我個人覺得：研究銀行，不能用小算盤，不能只看報表。如果我們只看報表，其實我們得到的也只是壹個“傳說”。但事物總是有辦法度衡的。我發現，研究銀行可以用大算盤。什麽是大算盤？就是算大帳，不算小帳。下面是我個人為銀行算的幾筆帳：
壹，地方銀行風起雲湧，銀行競爭十分激烈，行業已經過剩：過去，老股民都記得深發展的長期牛市。但那是壹個什麽時代？金融行業壹片空白、深圳改革開放才剛剛開始、銀行沒有幾家、網點沒有幾個。這樣的時代已經壹去不復返了。
二，銀行的發展模式千篇壹律，經營項目雷同，同質化嚴重：中國有壹家工商銀行,還有三家類似工行的國有大行,此外就是幾十家想成為工行的股份制商業銀行,和幾百家想成為股份制商業銀行的地方銀行.難道中國真的能夠容納上百家"工商銀行"嗎?需不需先放在壹邊,問題是為了實現他們的工行夢想,不停地開分行，不停地缺資金，不停地募集資金，最後的結果都是：死亡或無效率。
三，銀行業績的真實性，難以令人信服：1，賺了錢，為什麽沒有壹家銀行敢於堅持大比例現金分紅？2，賺了錢，為什麽全部都需要不停地配股/增發/定向增發/發轉債/發H股（往往是輪番不停地發）？如果說，股份制銀行是因為新開了分行，那為什麽國有大行也全部需要？無法理解。
四，銀行利潤來源單壹，本金讓人擔心：國外的銀行的利潤大多來自中間收入（包括證券/期貨等手續費）和投資收入（包括股權收購和商品投資等）。中國實行的分業經營，銀行不得從事這些行業。那麽銀行的收入只能依靠貸款，而貸款就無法不讓人擔心本金的安全，這個風險太大了（而且貸款利率還沒有實現市場化）。
五，銀行是壹個高杠桿行業，隨時面臨滅頂之災：銀行是拿別人的錢做生意的高杠桿行業，有紅火的時候，但當銀行“背時”的時候，往往來的非常意外，而且大多時候是從地球上徹底消失。美國倒掉的銀行就不用說了（其中有多少百年銀行？）。單說中國吧：古代大商喬誌庸，近代大商孟洛川、胡雪巖等，誰不是依靠實業起家，最後栽於“錢莊”，甚至丟了身家性命。
六，銀行是壹個強周期性的行業：銀行的本質決定了其悲慘命運。銀行的行業本質是什麽？自古以來，古今中外，正是因為銀行是百業之母，銀行其實就是政府的壹個工具。需要搞活經濟的時候，政府對銀行是壹個態度，比如降低存款準備金率，降低利率等。不需要的時候，又是壹個態度，比如，讓銀行滅亡，讓銀行承擔政府應該承擔的後果。銀行是壹個棋子而已。
七，管理銀行的人必須是投資高手，而且良心非常好，銀行才有好的未來。巴菲特說過保險不是壹個很容易的生意，我覺得銀行也不是壹個很好的生意。壹要會錢生錢，二要始終有如臨深淵的安全意識。目前，我沒有發現壹家這樣的銀行。
八，沒有壹家銀行給股民的現金分紅大於他們IPO所獲得的現金。不少金融企業，目前的凈資產小於IPO所獲現金的總額。
銀行的報表，我沒能看懂。但這八條，我看懂了。
（個人觀點，僅供批評或參考，不構成任何投資依據。股市有風險，決策在自己，買進賣出都需要謹慎。）