壹、MACD指標的原理
MACD指標是壹種趨勢指標，它是根據移動平均線的構造原理，對股價的收盤價進行平滑處理，計算出算術平均值後再進行計算。
MACD指數是壹種雙重平滑操作，使用快速(短期)和慢速(長期)移動平均線及其聚集和分離的跡象。根據均線原理開發的MACD，去除了均線頻繁發出虛假信號的缺陷，保留了均線的效果。因此，MACD指標具有移動平均趨勢、穩定、穩定的特點，是壹種用於判斷買賣股票時機、預測股價漲跌的技術分析指標。
MACD指數是通過對EMA、DIF和DEA(或MACD和DEM)的關系的研究，對DIF和DEA相連的移動平均線的研究，對DIF減去DEM所畫的棒線的研究，來分析判斷市場，預測股價短期走勢的股票市場主要技術分析指標。其中，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速smma (EMA1)和慢速smma (EMA2)的區別。條形圖在股市技術軟件中利用紅柱和綠柱的收縮來判斷行情。
二、MACD指數的計算方法
在MACD的應用中，首先計算快速移動平均線(EMA1)和慢速移動平均線(EMA2)，以這兩個值作為衡量兩者(快慢線)差值(DIF)的依據，然後計算DIF n周期的smma DEA(也叫MACD和DEM)線。
以EMA1的參數為12、EMA2的參數為26、DIF的參數為9為例來看MACD的計算過程。
1，計算移動平均線(EMA)
12均線的公式為
EMA(12)=前壹日的EMA(12)×11/13+今日收盤價×2/13。
26日均線的公式是
EMA(26)=前壹日EMA(26)×25/27+今日收盤價×2/27。
2.計算偏差值(DIF)
DIF=今日均線(12)-今日均線(26)
3.計算DIF的9日均線。
根據偏差值，9天的EMA，也就是平均偏差值，就是要求的MACD值。為了不與索引的原始名稱混淆，該值也稱為DEA或DEM。
今日DEA(MACD)=前壹日DEA×8/10+今日DIF×2/10。
DIF和DEA的計算值都是正的或負的。
理論上，在連續上漲趨勢中，12均線在26均線之上，兩者之間的正背離(+DIF)會越來越大；相反，在下跌趨勢中，偏離值可能會變成負值(-—DIF)，而且會越來越大，而當市場開始好轉時，正負偏離值就會減小。指數MACD是基於正負dif與dif的n日均線(n日EMA)的交叉信號，即利用快慢線的交叉原理再次分析交易信號。另外，MACD指標在股市軟件中有壹個輔助指標——棒柱線，其公式為:Bar = 2× (dif-DEA)，所以我們還是可以用棒柱線的縮量來決定交易時機。
DIF和DEA是判斷MACD的主要工具。它的計算方法比較繁瑣，因為目前股市分析軟件上的這些計算值都會由計算機自動完成，所以投資者只需要了解它的運算過程，更重要的是掌握它的判斷功能。此外，與其他指標的計算壹樣，由於計算周期的不同，MACD指標包括每日MACD指標、每周MACD指標、每月MACD指標、年度MACD指標和分鐘MACD指標。每天的MACD指標和每周的MACD指標經常用於股票市場研究。雖然它們的計算值不同，但基本計算方法是相同的。
在實際操作中，連接每個點的DIF和DEA(MACD)會形成在零軸上上下移動的兩條快(短期)線和慢(長期)線，這就是MACD圖。
第二節判斷MACD指標的壹般標準
MACD指標是市場中大多數投資者熟悉的分析工具。但是，在具體應用中，投資者可能會覺得MACD指標使用的準確性、有效性和可操作性有很多空缺的地方。有時候他們會發現，用從書本上學到的MACD指標的分析方法和技巧來判斷股票走勢，得出的結論往往與實際走勢大相徑庭，甚至得出相反的結果。造成這種情況的主要原因是，大部分關於股市技術分析的書籍都局限於膚淺的層面，只介紹了MACD的壹般分析原理和方法，而很少介紹MACD分析指標的壹些具體內涵和分析技巧。在介紹MACD指標的壹般判斷技巧和分析方法的基礎上，本節將詳細闡述MACD的特殊判斷原則和作用。
