1，體積的意義
首先說明個股的活躍程度和對當前股價的認可程度。個股的運動壹般經歷盤旋-活躍-上漲-盤旋的循環過程，作為股價運動的第二階段，通常稱為股票被激活的階段，即成交量活躍的過程。當壹只股票處於底部休眠期時，其市場表現並不活躍，這壹階段的交易量較低。股價的上漲必然導致獲利回吐和平倉的增加，多空分歧加大。相應的，股價的進壹步上漲需要更多的能量支撐，交易量的活躍就是這壹現象的客觀反映。多空雙方對股價的認可度差異越大，成交量越大。理論上，多空雙方對股價的最大分歧應該在盤整區的箱體頂部。從股價運行的實際情況來看，箱體頂部附近的成交量確實對股價的突破有壹定的參考意義。
第二，成交量的活躍度也與個股突破後的爆發力有關，說明市場的內功。換手率越高，參與的投資者就越多。壹旦市場在某個方向突破，原本巨大的多空分歧會讓市場因為壹方的勝利而壹邊倒，迫使另壹方回歸加入。這種合力足以在市場上掀起滔天巨浪。比如5438年6月中旬+1999年2月，箱體整理末期，福建雙菱周換手率高達38%，之後爆發力強勁，市場有目共睹。相對來說，壹段時間的換手率比壹周的換手率有更大的操作意義。由於隨著市場的發展，加倉的方式已經被淘汰，壹段時間內的換手率更能反映主力的走勢。統計結果顯示，1996年2月份活躍股票的累計換手率可以達到130%，但目前壹只股票如果能達到90%就可以說是非常活躍了。個股的活躍度呈現明顯的下降趨勢，對我們判斷未來市場上的活躍股有壹定的指導意義。
統計結果表明，當壹段時間內累計換手率達到40%以上時，個股進入突破前的臨界狀態，為我們把握進場時機提供了良好的前期信號。我們註意到，主力資金介入個股的成本很高，使得主力資金在控制了股票之後無法維持長期的低位盤整，而累計換手率很好的描述了這種情況，可以估計市場是否進入了臨界狀態。比如馬鋼股份，2000年3月單日成交量為16，當天換手率高達21%，當周為38%，2月更是達到近年罕見的98%。壹只不受市場追捧的股票，在短時間內發生如此巨大的換手率。除了有大量資金在悄悄建倉，它還能告訴我們什麽？同時觀察該股的周k線圖，可以發現該股有壹個明顯的放量過程。周線圖上，成交量呈現穩步推進的趨勢。經過壹段時間的高位盤整，突破是順理成章的。
另外，成交量在放量前的走勢也有壹定的參考意義。對比馬鋼放量前的壹個溫和放量過程，雖然天津港6月初1998 10的換手率也達到了15.6%，但由於缺少放量前的壹個溫和過程，(實際上該股放量前成交量壹直在萎縮)，該股的走勢已經極大。
第三，壹只股票的活躍度反映了進入該股的主力是新主力還是舊主力，主力的強弱有助於判斷主力的控制程度。這其實是從成交量角度對股價盤整的補充描述。壹般來說，新主力介入時，由於介入和控制的過程較長，交易量會相對活躍。壹旦主力進入控盤階段，就很難容忍其他投資者跟村了，不會在它的成本區附近徘徊很久，會迅速上漲，從而產生第壹波上漲行情，也就是本質上脫離成本區的行情。期間最重要的特點就是離長期底部區域不遠，也就是前面說的低位盤整。壹旦走出成本區，股價會有壹個中級調整。此時的調整可能以橫盤為主，最終的結果是經過中級盤整後，股價繼續上漲，即整體走勢呈之字形，或者說波浪理論中的主升浪階段才是這壹階段的真實反映。需要指出的是，相對於底部區域的盤整，離開成本區域後盤整階段的成交量會相對較小，但也符合我們定義的盤整。這種盤整壹般是老主力做的，股價此後的上漲空間取決於第壹波行情上漲的力度等因素。
