周期性股票表現強勁。
截至7月23日收盤，上證綜指收於2859.54點，上漲1.07%。深成指收於9314.30點，上漲0.68%。盤面上，國防、建築裝飾、建材、鋼鐵、地產等指數漲幅均超過2%。
消息面上，央行、銀監會、證監會近日發布了資管新規的壹系列配套細則文件。雖然與之前的資管新規相比，監管原則不變，但細節上有所放松。市場預期資管新規實施後，資管業務收縮速度將放緩，表外業務也將有所改善，為實體經濟和資本市場帶來增量資金。
市場分析指出，隨著資管新規的逐步實施，去杠桿和信貸端政策出現微調，信用風險問題邊際改善給市場帶來估值修復的良好機會。
受此消息提振，前期被打壓的金融地產股昨日強勢反彈，相關指數壹改此前跌勢。申萬建築裝飾、建築材料、房地產分別上漲3.54%、2.99%、2%；銀行和非銀金融分別上漲1.81%和0.98%。
漲幅最大的建築裝飾板塊中，成都路橋、龍源建設、中國焦健漲停，中國建築、中國鐵建、中材國際漲幅均超過5%。
近期鋼鐵、水泥板塊明顯跑贏大盤，領漲周期板塊。申萬鋼鐵指數從7月6日低點反彈至7月23日，累計漲幅9%；申萬第二產業水泥制造指數自7月6日以來也有所回升，累計漲幅超過15%。但是，這兩個行業的估值仍然較低。數據顯示，鋼鐵和水泥制造業上市公司平均PB分別為1.26和1.96。
水泥行業淡季不淡
華新水泥昨日創歷史新高。7月9日，公司發布中報，預計上半年歸母凈利潤同比增長654.38+0.3億~ 654.38+0.4億元，同比增長654.38+0.79% ~ 654.38+0.92%。該公司稱，高增長主要是由於水泥價格上漲。今年上半年，在環保升級和政策引導的綜合影響下，水泥行業供給側收縮，價格漲幅超出市場預期。
華東熟料價格上漲的主要原因是安徽等地熟料生產線受環保限制，當地熟料產量下降速度快於其他地區，產量大幅下降導致庫存減少。
廣發證券建材行業分析師鄒戈表示，在高溫淡季這麽早上調熟料價格還是第壹次，反映出行業內供需關系緊張。從基本面來看，去年以來的這輪水泥景氣周期的首要影響因素是供給，其次是需求。