βp =∑(βI)(Wi)= 40% * 0.7+10% * 1.1+50% * 1.7 = 1.24
組合必要收益率e(RP)= RF+[e(RM)-RF]*βp = 3%+(12%-3%)* 1.24 = 14.16%。
擴展數據:
現代投資組合理論，又稱現代投資組合理論、投資組合理論或投資多樣化理論。現代現代投資組合理論是壹種主要針對解決投資風險可能性的理論。
現代投資組合理論最初是由美國經濟學家哈裏·馬科維茨在1952年創立的。他認為最佳投資組合應該是風險厭惡的投資者的無差異曲線與資產有效邊界線的交點。
馬科維茨投資組合理論的基本假設是:
(1)投資者厭惡風險，追求預期效用最大化；
(2)投資者根據收益率的期望值和方差選擇投資組合；
(3)所有投資者處於同壹單筆投資期。Markowitz提出通過預期收益及其方差(e，δ2)來確定有效投資組合。
馬科維茨投資組合理論的基本思想是:
(1)投資者確定投資組合中合適的資產；
(2)分析這些資產在持有期間的預期收益和風險；
(3)建立壹套替代的有效證券；
(4)結合具體的投資目標，最終確定最優投資組合。
資產組合的風險與收益分析
1，投資組合預期收益率的計算(加權平均)
2.相關系數等於1，-1代表的意義和此時兩個資產組合的標準差。另外要知道相關系數的不同值是什麽意思，風險是否可以分散。
3.多個投資組合的風險當資產數量增加到壹定程度時，投資組合的風險水平會趨於穩定，然後投資組合的風險會非常緩慢地降低，直至不再降低。所以在分散風險的過程中，不要誇大資產的多樣性和資產的數量。
(1)非系統性風險，又稱企業特有風險或可分配風險，可以通過有效的資產組合來消除；
(2)系統風險，又稱市場風險或不可分散風險，不能通過投資組合來消除。這部分風險是由那些影響整個市場的風險因素引起的，包括:宏觀經濟形勢變化、國家經濟政策變化、稅制改革、企業會計準則改革、世界能源形勢、政治因素等。可以用系統風險系數來衡量。