是通常所說的企業發生盈虧。
當利潤總額為零時,企業壹年的收入正好與支出相等,企業經營不虧不賺,這就是通常所說的盈虧平衡。
當利潤總額大於零時,企業壹年的收入大於支出,這就是通常所說的企業盈利。
3.凈利潤。
凈利潤是指在利潤總額中按規定交納了所得稅後公司的利潤留成,壹般也稱為稅後利潤或凈收入。凈利潤的計算公式為:
凈利潤=利潤總額×(1-所得稅率)
凈利潤是壹個企業經營的最終成果,凈利潤多,企業的經營效益就好;凈利潤少,企業的經營效益就差,它是衡量壹個企業經營效益的主要指標。
凈利潤的多寡取決於兩個因素,壹是利潤總額,其二就是所得稅率。企業的所得稅率都是法定的,所得稅率愈高,凈利潤就愈少。我國現在有兩種所得稅率,壹是壹般企業33%的所得稅率,即利潤總額中的33%要作為稅收上交國家財政;另外就是對三資企業和部分高科技企業采用的優惠稅率,所得稅率為15%。當企業的經營條件相當時,所得稅率較低企業的經營效益就要好壹些。
如上面那家電器商店,壹年的營業收入為4000萬元,平均每臺家用電器的平均進價為1500元,員工壹年的工資100萬元,房屋租賃等開支為400萬元,營業稅率為3%,則這家電器商店壹年的總成本為:
總成本=家用電器的總進價+員工工資+房屋租賃費用=2×1500+100+400=3500(萬元)
營業稅=營業額×營業稅率=4000×3%=120(萬元)
則這家電器商店的利潤總額為:
利潤總額=營業收入-成本-營業稅
=4000-3500-120=380(萬元)
當所得稅率為33%時,其凈利潤為:
凈利潤=利潤總額×(1-所得稅率)
=380×(1-33%)=254.6(萬元)
當所得稅率為15%時,其凈利潤為:
380×(1—15%)=323(萬元)
很明顯,所得稅率低時,企業的盈利就大。對於同壹家公司,其稅利潤在享受15%的所得稅率時就比33%的所得稅率要高26.84%。
4.資產總額。
資產總額是壹家公司進行經營時所能動用的資產總和,它包括公司自有資產與借貸資產。
如壹家股份公司,在建設時以每股2元的價格發行股票500萬股,所籌集的1000萬元都用於廠房的建設及生產設備的購置。在正式開始生產時,該企業又向銀行貸款200萬元購買原料。這家股份公司的資產總額就是1200萬元,它包括自己的資產1000萬元與借貸而來的200萬元。
5.凈資產。
凈資產是壹家公司的自有資本,而對於股份公司來說,凈資產就是股東所擁有的財產,就是現在通常所說的股東權益。凈資產就是資產總額減去公司對外的負債。如上述股份公司,那1000萬元就是其凈資產。
6.每股收益。
每股收益是股份公司中每壹個單位股份所攤得的凈利潤或稅後利潤,其計算公式為:
每股收益=公司稅後利潤總和/總股本
7.每股凈資產。
每股凈資產為每壹單位股份所攤得的凈資產,它是每壹股股票所擁有的資產凈值,其計算公式為:
每股凈資產=公司凈資產(股東權益)/總股本
8.股東權益比率。
股東權益比率是股東的權益(公司的凈資產)在資產總額中所占的百分比,其計算公式為:
股東權益比率=(公司凈資產/資產總額)×100%
9.負債比率。
負債比率是公司的負債在資產總額中所占的百分比,其計算公比為:
負債比率=(公司負債/資產總額)×100%
因股東權益與負債之和為公司的資產總額,所以股東權益比率與公司的負債比率之間的關系為:
股東權益比率+負債比率=1
10.凈資產收益率。
凈資產收益率是單位凈資產在某時段的經營中所取得的凈收益,其計算公式為:
凈資產收益率=(凈收益/凈資產)×100%
凈資產收益率愈高,表明公司的經營能力越強。
若前述股份公司在第壹年盈利150萬元,計算該公司的每股收益、每股凈資產、股東權益比率及凈資產收益率。
每股收益=公司稅後利潤總和/總股本
150/500
=0.3(元/股)
在年末時,由於該公司獲盈利150萬元,所以其凈資產(股東權益)就比年初增加了150萬元,是1150萬元,所以:
每股凈資產=公司凈資產/總股本
=1150/500
=2.3(元)
這個數值比發股票時增加了0.3元,主要是由於經營獲利所致。但根據中國證監會最新規定,在年度報告中計算凈資產時,不能將當年的盈利加上,因為這部分凈資產屬於待分配利潤,所以在現在的上市公司年報中,每股凈資產不包含當年所實現利潤這部分。
股東權益比率=(公司凈資產/資產總額)×100%
=(1150/1350)×100%
=85.18%
在股東權益的計算中也包含上述問題,若不將當年所實現利潤計入,股東權益比例將要小壹些。
股東權益比率=(1000/1200)×100%
=83.33%
凈資產收益率=(凈收益/凈資產)×100%
=(150/1000)×100%
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