當與西夏的友好關系破裂，蒙古軍隊被圍困時，金朝派使者去蒙古求和。然而談判結束後，金玄宗逃到了南方的汴京。成吉思汗認為統治者言不由衷，再次出兵南下，兵士直抵河南。在西夏騷擾和蒙古進攻的外部打擊下，統治者並不平靜。東北有耶律哥的叛亂，有普賢萬奴建立的東夏國，東部有紅衣軍的不斷進攻。統治者已經三面受敵，只有南方的宋朝還能保持不侵犯。
蒙古與金朝的和約被撕毀後，金朝唯壹的出路就是考慮鞏固與南宋原有的關系，建立有意義的軍事同盟，對抗同仇敵愾的蒙古。而金人無視南宋，利用南宋拒絕接受新年幣的機會，發動了對南宋的戰爭。最後把宋朝推到了敵人壹邊，造成了四面受敵的局面。朝政專家高啟認為，統治者遷都汴京後，所能控制的疆域很小，所以主張南下攻宋，其他大臣也有同感。“我們的士兵沒有北方的士兵那麽真誠，但他們有多余的能力來控制南方。”
在此背景下，金宣宗於興定元年(1217)四月，以南宋未失納歲幣為由，正式對南宋發動戰爭。金玄宗攻打宋朝有兩個目的:壹是奪取南宋淮南之地，作為北方蒙古奪取土地的補償；第二，河南很難滿足各種物質需求，包括戰爭費用。金朝的財政狀況已經很尷尬了。他們希望通過對宋的戰爭，通過掠奪財物來解決財政危機。
戰局並不像金人估計的那麽樂觀。最初，雖然南宋時金人占領了淮南部分縣，但很快被宋人收復。隨後，宋金邊境陷入長期拉鋸戰。金兵在宋戰中沒有占到便宜，奪取淮南思想緩沖地的計劃告吹。在這方面，統治者內部有些人是有見地的。“國家關心的不是淮南之前，而是淮南已被收購之後。”相信金人奪取淮南後，宋人會拼死壹戰，金人會陷入無休止的宋金戰爭。如果他們不能奪取淮南，危害會更大。所以我們強烈反對攻打南宋。
但這樣的聲音在統治者的宮廷之上是微弱的，戰爭如期進行。金朝不僅沒有奪取淮南之地，還損失了不少有生力量。金玄宗發動攻打宋朝的戰爭後，多次失敗。金人的軍力損失難以統計。“人和馬都廢了，十個不壹樣。”付出如此巨大的兵馬損失，既沒能奪取淮南之地，也沒有逼著南宋朝廷發壓歲錢。反而消耗了淮北的原始物資，增加了戰爭負擔，使統治者在對蒙古的戰爭中更加不利。
金發動反宋戰爭後，宋廷為了自身的生存，不得不再次與蒙古交往，以減輕自己的軍事壓力。嘉定十壹年(1218)，蒙古再次派出使節與南宋接觸，宋寧宗也表示願意與蒙古進壹步接觸。嘉定十三年(1220)，淮東使賈赦奉朝廷之命，派趙荀出使蒙古，受到木華黎的熱情接待。同年，宋廷還派遣茍作為特使，會見了成吉思汗。嘉定十六年(1223)，茍再次被派往使館。可以說，這壹階段宋與蒙古交往頻繁，兩國關系日益升溫。雖然不知道外交成果如何，但兩人帶回了很多關於蒙古的信息，為宋廷的戰略決策提供了很好的參考。但嘉定十七年(1224)，新登基的金愛宗下令停止對宋作戰後，蒙古對南宋已經失去了實用價值，宋蒙關系迅速降溫。此時，金愛宗為了防止蒙古繞道進攻晉國後方，有意與南宋采取聯防。但掌管晉國的大臣認為這是屈辱，極力阻撓，南宋也不是很熱心。最後，它沒有發生。但是事情很快有了轉機。寶元三年(1227)，蒙古軍隊悍然進攻南宋川陜戰區。