判斷MACD指標的壹般標準主要是圍繞快慢均線，紅綠棒線及其形態。壹般的分析方法主要包括DIF和MACD值及其位置、DIF和MACD的交點、紅色柱的收縮和MACD圖形的形狀。
壹，DIF和MACD的價值和立場路線
1.當DIF和MACD都大於0(即圖形上位於零線以上)並向上移動時，壹般意味著股市處於牛市，可以買入或持有股票；
2.當DIF和MACD都小於0(即圖形上位於零線以下)並向下移動時，壹般意味著股市處於空頭市場，可以賣出股票或觀望。
3.當DIF和MACD都大於0(即圖形上在零線以上)但都向下移動時，壹般說明股市處於低潮階段，股票會下跌，可以賣出股票，觀望；
4.當DIF和MACD都小於0(即圖形上在零線以下)但向上移動時，壹般意味著行情即將啟動，股票將上漲，可以買入股票或持股待漲。
第二，DIF和MACD的交集
1.當DIF和MACD都在零線以上，DIF向上突破MACD，說明股市處於強勢，股價會再次上漲。妳可以買入更多的股票或持有待增持的股票，這是MACD指標“黃金交叉”的壹種形式。
2.當DIF和MACD都在零線以下，DIF向上突破MACD，說明股市即將走強，股價跌勢已經停止向上下跌，可以開始買入股票或者持股了。這是MACD指標“黃金交叉”的另壹種形式。
3.當DIF和MACD都在零線以上，但DIF向下突破MACD時，預示著股市即將由強轉弱，股價將暴跌。這時，大多數股票應該賣出而不是買入，這是MACD指標“死亡交叉”的壹種形式。
4.當DIF和MACD都在零線以上，DIF向下突破MACD，預示著股市將再次進入極度弱勢的行情，股價將會下跌，可以再次賣出股票，也可以觀望。這是MACD指標“死亡交叉”的另壹種形式。
三、MACD指標的直方圖分析
在股市計算機分析軟件(如千龍軟件)中，通常用DIF值減去DEA (MACD，DEM)值來繪制直方圖，用紅柱和綠柱表示，紅柱代表正值，綠柱代表負值。紅綠柱分析行情直觀實用。
1.當紅柱繼續放大時，表明股市處於牛市，股價將繼續上漲。這時候妳應該持股待漲或者短線買入股票，然後再考慮賣出，直到紅柱不能再放大。
2.當綠柱繼續放大時，表明股市處於熊市，股價將繼續下跌。這時候妳應該觀望或者用錢賣出股票，只能考慮少量買入股票，直到綠柱開始萎縮。
3.當紅柱開始收縮時，預示著股市的牛市即將結束(或將進入調整期)，股價將大幅下跌。這個時候，大部分股票應該賣出，而不是買入。
4.當綠柱開始收縮時，表明股市大跌即將結束，股價將停止向上下跌(或進入盤整)。這時候可以少量開倉長期策略倉，而不是輕易賣出股票。
5.當紅柱開始消失，綠柱開始釋放，這是股市轉市的信號之壹，預示著股市的上升行情(或高位盤整行情)即將結束，股價將開始加速下跌。這個時候，大部分股票應該賣出，而不是買入。
6.當綠柱開始消失，紅柱開始釋放時，也是股市轉市的信號之壹，表明股市下跌(或低位盤整)已經結束，股價將開始加速上漲。這時，就要開始買入股票或持有待增持的股票。
第三節MACD的特殊分析方法
第壹，形式法則
1，M頭W底等。
MACD指標的判斷也可以幫助從MACD圖形的形態來判斷行情。
當MACD的紅柱或綠柱是由雙頂底(即M頭W底)和三頂三底的圖形組成時，也可以根據形態學理論的判斷方法進行分析判斷。例如:
2.頂部偏差和底部偏差
MACD指標的背離意味著MACD指標圖的走勢與k線圖正好相反。MACD指標有兩種背離:頂部背離和底部背離。
