1，股價隨機波動，服從對數正態分布；
2.無風險利率、股票資產的預期收益變量和價格波動率在期權有效期內是常數；
3.市場沒有摩擦，也就是沒有稅收和交易成本；
4.股票資產在期權有效期內不支付股息等收益(這個假設可以放棄)；
5.該期權是歐式期權，即在期權到期前不能實施；
6.金融市場不存在無風險套利機會；
7.金融資產的交易可以是連續的；
8.金融資產的所有收益都可以用於賣空。
B-S-M定價公式
C=S N(d1)-X exp(-r T) N(d2)
其中包括:
d1=[ln(s/x)+(r+0.5σ^2)t]/(σ√t)
d2=d1-σ √T
c-期權的初始合理價格
x-期權執行價格
s-交易的金融資產的當前價格。
t-期權的有效期
R ——連續復利的無風險利率。
σ是指股票的連續復利(對數)收益率的年波動率(標準差)。
N(d1)，N (D2) ——正態分布變量的累積概率分布函數，這裏要說明兩點:
首先，該模型中的無風險利率必須是連續復利的形式。簡單或不連續的無風險利率(設為r0)通常壹年計息壹次，而R要求連續的復利。R0必須轉換成r才能代入上式。它們之間的轉換關系為:r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1。比如r0=0.06，那麽r=LN(1+0.06)=0.0583，也就是100就是5.83%。
二是期權有效期T的相對表示，即期權有效天數與壹年365天的比值。如果期權的有效期是100天，那麽T=100/365=0.274。