為什麽會有股指期貨結算系統？

股指期貨每天都要結算盈虧。股指期貨的每日結算價非常重要，因為它是清算頭寸盈虧的基準。很多股票投資者在第壹次做期貨交易時，往往不明白這個問題。買了股票後，只要不賣，盈虧都在賬面上，可以忽略不計。但是，期貨不壹樣。期貨是保證金交易，每天都有盈虧結算。賬面利潤可以提取，但賬面虧損必須用保證金彌補。計算盈虧的基礎是每日結算價。因此，盈虧結算後，剩余頭寸的成本價成為當天的結算價。舉例說明如何計算權益、持倉保證金和資金余額。有些投資者知道，資金余額就是當日權益減去持倉保證金。如果當天權益小於持倉保證金，說明資金余額為負，也說明保證金不足。按照規定，期貨經紀公司會在下壹個交易日開市前通知賬戶所有人補足保證金。這壹舉措被稱為追加保證金。賬戶所有人未能在下壹交易日開市前補足保證金的，根據規定，期貨經紀公司可以對賬戶所有人的持倉實施部分或者全部強制平倉，直至留存保證金達到規定要求。假設某客戶賬戶原始保證金20萬元，8月9日開倉買入15手9月滬深300指數期貨合約，均價1，200點(每手現貨1，000元)，單邊每手手續費10元，當日結算價1，060當日開倉盈虧=(1195-1200)×15×100 =-7500元手續費=10×15=150元活期利息= 200000-7500-150 = 654388+043400元資金余額(即可交易資金)= 192350-143400 = 48950元8月10日，客戶未交易，但滬深300指數期貨9月合約結算價跌至1150點。往來賬戶情況為:歷史持倉損益=(1150-1195)。×15×100=-67500元當日權= 192350-67500 = 124850元保證金占用= 1150×15×65438。= 124850-138000 =-13150元顯然，為了維持15手的多頭頭寸，保證金仍然短缺13150元，這意味著必須在下壹個交易日開市前追加65438的保證金。客戶未能在下壹交易日開市前補足保證金的，期貨經紀公司可以部分平倉。經過計算，124850元的利息最多可以預留124850元/(1150×100×8%)= 13.57手。這樣券商至少可以平倉2手。避免滿倉操作，防止倉庫爆炸。還有壹種情況是空倉，也就是賬戶權益為負，也就是說存款不僅沒了，還欠了。壹般情況下，在每日平倉制度和強制平倉制度下，不會發生爆倉的情況。但在壹些特殊情況下，比如市場出現跳空變化時，持倉較多、方向相反的賬戶很可能會爆倉。比如，8月份11開盤前，客戶未能向期貨公司繳納追加保證金，9月份股指期貨合約跳空下跌90點，以1060點開盤並繼續下跌。期貨經紀公司強行平倉客戶15多頭，成交價格為1055點。這樣賬戶的情況就是:當日平倉盈虧=(1055-1150)×15×100 =-172500元手續費= 10 × 65438。當出現空倉時，投資者需要補足虧空，否則將面臨法律追索。為了避免這種情況，需要特別控制倉位，避免像炒股壹樣的滿倉操作。