關於凱利公式大小壓法如下:
f=(bp-q)/b,f=(1x0.51-0.49>/1,f=0.02或2%。我們也可以重新利用凱利公式,來確定“64000美元問題”中的選手繼續回答後續問題所需要的自信程度。如果我們被迫把所有資金都押在勢均力敵的賭局中,凱利的理論指出,我們需要確保必勝,才能進行下註。
如果下註次數足夠多,只要贏的機會小於100%,選手最終總會輸掉全部資金。在這種情況下,“64000美元問題”的參賽選手確實需要掂量好自己的能力。有趣的是,當選手已經贏取了至少512美元後,安慰獎顯著地改變了賠率。把這些因素都考慮到公式中,將導致遊戲的玩法發生顯著的變化。
獎金額度達到512美元之後的每個後續問題都是真正意義上的勢均力敵的賭局。當獎金正好為512美元時,下壹個問題將提供毫無損失風險的機會,使得資金可以從512美元增加壹倍到1024美元。凱利公式建議選手參與這個賭註。
壹、凱利公式定義
在概率論中,凱利公式(也稱“凱利方程式”)是壹個在期望凈收益為正的獨立重復賭局中,使本金的長期增長率最大化的投註策略。該公式於1956年由約翰·拉裏·凱利(JohnLarry Kelly)在《貝爾系統技術期刊》中發表,可以用來計算每次遊戲中應投註的資金比例。
若賭局的期望凈收益為零或為負,凱利公式給出的結論是不賭為贏。
二、發現簡史
凱利公式最初為AT&T貝爾實驗室物理學家約翰·拉裏·凱利(JohnLarryKelly)根據同僚克勞德·艾爾伍德·香農於長途電話線雜訊上的研究所建立。凱利說明香農的信息論要如何應用於壹名擁有內線消息的賭徒在賭馬時的問題。
賭徒希望決定最佳的賭金額,而他的內線消息不需完全準確(無雜訊),即可讓他擁有有用的優勢。凱利的公式隨後被香農的另壹名同僚愛德華·索普應用於二十壹點和股票市場中。
三、投資運用
1、凱利公式不能代替選股。
2、凱利公式可以選時,即使是有投資價值的公司,也有高估和低估的時候,可以用凱利公式進行選時比較。
3、凱利公式適合非核心資產尋找短期投機機會。
4、凱利公式適合作為資產配置的考慮,對於資金管理比較有利,可以充分考慮機會成本。