廣濟藥業(000952):漲價趨勢臨近。
我們認為，國際環境的變化將導致未來核黃素市場的升溫趨勢，廣濟藥業作為技術領先、規模優勢突出的生產企業，其壟斷地位不會長期受到挑戰。從公開信息和市場報價的變化來看，我們認為其相對於競爭對手有20~30%左右的成本優勢。
我們預計公司2009-2011年度的每股收益分別為0.16元、0.77元和1.18元。業績大幅增長的原因是，我們預計核黃素市場的競爭格局將發生變化，產品價格有望繼續提升。而且公司河南孟州工廠的投產，提高了公司的產能，提高了公司在市場上的定價能力。鑒於產品提價的可能性，未來業績彈性有望超預期，我們給予“買入”的投資評級。(英達證券宋)據
金奎大基因(002020):蔡襄證券買入評級目標價17438+00元。
投資要點:
上調投資評級至“買入”受到生物產業發展規劃上報國務院的利好消息刺激。金奎大基因昨日上漲6.87%，領漲醫藥板塊。我們認為，在公司基本面持續改善的前提下，生物產業發展規劃細則即將公布以及手足口病爆發的預期將成為公司股價進壹步上漲的催化劑，因此我們上調公司投資評級至“買入”。
股價催化劑之壹——生物產業發展規劃即將出臺，公司受益較大。據悉，生物產業發展“十二五”規劃將於6月提交國務院。從此前地方產業發展規劃來看，重點扶持對象是創新型生物制藥和現代中藥企業。公司作為典型的創新型生物企業，擁有中山大學的院校背景，顯然是政策利好的最大受益者之壹。考慮到該計劃的細則有望在8月份公布，對前期計劃的預期將成為公司股價的刺激因素。
股價的第二個催化劑——手足口病正處於高峰期，公司核酸檢測獨家產品是賣點。4月份，我國手足口病月度發病率和死亡率再創新高。隨著5-7月高發季節的到來，今年手足口病的防控形式不容樂觀。該公司的手足口病PCR診斷試劑盒是獨家產品，將有望受益。目前手足口病相關投資標的不多，公司PCR診斷試劑盒專屬產品有望成為不錯的賣點。
從基本面來看，基於核酸診斷試劑，公司將逐步實現產業鏈延伸，具備持續快速增長的實力。公司在核酸診斷試劑核心業務上具有核心競爭優勢，市場領先地位得到鞏固。在此基礎上，公司致力於整個診斷試劑產業鏈的延伸。目前擁有PCR、TRF、免疫學、TCT、儀器、生化六條生產線，涉足臨床檢驗、食品安全檢驗等下遊應用領域，初步實現了診斷領域上下遊壹體化，協同效應明顯。而且公司未來在核酸血液篩查和臨床檢驗業務上具有爆發式增長的潛力。
盈利預測和投資評級不考慮核酸血篩市場收入。我們預測金奎大基因2010-2012的每股收益分別為0.27元、0.38元、0.53元。如果考慮核酸血液篩查，公司2010-2012年EPS為0.28元、0.48元、0.73元。在整個診斷試劑產業鏈基本面持續改善的前提下，公司未來具備核酸血液篩查和臨床檢驗業務爆發式增長的潛力。公司2011和2012的PE分別為27倍和18倍，估值合理。但考慮到公司未來將有多次股價激勵，我們上調公司投資評級為“買入”，六個月目標價17.10元。公司具備持續快速增長的實力，建議長期關註。
中牧(600195):獸用疫苗業務具有競爭優勢。
核心觀點:
公司是中國畜牧業龍頭企業，主要收入和利潤來自定點生產的國家強制免疫動物疫苗。公司生產的國家強制免疫疫苗有四種:禽流感疫苗、口蹄疫疫苗、豬藍耳病疫苗和豬瘟疫苗，這些產品的市場占有率較高。公司生物制品增長的驅動因素主要有:國家強制免疫疫苗品種增加、畜禽存量和規模化養殖率。因為國家強制免疫品種的調整是不可預測的，所以暫時不考慮。考慮到公司產品具有壹定優勢，長期來看畜禽存量和規模化養殖率將持續上升，我們認為公司生物制品業務將保持穩定增長。
獸用疫苗品種豐富，優勢品種競爭力強。
公司生物制品涵蓋禽流感疫苗、口蹄疫疫苗、豬藍耳病疫苗、豬瘟疫苗四種國家強制免疫疫苗，以及壹些市場上比較有前景的常規疫苗，如狂犬病疫苗、偽狂犬病疫苗、乙腦活疫苗等。
獸藥銷量增加，今年有望扭虧。
為了扭轉近兩年連續虧損的局面，公司加大了技術培訓力度，實施了專門人員的銷售策略。該公司在獸藥銷售方面采取的壹系列措施有望幫助其扭虧為盈。
盈利預測和投資評級
我們預測公司未來三年將分別實現EPS 0.69元、0.80元、0.93元。以7月6日收盤價22.74元計算，對應的動態市盈率分別為33倍、28倍和24倍。我們暫時對公司持有的投資進行評級。考慮到公司擁有優秀的動物疫苗和獸藥產品，以及良好的產業環境，我們將對公司進行跟蹤，及時調整評級。(廣發證券葛錚)
白壹醫藥股份(600594):強烈推薦下半年業績加速增長。
公司處方藥整體增速不錯，未來OTC業務還可以提升。同時，醫藥主業發展不斷加強，成長前景值得期待。
投資要點:
公司的發展戰略日益清晰，進壹步聚焦於醫藥主業的發展。公司近期轉讓了黔德股權，未來將分拆舒婷健康醫療業務，持續加強醫藥主業發展；
處方藥業務整體增速良好。前8個月處方藥銷售勢頭比較好，預計增速在20%以上。其中愛迪和康塞迪營收增長較快，杏丁書與去年持平，未來有望逐步恢復增長。此外，Lobplatinum和EPO的銷售增長迅速，預計未來整個代理業務將實現較大突破；
OTC業務在三四季度可以有所改善。由於去年底渠道有些壓力，今年上半年OTC業務增速有所調整，未來這種情況會逐漸好轉；
未來收購業務的整體規模將繼續擴大。民族醫藥行業、南召醫藥行業品種多，增長潛力大。通過有效整合產品銷售收入，他們將實現快速增長，同時不排除公司在民族醫藥等領域繼續擴張的可能。
新產品將於明年獲批。民族藥業的復方葎草註射液、米澳欣樂滴丸有望在明年上半年獲批，清開靈粉針劑之後恢復生產的可能性也很大；
下半年業績增速有望加快，維持強烈推薦評級。在不考慮復方葎草註射液、清開靈粉針劑等新產品上市的情況下，我們預計公司10至12的EPS分別為0.72元、0.94元、1.26元，維持強烈推薦投資評級。
風險警告:
行業藥品價格管制政策和反商業賄賂可能會有影響。