投資銀行主要有四大功能:媒體資金供求、證券市場建設、優化資源配置、促進產業整合。
1.媒體資金的供給與需求
在資本市場中，初始資本配置往往是無效的，從而導致資本過剩和資本短缺的出現。資本過剩者想利用手中的資金獲取更大的利潤，而資本短缺者想以最小的發展成本籌集所需的資金。這就需要壹個專門的金融機構來承擔融資中介的角色，能夠溝通資金的供需雙方，幫助他們進行匹配。所以無論是投行還是商業銀行，客觀上都扮演了這樣的角色。然而，與商業銀行相比，投資銀行是壹種直接的信貸方式，即可以向投資者推薦發行股票或債券的籌資者，也可以為投資者尋找合適的投資機會。但從根本上說，投資銀行並不充當資金轉移的媒介，與投融資雙方並不存在直接的契約關系。而是幫助壹方找到或匹配合適的另壹方，最終雙方直接接觸。
投行完成中介角色後，壹般會向集資人收取費用，並從中獲利。與商業銀行不同，它通過與籌資者和投資者雙方接觸並簽訂合同，賺取存貸利差來盈利。這種方式使得貸款質量不穩定，容易產生不良貸款和呆賬，使商業銀行面臨巨大的違約風險和利率風險。因此，商業銀行嚴格監控其貸款的質量和期限，這導致其傾向於短期信貸業務。因此，中長期資金需求者很難從商業銀行獲得貸款，轉投投行。投資銀行和商業銀行各司其職，以不同的方式和側重點***同行使資本媒介的作用。
2.建設證券市場。
①建設壹級證券市場。
在證券發行過程中，投資銀行通過咨詢、承銷、分銷、代銷、融券等方式幫助建立證券發行市場。證券發行人聘請投行幫助制定各種證券的發行價格、發行方式、發行規模、發行時間，然後將證券承銷給投資者，壹般采用包銷的方式，使得投行承擔在所有證券未賣出時買入剩余證券的償付義務，以降低發生風險。投資銀行還利用其分支機構和銷售網絡的優勢，組織壹定規模的發行集團，使證券得以順利發行。投資銀行幫助建立了壹個高效、低成本和標準化的初級證券市場。
②穩定二級市場
在證券交易過程中，投資銀行作為交易商、經紀商和做市商參與其中。他們不僅將零星的資金與證券結合起來實現交易，而且及時處理大量的證券，收集市場信息，根據證券價格的變化進行市場預測，使證券價格圍繞其期望值波動，從而在市場中發揮積極穩定的作用，吸引大量投資者，促進二級市場的繁榮。
③創新金融工具。
投資銀行從事金融工具和投資工具的創新。他們本著控制風險、保持最佳流動性、追求最大收益的原則，為了滿足客戶的需求，不斷推出創新的金融工具，如期貨、期權、互換等金融衍生品，不僅有效控制了自身的風險，客觀上也使包括證券市場在內的各類金融市場在衍生品的輔助下更加活躍，向縱深發展。
④信息傳播證券投資銀行通過數據收集、調查研究、幹預交易、咨詢等方式積極從事信息傳播。，使信息在交易過程中得到更迅速、更客觀的反映，從而保證證券市場的信息效率和公平性。
⑤提高證券市場的效率。
投資銀行通過代理派發股息、紅利、債務利息和償還債券本金，使投資者能夠及時獲得投資收益，降低運營成本，提高證券市場的整體運行效率。在某種程度上，它成為投資者與證券發行者溝通的重要中間環節。
3.優化資源配置。
投資銀行通過證券發行、投資基金管理、並購等方式，在促進整個經濟體系資源的合理利用和有效配置方面發揮著重要作用。，使社會經濟資源在相應部門發揮最佳效益，幫助全社會達到帕累托最優。
壹是在壹級市場上，投資銀行向投資者充分宣傳企業的經營狀況和發展前景，那些發展前景好、效益高的企業通過證券融資很容易被投資者接受，進而在二級市場上形成公認的交易價格。社會經濟資源通過這種價格信號的引導作用進行配置，促進資金向邊際產出高的企業或行業流動，限制低效無效部門的盲目擴張，實現社會資源的優化配置。
第二，投資銀行有利於政府債券的發行，市政府可以獲得足夠的資金來提供公***產品和加強基礎設施，從而為經濟的長期發展奠定基礎。同時，政府通過買賣政府債券，幫助中央銀行充分利用貨幣政策工具調節貨幣流通，宏觀調控經濟資源，促進其穩定發展。
第三，投資銀行不僅為盈利好的企業融資，還利用其資本媒介的作用為信用等級低的企業融資。通過將這些企業的財務狀況完全暴露在市場面前，投資者可以在充分了解所涉及的風險後謹慎投資，從而起到風險投資宣傳的“播種機”作用。這既促使企業向更好的方向發展，又使籌集的資金得到更有效的利用，有利於建立科學的激勵機制和約束機制，以及產權清晰的企業制度，從而提高經濟效益，促進資源的合理配置。