1、長期資本管理公司的贏利模式是這樣的：每年從投資者手裏收取2% 的手續費，並從投資者的投資利潤中分得25％的利潤。即便如此，委托期資本管理公司進行投資的客戶依然絡繹不絕，他們看重的是這家公司的名氣，以及提出的“和投資天才壹起賺錢”的口號。
的確，在長期資本管理公司成立初期，公司的運營是非常出色的。從創下對沖基金募集史上最高的12.5億美元開始，長期資本管理公司有了壹個很不錯的起步。長期資本管理公司挖到了之前在所羅門公司工作的老臣和經營團隊。在新公司，這些套利交易的專家能夠把自己的全部精力投到交易開發上，不會受到外界幹擾，自己辛辛苦苦賺回來的利潤也不會被公司其他部門瓜分﹣壹之前在所羅門公司時，套利交易部門創造的財富往往成為諸多部門覬覦的對象，不過在長期資本管理公司，這樣的局面再也不會發生了。在長期資本管理公司成立的前三年，業績非常好，投資者的投資總額翻了兩番。到1997年底，公司累計資本達到了70億美元。但好景不長，之後出現的對沖基金競爭激烈的局面開始制約公司回報的增長，而梅裏書不得不向投資者返回23億美元的資產以填補投資者的損失，剩下的則完全投入了市場。那時長期資本管理公司的套利交易依然維持在1290億元的水平線上，但是這個數字看起來更像是公司的債務總額。事實上，當時長期資本管理公司只有47億美元的流動資產。公司原本的策略，是通過募集投資者的資金以巴菲特選擇的投資組合作為自己的藍本積累財富，但是現在梅裏韋瑟發現公司的資產中幾乎有壹半是記在自己合作者名下的。
2、1998年的俄羅斯金融風暴，最終摧毀了長期資本管理公司的所有設想。
1998年78月17日，俄羅斯政府宣布盧布貶值。這場金融風暴引發了全球性的金融動蕩，長期資本管理公司受到重創，投資者能做出的唯壹選擇就是拋售手裏的所有股票和債券。
長期資本管理公司在進行金融巨大的套利交易中謀利的做法，無異於在重型推土機前去撿五美分的硬幣危機，隨時都有可能發生。
這場金融動蕩導致長期資本管理公司的資金嚴重縮水，不到壹周公司的資產凈值減少百分之五十。
3、長期資本管理公司生活極盡奢華
辦公大樓裏就兩張撞球臺，壹個面積達到3000平方英尺的健身房，還配有專業的健身教練。
4、領導者梅裏韋瑟沒有正視現實，而是給人們制造壹種錯覺
他認為，長期資本管理公司有這個能力募集到資金東山再起。它可以等到金融風暴平息後把失去的損失奪回來。事實上，如果公司希望彌補失去的損失就需要大量的資金做後盾，以公司目前的情況只能通過杠桿交易的方式，而過高的杠桿率，又讓這種想法變得不太現實。在這種局面下，投資風險的唯壹解釋就是賠錢了，很顯然，長期資本管理公司沒有做好賠錢的準備。
5、長期資本管理公司無視風險
巴菲特常說，無論基數多大，他與零相乘的結果依然是零。
對於巴菲特來說，零的概念就是沒有任何結余的損失。在任何壹項投資中只要存在完全虧損的可能，那麽不管這種可能變成現實的概率多少，如果無視這種可能繼續投資，資金歸零的可能性就會不斷的攀升，早晚有壹天，風險無限擴大，再巨大的資金也可能會化成泡影，沒有人能夠逃得了這這壹切。
但巴菲特的這種理論顯然在長期資本管理公司是不存在的，他們壹直認為所謂災難性的情況出現的概率不到百分之二十，巴菲特描述的靈感概念在他們眼中基本上是不存在的。