(1)頂部偏差
當該股在k線圖上的走勢高於該股時，股價壹直在上漲，而在MACD指標圖上由紅柱組成的圖形的走勢低於前壹個峰值，即當股價的高點高於前壹個高點，而MACD指標的高點低於前壹個高點時，這就是所謂的頂背離現象。頂背離現象壹般是股價即將在高位反轉的信號，表明股價短期內即將下跌，是賣出股票的信號。
(2)底部偏差
底部背離壹般出現在股價的低位區域。當股價在k線圖上運行時，股價仍在下跌，而MACD指標圖上綠色柱組成的圖形的走勢是底部高於底部，即當股價的低點低於前壹個低點，但指標的低點高於前壹個低點，這種現象稱為底部背離現象。底部背離壹般是表明股價可能低位反轉向上的信號，表明股價短期可能向上反彈，是短期買入股票的信號。
在實踐中，MACD指標的背離在強勢市場中通常是可靠的。當股價處於高價時，通常確認股價即將反轉壹次，而當股價處於低位時，壹般是反復背離後確認。因此，MACD指標頂部背離的準確性高於底部背離的準確性，投資者應予以關註。
3.趨勢線和壓力線
二、分析周期規律
綠柱間隔越長，未來上漲幅度越大，時間越長。
紅柱持續的時間越長，未來下跌的空間和力度就越大，持續的時間就越長。
三、修改分析參數的原則
第四，均線是第壹法則
第四節MACD指標的實用技巧
MACD指標的實戰技巧主要集中在MACD指標的“金叉”和“死叉”以及MACD指標的紅綠柱狀線的情況。下面我們來揭示壹下分析師軟件中日參數為(26，52，52)的MACD指標的交易和觀望功能。(註:MACD指標在千龍軟件和分析師軟件中的選擇和使用方式相同)。
首先，買入信號
(壹)DIF線與MACD線交叉口分析
1和0價值線下方區域的弱勢“黃金交叉”。
當MACD指標中的DIF線和MACD線同時遠離零值線下方區域長時間向下運行時，當DIF線開始水平運行或勾頭慢慢靠近MACD線時，如果DIF線隨後向上突破MACD線，這就是MACD指標的第壹種“金叉”。意味著經過長時間的下跌，並在低位整理後，經過比較大的跌幅後，股價將開始向上反彈，這是短期買入信號。對於這種“金叉”，只是預示著反彈行情可能出現，並不意味著該股的下跌趨勢已經結束，股價可能很快結束，股價再次下跌。所以投資者要謹慎，在設置止損價格的前提下，少量買入，做短線反彈行情。如圖所示(7–1)。
2.零值線附近區域的強勢“黃金交叉”
當MACD指標中的DIF線和MACD線都運行在零值線附近時，如果DIF線自下而上突破MACD線，這就是MACD指標的第二次“金叉”。意味著經過壹段時間的上漲，並在高位或低位整理後，股價將開始壹個比較大的上漲行情，這是壹個中長期的買入信號。它可能預示著股價即將開始壹輪可觀的上漲，這是投資者買入股票的好時機。投資者應該區別對待這種“黃金交叉”。
(1)當股價在底部小幅上漲，經過短暫的橫盤整理後，然後股價向上突破，MACD指標出現這樣的金叉，這是壹個長期買入信號。此時，投資者可以逢低長期建倉。如圖(7–2–1)所示。
(2)當股價從底部開始，已經出現了壹輪漲幅比較大的上漲行情，並且在上漲途中經過長時間的中位回撤，然後股價掉頭再次上漲，MACD指標出現這個金叉，是中線買入信號。如圖(7–2–2)所示。
3.零價值線以上區域的壹般“黃金交叉”
當MACD指標中的DIF線和MACD線都運行在零值線上方時，如果DIF線在MACD線下方掉頭，自下而上突破MACD線，這就是MACD指標的第二次“金叉”。意味著經過壹段時間的高位整理後，新壹輪的反彈開始，這是第二個買入信號。此時，激進型投資者可以短期買入股票；穩健的投資者可以繼續持股待漲。如圖(7–3)所示。
(二)列線分析
1，紅色柱線