第四，由於個股的流通和總股本不同，為了便於考察，可以用換手率指標來比較個股的活躍度。需要指出的是，個股的單日換手率不如壹段時間內的累計換手率參考值有意義。周成交量是個股啟動的信號。如馬鋼股份3月17的壹周換手率達到38%，前壹周換手率為12.8%。周成交量是前壹周的3倍，可謂猛增。2月份以來，該股壹直以溫和放量的形式盤整，盤整階段的主要特征是量能不漲。壹旦進入放量並拉出中陽線上方的k線，
2.k線組合
當壹只股票滿足時間、空間、能量的條件時，說明市場處於微妙的平衡狀態，k線圖可以指出這種平衡傾向於多空雙方的哪壹方，指出突破方向。壹只大牛股誕生之初，各方面的走勢壹定是完美的。而未能成為大牛股的股票，在趨勢形態上也有自己的缺陷。從多方面看個股走勢，相對而言，k線因其對市場高度敏感的固有特性，具有較高的實際指導價值。k線圖的應用可以幫助我們判斷股價突破的短期時機。不同於市場上的投資者，這裏我們還是用周k線圖來考察個股在突破前的走勢，結果如下。
通過對這張表的研究，我們得到了壹個有趣的結果。近幾年牛股的統計顯示，在突破平臺之前，k線往往在近兩周出現兩陽夾壹陰、大陽線、晨星等。出現的頻率和出現的集中程度與變幻莫測的日線圖形成了極大的反差。這也讓我們從壹個側面簡化了k線圖。只要掌握了這些常用的k線，就可以大大提高投資成功的概率，讓我們在短時間內獲得更大的收益。
比如今年的大黑馬梁華行業，在2月初初步構建了晨星形態的底部結構，然後用兩陽壹陰組成的k線鞏固底部。股價盤整末期成交量急劇放大，及時指出了股價突破的機會，為短時間內獲得良好的投資回報奠定了基礎。
同時，上述k線組合在盤整區域的相對位置對股價突破與否也具有領先意義。其實這也是對盤整區高放量突破的壹種補充。壹般來說，壹只股票在上漲前的盤整區域，已經顯露出突破的端倪。但在突破前的微妙狀態下，這個信號很難被市場察覺。根據大量的圖表來看，其實當k線組合出現在盤整區中線以上，箱體內部的時候，k線組合已經提前指明了行情的方向，與放量位置和箱體頂部的距離可以相互參照和印證。股價可以騙人，但是成交量很難騙人。沒有成交量支撐的股價運動是空價格運動，而成交量放大但股價沒有大幅上漲的股票，只能是主力的抑價吸貨行為。k線圖和成交量的結合讓我們對量價的良好配合有了更深刻的認識。
綜合以上分析，我們可以做壹個數學模型來描述黑馬誕生的時空、能量、價格的特征關系。
第壹，個股近壹年漲幅不大，最好在60%以內。
第二，最近半年的波動幅度在30%以內。相對於大盤的波動區間，在大盤70%的波幅內，波幅越小，突破越大。
第三，突破時，股價更接近箱體頂部。
第四，突破前的箱體整理中，有周k線配合。
第五，成交量的配合有助於提高突破的準確性。通過計算壹段時間的累計換手率，有助於把握入市時機。
為了有助於解釋這種實證分析方法，我們試著說明以下例子:
廈門大洋:5月12當周，該股不顧市場表現疲軟，放量大漲，創半年來新高，收盤價在箱體附近；同時，自去年8月見底以來，壹直處於盤整中，市場表現壹般，符合我們模型的時間要求；空間振幅方面，距離最低價23%；從成交量來看，較上周大幅放大；k線形態，晨星的組合，各方面都比較完美。成為近期弱市中的強勢股。
首鋼股份:5月16，收盤創歷史新高。與此同時，交易量急劇增加。上市以來，其周收盤價波動在30%以內，符合我們的要求。同時，分析該股上市以來的表現，發現年初有壹波上漲，股價上漲了40%左右。3、4月份該股進入階段性調整，股價圍繞6-7元的箱體反復整理。在5月中旬市場調整的過程中，該股逆勢走強，與我們之前討論的股價運動的之字形走勢壹致，屬於趨勢形態的第二階段——相對高位整理期，之後還有壹個。結果在接下來的兩周左右，股價上漲近30%，成為階段性強勢品種。