1.溢價偏離是可轉換債券當前溢價率與合理溢價率之間的差額。可以看出，溢價偏離以0為分水嶺，正值表示高估。在我們的排名表中，不包括價格高於115元的可轉債。有以下三點考慮:堅持“可轉債不封頂，不保底”的初衷，不冒險參與高價可轉債的炒作。其實這個區間的可轉債大部分都還不錯。隨著利好股票的波動，盈利預期較好。從130元強贖回的關鍵點來看，該區間的可轉債仍有較大的盈利空間。此外，基於安全和實用的原則，我們的排名表還增加了小正股票市值(高期權價值)和正TTM利潤(防範雷雨風險)等最優條件。最後，討論了基於“溢價偏離”的可轉債估值排序策略與目前最流行的“雙低可轉債”排序策略的異同。應該說，這兩種策略綜合考慮了價格和溢價率兩大核心因素，力求梳理出性價比最高的標的，基本思路是壹致的。但基於溢價偏離度的排名比雙低排名更穩定，因為雙低原則中存在壹個誤區，即對低成本可轉債的過度歧視。另外，“雙低轉債”的線性加法缺乏邏輯依據，只能說簡單易行。
2.論壇上，壹些長期執行雙低可轉債策略的小夥伴表示，雙低公式選擇的可轉債越來越貴，令人不安。那麽在這裏“溢價偏離”策略中配置壹些低成本的可轉債可能更可取。溢價偏離是可轉換債券的價格與其價值之間的偏離。溢價偏離-5%，說明可轉債被低估5%；溢價偏離+3%說明可轉債被高估了3%。價值基準不是純理論，而是大量主要屬性(轉換價值、評級等)相同的可轉債的歷史平均價格。)用於大數據統計，以實物黃金和價格得到市場認可。
3.按照“溢價偏離”輪動低成本可轉債，是壹個風險低收益中等的絕佳策略。這種策略近年來取得了40%的年化收益率，風險低，回調小。為什麽風險低？因為可轉債是壹個“有保障”的品種。自1998發行第壹只“南方轉債”以來，20多年來，可轉債持有人至少能收回100元，加上部分利息，約為110元。其實保守估計能收回110元左右。事實上，大部分可轉債可以以130元以上的價格賣出或轉股。在130元的沖擊下，上市公司和可轉債投資者的利益完全壹致。上市公司會通過改版等手段幫妳實現目標。由於上述兩種保障的邏輯，即使在市場恐慌或熊市的情況下，可轉債的短期下跌底部通常也是最低的，即80-90元區間。這個時候，往往是買入的機會。