紅色杠線的釋放，預示著市場中的多頭開始強於空頭，股價將開始新壹輪的上漲行情，這是壹個比較明顯的買入信號。對於這個買入信號，投資者也要從三個方面來分析。
(1)當DIF線和MACD線都運行在0值線上方時，說明股市處於牛市，股價會繼續上漲。當MACD指標在零價值線上方短暫調整，紅色柱線再次釋放時，投資者可繼續持有多股，空倉可逢低買入。如圖所示(7–4–1)。
(2)當DIF線和MACD線都運行在零值線以下時，說明股市處於空頭市場，股價會繼續跌到底部。當MACD指標中的綠色柱線長期在低位運行，然後緩慢縮量，如果出現紅色柱線，則表明股價可能反彈，但長期下跌趨勢並未完全改變。此時，激進投資者可以在設置止損點的前提下，短期內少量買入股票；穩健的投資者可以繼續持幣觀望。如圖(7–4–2)所示。
(3)當DIF線和MACD線都運行在零價值線下方，但兩條線在低位經過壹個“金叉”後，它們的運行方向開始向上走，同時越來越靠近零價值線，如果此時紅柱線開始釋放(尤其是第二次釋放)，說明股價經過長時間的盤整後，下跌趨勢已經結束 並且股價會在大量買單的帶動下開始新壹輪的上漲行情。 這也是投資者中長期買入股票的好時機。此時，投資者應及時買入股票或持股待漲。如圖(7–4–3)所示。
(三)MACD指標的雙底分析
當MACD指標中的DIF線和MACD線長期圍繞零值線運行，綠色柱狀線形成壹底高壹底的雙底形態時，預示著股價的長期下跌趨勢可能結束，股價將在成交量的配合下開始新壹輪的中長期上漲行情。此時，投資者可以開始逢低分批建倉。如圖(7–5)所示。
第二，賣出信號
(壹)DIF線與MACD線交叉口分析
在1和0價值線上方的區域出現強“死亡交叉”
當MACD指標中的DIF線和MACD線遠離零價值線長時間向上運行，並遠離零價值線向上移動時，當DIF線開始水平運行或緩慢接近MACD線時，如果DIF線隨後向下突破MACD線，這就是MACD指標的第壹次“死亡交叉”。意味著經過長時間的價格上漲，並在高位橫盤整理後，將開始壹個相對較大的下跌。對於這種“死亡交叉”，預示著股價長期上漲行情的結束，股票的另壹輪下跌行情可能已經開始，股價可能開始長期下跌。因此，投資者應對這種MACD指標的“死亡交叉”格外警惕，應及時逢高賣出全部或大部分股票，尤其是前期漲幅過高的股票。如圖(7–6)所示。
2.零值線以下區域的弱“死亡交叉”
當MACD指標中的DIF線和MACD線長時間運行遠離零值線以下區域時，由於DIF線領先於MACD線，當DIF線開始緩慢掉頭再次逼近MACD線時，如果DIF線隨後突破MACD線，則是MACD指標的又壹次“死亡交叉”。是指在長期下跌途中經過壹段時間的反彈後，再次開始比較大的下跌，股價再次下跌，這是短期的賣出信號。對於這個“死亡交叉”，意味著下跌途中的短期反彈已經結束，股價中長期趨勢依然看空。投資者應以逢高賣出剩余股票或觀望為主。如圖(7–7)所示。
(二)列線分析
1，紅色柱線
紅柱線的收縮表明市場中的多頭開始強於空頭，股價將開始新壹輪下跌，這是壹個比較明顯的賣出信號。對於這個賣出信號，投資者也要從三個方面來分析。
(1)當DIF線和MACD線都運行在0值線上方時，壹旦紅柱線開始無法放大並緩慢收縮，則意味著股價的漲勢即將結束，股價短期將面臨調整，但仍處於強勢行情中。對於這種情況的出現，穩健的投資者可以先短期獲利，待股價運動趨勢明朗後再做決定；激進的投資者可以繼續觀望。如圖所示(7–8–1)。
(2)當DIF線和MACD線都運行在0值線附近時，壹旦紅柱線消失，則意味著股價上漲已經結束，壹輪中長期下跌行情即將開始。對於這種情況的出現，投資者應該盡早清倉中長線，尤其是當DIF線和MACD線也同時向下運行時，應該果斷離場。如圖(7–8–2)所示。
