s:時間t時遠期(期貨)標的資產的價格。
r:t時刻的無風險利率(年利率)按t時刻到期的連續復利計算..
e:是數學中的常數，e = 2.718281828459。
假設:2007年9月20日，美元三個月無風險年利率為3.77%。標準普爾。P500指數的預期股息率為1.66%。當s&時；當P500指數為1518.74時。
解決方法:因為S &；P500指數期貨總是在到期月的第三個星期五到期，所以剩余期限是3個月，SPZ7的理論價格應該是:
S=1518.75，r=3.77%，q=1.66%，T-t=3/12=0.25。
f=1518.75e^[(3.77%-1.66%)*0.25]=1526.78。
擴展數據:
期貨價格形成的特點:
第壹，信息質量高
期貨價格的形成過程是壹個不斷收集信息、輸入信息、生成價格的過程，信息的質量決定了期貨價格的真實性。因為期貨交易的參與者大多熟悉某壹商品市場，具有豐富的業務知識、廣泛的信息渠道和壹套科學的分析預測方法。
他們把自己的信息、經驗和方法帶到市場，結合自己的生產成本和預期利潤，判斷、分析和預測商品的供求關系和價格走勢，報出自己的理想價格，與眾多競爭對手競爭。這樣形成的期貨價格實際上反映了大多數人的預測，具有權威性，能夠真實反映供求關系的變化趨勢。
第二，價格報告的公開性
期貨交易所的價格報告制度規定，交易所達成的每壹筆新交易的價格都要及時報告給會員及其場內經紀人，並予以公開。
通過發達的媒體，交易者可以及時了解期貨市場的交易情況和價格變化，及時判斷價格走勢，進壹步調整自己的交易行為。這種價格預期的不斷調整最終體現在期貨價格上，進壹步提高了期貨價格的真實性。
百度百科-期貨價格