股票型基金選擇方法_基金估值有什麽原則
加強基金的學習，單單是基金就有很多知識要學，所以說投資就是學習，這句話說的壹點都沒錯。那麽下面就由小編給大家帶來股票型基金選擇方法，希望大家喜歡!
股票型基金選擇方法
公募股票型基金業績分化較大，投資者應該如何選擇?我們把股票型基金大致分為主動型、指數增強型和指數型基金。在這篇量化報告裏，我們主要研究了主動型和指數增強型基金的選擇方法，因為指數型基金就是選擇投資市場或某壹個指數，因此不需要選擇。2011年至今，主動型基金中，表現最好的與表現最差的基金的平均年化收益差異為60%，在極端年份可超過100%。這種業績的離散在2015年後表現得尤其顯著，並且在2020年7月達到歷史最高峰145%。在指數增強型基金中，業績分化也同樣存在，但分化程度較主動型基金略小。2011年至今，業績最好與最差的基金的平均年化收益差距為28%，在2015年5月曾創下歷史最高值81%。
在披露業績的時候，合規要求加入“歷史業績不等同於未來業績”的陳述。誠然，壹些基金良好歷史業績的產生或因運氣使然。但對於主動型基金來說，如果歷史業績不能證明基金經理的能力，那麽並沒有更直觀的指標來預測基金經理未來獲得回報的能力。如是，投資者也不必買這樣的沒有能力的“主動型”基金了。我們的研究顯示，主動型基金的業績的確是有持續性的。過去十年裏，最好和最差的主動型基金之間回報的差距在不斷擴大，形成壹個持續向上的趨勢。也就是說，強者更強，弱者更弱。同時，我們還註意到，在市場比較困難的時期，如2013年、2015年下半年到2016年上半年以及2018年，最好和最差的主動型基金之間回報的差距更顯著。這種現象的出現，恰恰是最好的主動型基金經理能力的證據。壹般來說，基金的最佳業績持續期是六到十二個月。在即將到來的2022年，我們會選擇堅持和最好的主動型基金經理在壹起。
指數增強型基金的業績持續性比主動型基金更強，並在不同的持倉時間長度內都有效。同時，我們發現，最好和最差的指數增強型基金的回報差異在今年下半年的反彈中已拉開到2015年中泡沫時期的水平。但是，最差的指數增強型基金的回報今年以來也有所提高，雖然與最好的基金的差距在拉大。這種現象的出現，顯示今年以來指數增強型基金整體的水平都有所提高。我們認為，指數增強型基金的頭部效應來自於它策略自身的復合回報成長效應。好的指數增強型基金初期的構建使它通過良好的回報形成的內生成長，以及因此吸引的新增資金流入形成了規模不斷增大的正循環效應。在即將到來的2021年，我們也會選擇堅持和最好的指數增強型基金經理在壹起。
也就是說，2022年裏，無論是選擇投資主動型或指數增強型基金，投資者都應該選擇過去壹年表現最好的基金。最好的主動型基金經理的回報產生是因為他們的能力，而非運氣。這些基金在歷史上市場困難時期的表現讓我們認為，無論2021年是好是壞，這些基金都應該可以與投資者壹起逆流而上。如果投資者選擇投資整體市場或市場子板塊，指數增強型基金也不失為壹個不錯的選擇。這是因為，這些基金的整體水平都提高了，投資者因此選錯的概率就小了。
基金估值有什麽原則
1投資品種存在活躍市場
①估值日有報價：應采用報價確定公允價值。
②估值日無報價：最近交易日後未發生影響公允價值計量的重大事件的，應采用最近交易日的報價確定公允價值;有充足證據表明估值日或最近交易日的報價不能真實反映公允價值的，應調整報價，確定公允價值。
2投資品種不存在活躍市場
應采用在當前情況下使用並且有足夠可利用數據和其他信息支持的估值技術確定公允價值。
以上從基金的投資品種是否存在活躍市場出發，分析了如何確定基金估值的報價問題。如果經濟環境發生重大變化或證券發行人發生影響證券價格的重大事件，使潛在估值調整對前壹估值日的基金資產凈值的影響在0.25%以上的，應對估值進行調整並確定公允價值。
如何評判壹只基金能不能買
首先，凈值高低並不是買基金的重要指標。雖然事實是，凈值越高的基金經理往往越值得信任。基金凈值低，也可能是基金分紅或拆分導致。
其次，綜合衡量長短期表現，看產品各區間業績、看業績在同類產品中的排名、是否能跑贏市場指數與業績基準。
第三，產品的波動率和回撤也要關註，我們都可不想和炒股票壹樣在熊市裏過山車!
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