1.購買和贖回地點
基金管理人將在開始辦理申購、贖回業務前公布代理證券公司名單(上交所稱“代理證券公司”，深交所稱“代理證券公司”，可統稱為“參與券商”)。投資者應當在參與證券公司的營業場所或者參與證券公司提供的其他方式申請基金申購和贖回。部分ETF基金管理人還提供場外申購贖回模式，投資者可以使用現金通過場外申購贖回機構辦理申購贖回業務。
2.？認購和贖回時間
(1)申購贖回開始時間。基金份額折算日後，即可開始申購ETF基金。
基金合同生效後3個月內開始贖回。
基金管理人應當在申購、贖回開始前至少三個工作日在至少壹種中國證監會指定的信息披露媒體上公告。
(2)開放日及開放時間。投資者申請申購贖回的開放日為證券交易所交易日，開放時間為9: 30-11: 30和13: 00-15: 00，超過此時間不再辦理基金份額的申購和贖回。
3.？認購和贖回金額的限制
投資者申購贖回的基金份額應為最小申購贖回單位的整數倍。我國ETF的最低申購贖回單位壹般為50萬份或654.38+0萬份。基金管理人有權予以變更，並至少在變更前3個工作日在中國證監會指定的至少壹種信息披露媒體上公告。
4.？認購和贖回的原則
(1)ETF的場內申購和贖回采用份額申購和份額贖回的方式，即申購和贖回均按份額申請。場外申購贖回采用金額申購和份額贖回的方式，即按金額申購，按份額贖回。
(2)場外ETF的申購對價和贖回對價包括組合證券、現金替代、現金差額和其他對價。在櫃臺購買和贖回ETF時，購買對價和贖回對價均為現金。
(3)申購贖回申請提交後不得撤銷。
5.？認購和贖回程序
(1)申購贖回申請。投資者應按照參與券商規定的程序在開放日申請申購和贖回。投資者在購買基金時，需要根據申購贖回清單準備相應數量的股票和現金。投資者在提交贖回申請時，必須持有足夠的基金份額余額和現金。
(2)申購贖回申請的確認和通知。基金投資人的申購、贖回申請應當在受理當日予以確認。如果投資者未能提供所需的認購對價，則認購申請失敗。如果投資者的合格基金份額不足，或未能按要求準備足夠的現金，或基金組合沒有足夠的合格贖回對價，贖回申請將失敗。投資者可在申請當日通過其認購、贖回的銷售網點查詢確認情況。
(三)申購、贖回的清算、交收和登記。目前，單市場ETF基金的清算結算是在T日申購贖回成功後，對投資者進行基金份額和組合證券的清算結算和現金替代。T+1處理現金替代結算和現金差額清算；處理T+2日的現金差價結算，並將結果發送給各參與券商、基金管理人和基金托管人。登記結算機構在結算交收過程中發現無法正常履行合同的，將按照《中國證券登記結算有限責任公司交易型開放式指數基金登記結算實施細則》的相關規定進行處理。
登記結算機構可以在法律法規允許的範圍內，調整清算、交收和登記的辦理時間和方式，並最遲於前三個工作日內在至少壹種中國證監會指定的信息披露媒體上公告。
6.？認購和贖回的對價、成本和價格
在場內申購贖回中，申購對價是指投資者申購基金份額時應交付的組合證券、現金替代、現金差額等對價；贖回對價是指投資人贖回基金份額時，基金管理人應向贖回人支付的組合證券、現金替代、現金差額等對價。申購對價和贖回對價根據申購贖回清單和投資者申購贖回的基金份額確定。
對於場外申購贖回，申購對價和贖回對價均為現金。
投資者申購或贖回基金份額時，參與的證券公司可獲得0.5%的傭金，包括證券交易所和登記結算機構收取的相關費用。