因為四川的控制，鄭損做出了擅自放棄關外五州(冀州、成州、鳳州、西州、天水軍)的錯誤決定，導致南宋自吳軍時代以來經營了百余年的“三關五州”防禦體系徹底崩潰。這就是著名的“定海之變”。此後，南宋對蒙古越來越冷淡，對朝也沒有議和蒙古，甚至與晉國進行了壹定程度的合作。其中，湖南轉運使此前被俘的趙汝友、黃洽如在潭州商議聯合抗蒙戰略，淮淮戰區的趙範、趙逵也與將軍達、蒲阿商定保衛蒙古。沒有了宋的支持，蒙古在與金的戰鬥中依然沒有取得進展，陷入了“不入關，不渡河”的尷尬境地，無計可施的蒙古人只好另想辦法。寶元三年(1227)，成吉思汗病逝時留下遺言:“我若假宋，宋金有仇，必可許我。”但成吉思汗的想法太簡單了，南宋早就看穿了蒙古的企圖。所以在少定三年(1230)蒙古派李邦瑞去宋朝的時候，宋廷直接選擇了拒絕他入關。可見，南宋的外交還是很務實的，與蒙古的交往只是相互利用的權宜之計，其最終目的還是為自己的利益服務。對於南宋來說，此時的晉國已經沒有作為屏障的價值了。這時，金開始成為主流觀點。據《宋史·李宗吉與宋三朝政治家》記載，少定五年(1232)十壹月蒙古軍再次進攻晉國時，南宋也出兵相助，壹起圍攻開封，但具體情況不清楚。最後開封城破，金愛宗被迫逃往蔡州。但是垂死的金國並沒有放棄。之前萬艷忠德提出了“進步興元，治理巴蜀”的建議，但當時金愛宗被蒙古人追殺，無暇顧及。他逃到蔡州後，金愛宗有意執行此計，作了蠟丸令，要棒哥完成展，“聚軍上議而饒關鋒，出宋奇襲興元。”此外，逃出三散的吳顯也集結了十萬潰兵，打算西進迎接金帝入川。但此時，南宋不會再給徐進任何機會。朝廷得到邊報後，孟珙奉命主動出擊，先迫降鄧州、深州，後在馬鐙山大敗吳縣，“減其眾七萬”，並於八月十三日攻克唐周，徹底切斷了金愛宗西逃之路。金愛宗見形勢不妙，派阿戴夫以“唇亡齒寒”的原則勸說南宋不要出兵。不幸的是，為時已晚。此時的金國已經沒有了作為“唇”的實力。然而，石也對是否與“講和”猶豫不決，以致商議未定。
於是，石之侄、京胡使石松之問及，孟珙說了如下壹番話:“國若能事，兵不可給糧。其次，它是執政的助力。否則黃金毀，(蒙古)貪得無厭，必與我為敵。”也就是說，南宋不具備坐視成敗的實力。不如借“和蒙”之機，盡量拖延即將到來的宋蒙大決戰，讓南宋獲得足夠的準備時間。另外，這樣也可以借機搶壹些地盤增加戰略縱深，向蒙古人展示自己的實力，讓他們不敢輕視自己。而且，不管南宋是否出兵，晉國都快要滅亡了。所以這次出兵的重點不是滅金而是“和蒙古”，這是南宋在當時的歷史條件下唯壹正確的選擇。
孟珙的話觸動了石松之。後來，石松之勸說石做出了共同滅金的決定。少定六年(1233)十月，石松之終於下達了出兵的命令。孟珙和江海率領忠義軍向北運送糧食2萬，石頭30萬，到達蔡州與蒙古人會師。
南宋出兵助糧，雖有“報仇雪恨”的目的，但最根本的目的是“和蒙”，是符合南宋利益的正確之舉，也是南宋唯壹正確的選擇。
端平元年(1234)正月，宋孟聯軍攻下晉國最後壹個據點——蔡州城，晉愛宗萬艷守緒倉促即位，上吊自殺。後晉皇帝萬艷·程琳也在亂軍中被殺，晉國滅亡了。由於宋軍的出色表現，他終於得到了大部分戰利品，包括洪雁守虛的屍體。