(3)當DIF線和MACD線都運行在零值線下方時，如果MACD指標中的紅柱線再次短暫釋放後開始萎縮，則預示著股價長期下跌的短期反彈將結束，短期力量依然較強。投資者也要看空做空，搶反彈的投資者盡快離場。如圖(7–8–3)所示。
(C)MACD指標的雙頂分析
當MACD指標中的DIF線和MACD線長期運行在0值線上方，紅柱線形成低於底頂的雙頂形態時，預示著股價的長期上升趨勢可能結束，股價將開始新壹輪的中長期下跌。此時，投資者應及時逢高賣出股票。如圖(7–9)所示。
第三，持股上漲的信號
(壹)DIF線和MACD線運行方向分析
1.當DIF線和MACD線在0值線上方區域同時向上運行時，說明多方強於空方，股價處於上漲行情中。只要DIF線沒有向下突破MACD線，投資者就可以壹直持股待漲或者逢低買入。如圖所示(7–10)。
2.當DIF線和MACD線運行在0值線上方，但DIF線領先於MACD線時，如果DIF線開始向下運行並逐漸向MACD線靠攏，則表明多空力量開始平衡，股價面臨短期回撤的壓力。對於這種情況的出現，投資者要慎重，區別對待。只要DIF線沒有有效突破MACD線，仍然可以持股待增，直到DIF線有效突破MACD線同時向下運行，所以要及時賣出。如圖(7–11)。
3.當DIF線和MACD線在0值線以下但同時向上運行時，說明多方力量開始慢慢積累，股價處於緩慢反彈回升期。對於這種情況的出現，激進的投資者可以開始少量逢低吸納，持有短線股份上漲，進行反彈。如圖所示(7–12)。
(二)列線分析
1.當DIF線和MACD線運行在零價值線上方時，如果MACD指標中的紅柱線仍有所增加和拉伸，說明多方力量強於空方力量，股價處於強勢上漲行情中。投資者應堅決持有待增持股票。如圖所示(7–13)。
2.當DIF線和MACD線在零值線以下時，如果MACD指標中的紅柱線開始釋放並逐漸放大，而MACD線和DIF線同時向上運行，則表明多頭力量在緩慢增長，激進型投資者可以中長期逢低建倉，持有待增持股份。如圖所示(7–14)。
3.當DIF線和MACD線運行在0值線上方區域時，如果MACD指標綠柱線經過短暫的中值運行後緩慢縮小縮量，則表明多方力量重新積聚，股價將在小幅高位盤整後企穩再次上攻。投資者也應該短期持股。如圖所示(7–15)。
第四，持幣觀望信號
(壹)DIF線和MACD線運行方向分析
1.當DIF線和MACD線位於0值線上方，但其運行方向同時都是向下時，表明短線力量開始增強，股價上漲可能結束。投資者應該持幣觀望，不要盲目購買股票。尤其是那些最近漲幅過大的股票。如圖所示(7–16)。
2.當DIF線和MACD線在0值線以下，且運行方向也同時向下時，說明空方力量太強，股價下跌還在繼續。此時投資者應堅決觀望，盡量不要做反彈。如圖所示(7–17)。
(二)列線分析
1.當DIF線和MACD線運行在零值線上方時，如果MACD指標中的紅柱線開始萎縮並逐漸消失，則預示著多方力量可能已經耗盡，股價隨時可能反轉向下。此時投資者應以持幣觀望為主。如圖所示(7–18)。
2.當DIF線和MACD線運行在0值線上方時，如果MACD指標中的綠色柱線開始釋放並逐漸增大拉長，則表明多方力量已經耗盡，空方力量逐漸變強，股價下跌已經開始。此時投資者應堅決持幣觀望。當DIF線和MACD線運行在0值線上方時，如果MACD指標中的綠色柱線被拉下並依次加強，則表明空方力量過於強大，股價將繼續下行。這時候投資者也要堅決持幣觀望。如圖所示(7–19)。
3.當DIF線和MACD線運行在0值線下方時，如果在股價短期小幅反彈後，MACD指標中的紅色柱線再次縮小並消失，則表明短期力量依然強勁，股價再次反轉向下。此時投資者也應以持幣觀望為主。如圖(7–20)所示。