T日基金份額凈值在當日收市後計算，並在T+1日公布。計算公式為計算日基金資產凈值除以計算日賣出的基金份額總數。T日申購贖回名單將於當日上海證券交易所開盤前公布。如遇特殊情況，可適當延遲計算或公告，並報中國證監會備案。
7.？購買清單和贖回清單
(1)認購清單和贖回清單的內容。T日申購清單和贖回清單的公告內容包括最小申購贖回單位對應的組合證券中各成分的數據、現金替代、T日預計現金部分、T-1現金差額、基金份額凈值等相關內容。
(2)組合證券的相關內容。組合證券是指基金標的指數所包含的全部或部分證券。認購清單和贖回清單將公布最低認購和贖回單位對應的各組成部分的名稱、證券代碼和數量。
(3)現金替代相關內容。現金替代是指投資者根據基金合同和招募說明書的規定，在申購和贖回過程中，用於替換組合證券中部分證券的壹定數量的現金。現金替代的目的是在相關成份股停牌時，方便投資者申購，提高基金運作效率。基金管理人在制定具體的現金替代方式時遵循公平、公開的原則，以保護基金份額持有人利益為出發點，進行及時、充分的信息披露。現金替代有三種類型:禁止性現金替代、可利用性現金替代和必要性現金替代。
①禁止現金替代是指在申購和贖回基金份額時，成分證券不得以現金作為替代。
(2)現金替代是指在購買基金份額時允許現金作為全部或部分成分證券的替代物，但在贖回基金份額時不允許現金作為成分證券的替代物。可以用現金替代的證券壹般是投資者在認購時由於暫停交易等原因無法買入的證券。對於可以用現金替代的證券，替代金額的計算公式為:
替代金額=被替代證券數量×證券最新價格×(1+現金替代溢價比例)
確定最新價格的原則如下:a .證券正常交易時，采用最新交易價格；b .證券正常交易中有漲停板時，采用漲停板價格；c .證券停牌且當日有交易的，采用最新成交價格；d .證券停牌且當日無交易時，采用前壹交易日收盤價。
現金替代保費也叫“現金替代保障”。收取現金置換溢價的原因是，基金管理人需要在證券恢復交易後買入被現金置換的證券，實際買入價格連同相關交易費用可能與申購時的最新價格不同。為便於操作，基金管理人在申購贖回清單中提前確定現金替代溢價比例，並據此收取現金替代金額。如果預收金額高於基金購買證券的實際成本，基金管理人將退還多收的差額；如果預收金額低於基金購買證券的實際成本，基金管理人將向投資者收取差額。
(3)必須以現金替代是指在申購和贖回基金份額時，成分證券必須以現金替代。必須用現金替代的證券，壹般是因標的指數調整而將被淘汰的成分證券。對於必須用現金置換的證券，基金管理人會在申購名單和贖回名單中公布壹定數量的現金進行置換，即“固定置換金額”。
固定替代金額=申購名單和贖回名單中的證券數量×除息調整後T-1日證券收盤價。
④估算現金的相關內容。預計現金部分是指基金管理人為了便於計算基金份額參考凈值和申購贖回而計算的現金金額，申請申購贖回的投資人相應資金由參與券商提前凍結。
T日申購單和贖回單公布T日預計現金。其計算公式為:
T日預計現金部分=T-1日最低申購贖回單位基金資產凈值-(申購清單和贖回清單中必須以現金替代的固定替代金額+申購清單和贖回清單中可以以現金替代的成分證券數量之和乘以預計開盤價T+申購清單和贖回清單中禁止以現金替代的成分證券數量之和乘以預計開盤價T)。
其中:T日預期開盤價主要根據上海證券交易所提供的標的指數成份股證券的預期開盤價確定。另外，如果T日為基金的分紅、除息日，則應在計算公式中的“T-1日最小申購贖回單位資產凈值”中扣除相應的收益分配金額。估計現金部分的值可以是正的、負的或零。
⑤現金差額的相關內容。T日的現金差額在T+1日的申購清單和贖回清單中公布。其計算公式為:
T日現金差額= T日最小申購贖回單位的基金資產凈值-(申購清單和贖回清單中必須用現金替代的固定替代金額+申購清單和贖回清單中可以用現金替代的成分證券數量之和乘以T日收盤價+申購清單和贖回清單中禁止用現金替代的成分證券數量之和乘以T日收盤價)。
投資者在T日申購、贖回基金份額時，需要按照T+1日公布的T日現金差額進行資金清算交收。
現金差額的值可以是正的、負的或零。投資者申購時，如果現金差額為正，投資者應按其認購的基金份額支付相應的現金；如果現金差額為負，投資者將根據其認購的基金份額獲得相應的現金。投資者贖回時，如果現金差額為正，投資者將根據其贖回的基金份額獲得相應的現金；如果現金差額為負，投資者應根據其贖回的基金份額支付相應的現金。
8.？暫停認購和贖回
在下列情況下，基金管理人可以暫停接受投資者的申購和贖回申請:
(1)不可抗力導致基金無法接受申購和贖回；
(2)證券交易所決定臨時停牌，導致基金管理人無法計算當日基金資產凈值；
(三)證券交易所、參與申購贖回的券商、登記結算機構因異常情況無法辦理申購贖回；
(4)法律法規規定或中國證監會批準的其他情形。
出現暫停申購贖回的情況，可同時暫停基金的申購贖回。出現上述情形的，基金管理人應當向所在地中國證監會報告備案，並及時公告。暫停申購贖回的情況消除後，基金管理人應當及時恢復申購贖回業務並公告。
ETF的上市交易特點匯總於表16—12。
繼續的
原則
1.股份認購和股份贖回？
2.認購和贖回的考慮因素包括:組合證券、現金替代、現金差額和其他考慮因素？
3.？申請壹經提交，不得撤銷。
購買和贖回
程序
提出確認和通知-清算、結算和登記(T+2日內)
對價和費用
對於現場交付的組合證券、現金替代、現金差額和其他對價，非現場交付的現金對價的贖回將收取0.5%的傭金。
購買清單和贖回清單
列表內容
T日申購清單和贖回清單的公告內容包括最小申購贖回單位對應的組合證券中各成分的數據、現金替代、T日預計現金部分、T-1現金差額、基金份額凈值等相關內容。
組合證券的相關內容
申購清單和贖回清單將公布最低申購和贖回單位對應的每種成分證券的名稱、證券代碼和數量。
現金替代相關內容
1.沒有現金替代？
2.現金替代:替代金額=被替代證券數量x證券最新價格x(1+現金替代溢價比例)
3.必須用現金置換:同樣的置換金額=申購單和贖回單的證券數量×除息調整後T-1的證券收盤價？
4.預估現金部分的相關內容。T日預計現金部分=T-1日最低申購贖回單位基金資產凈值-(申購清單和贖回清單中必須以現金替代的固定替代金額+申購清單和贖回清單中可以以現金替代的成分證券數量之和乘以預計開盤價T+申購清單和贖回清單中禁止以現金替代的成分證券數量之和乘以預計開盤價T)。
5.現金差額的相關內容。T日現金差額= T日最小申購贖回單位的基金資產凈值-(申購清單和贖回清單中必須以現金替代的相同替代金額+申購清單和贖回清單中可以以現金替代的成分證券數量之和乘以T日收盤價+申購清單和贖回清單中禁止以現金替代的成分證券數量之和乘以T日收盤價)。
暫停認購和贖回
1.不可抗力導致基金無法接受申購贖回？
2.證券交易所決定臨時停牌，導致基金管理人無法計算當日基金資產凈值？
3.證券交易所、參與申購贖回的券商、登記結算機構因異常情況無法辦理申購贖回？
4.法律法規規定或中國證監會批準的其他情形。
是更自信，還是更不確定？無論如何，考試還是會如期而至，請放松心態，從容應對周末的基金從業資格考試。