投資的本質就是投資賺錢機器投入壹定產出無限大的賺錢機器。
— 林園
今天吉吉跟大家分享壹篇文章。是林園先生在2012年發表的博客文章。
吉吉認為這篇文章告訴了我們價值投資中的確定性到何處去尋找，是幫助我們穿越股市漲跌迷霧的燈塔，是股票市場的真理之壹。
我投資的家到底在哪裏，我們研究了歐美發達國家的股市和發現：
能夠長盛不衰的多數來自於和吃喝有關系的日常消費類關系，還有與身體 健康 有關系的醫藥公司，這些公司能夠長期占據大市值公司。
而有壹些大市值公司就是在特定的時間內出現，甚至有些知名的公司我們也沒有看見他們長時間盈利，雖然它們能改變人們的生活。最早的壹些航空業公司，還有壹些技術類的公司，我記得，八十年代的索尼曾是世界最知名的公司，包括壹些鋼鐵巨人，但近十年這些公司都出現了虧損。
觀察這些現象我們得出結論，我們的投資就是要買壹些和嘴有關系的東西。
這裏有壹個簡單的道理，別的東西都可以不消費或者消費傾向會發生變化，那就是人們會去趕時髦，就像二十年前的索尼到今天追逐蘋果，如果這樣的話，我們就不能確定人們壹直在使用壹個公司的產品，這種消費習慣是隨時可以改變的。
但是吃喝是人們不能回避的，每天都會吃，對藥品的需求也是不可缺少的。所以，我給我自己定的紀律就是， 我們投資的家是在和嘴有關系的公司 ，這是我們的投資主線。當然在牛市中我們也會出去短暫的 旅遊 壹下，最終還得回到自己的家，這就是給我定的紀律。
與嘴有關公司的優點：
壹是生產出來的產品沒有庫存，都給吃掉了。
我們容易給它估值。往往這些公司都是有很大的品牌支持，符合投入壹定產出無限大的原則。這些公司的利潤來源不是靠增加投資產生的。
二是與嘴有關的公司它的消費又是最容易看到和親身體會到。
這些公司的股價，由於它是每個人日常生活都能夠接觸到的，而且這些公司的產品是最容易傳播的，受益人群也是最大的，當股價上漲的時候，人們首先會聯想到與嘴有關系的這些公司。人們就會去購買，促使股價上漲。
我們的研究發現，當市場處於熊市時，相對於股市它們也能戰勝指數，這就是我們看到過去八年酒類公司每年都能取得正收益的原因。
在美國市場，可口可樂十多年股價都沒有變化，但是他也沒有下跌，和那些創新高後大幅下跌得股票相比，結果還是好的。
我的投資是這些行業的公司的組合。所以我總是在想，我們投資這壹塊如果確實不行了，除非人類不在了，只要人類在，他都要吃喝，看看像可口可樂，卡夫還有壹些食品公司的歷程，我們很容易得出上訴結論。
投資方法，凡是上市知名的與吃喝有關的公司我們都會壹買點，哪怕是覺得很貴 ，也會先買壹點進入我們的股票池，在過去的歲月裏，這已經變成我們壹種投資的習慣，當這些公司符合我們買入條件時，我們會加大投資組合。
（1）板塊分析
在9月21的文章中，吉吉畫了上面這幅圖，並這樣說：
“從技術上講，上證指數在構造壹個中樞，充分消化前期的套牢盤。調整完了，上證指數會繼續向上漲。投資股市就是投資國運，不要因壹天的漲跌而動搖。”
這輪下跌是在吉吉的預料之中的。後續市場怎麽走，還是以上的觀點。
昨天吉吉跟朋友們說，白酒回調的話，可以買。還特別強調了不要追漲。今天直接直線拉升，這明顯就不是買入機會了。已經是短期頂部了。吉吉在這提示下短期風險。
現在的市場面臨著兩種風格的切換。
（1）前期大漲的中小盤成長股（中證500）逐漸向大市值價值股（上證50、滬深300）的切換。
（2）前期大漲的順周期、 科技 板塊逐漸向消費、醫療板塊切換。
跌多了就漲、漲多了就跌，這也是股票市場的真理之壹。
$證券ETF(SH512880)$ $上證50ETF(SH510050)$ $酒ETF(SH512690)$