股票基金長期持有的收益率是資產當中最高的，這點是毋庸置疑，但前提是拿得住才有意義；相信很多人在進入股市的時候都有心理準備，也有壹定的風險承擔能力，願意接受回撤來博取收益，但是假如妳的資產回撤了50%，而且還連續下跌了三年，這時候妳還能拿得住嗎？要知道A股跨越壹個牛熊周期壹般都是要5年，多數人在激情被磨滅以後就這樣割在底部了。
建議大家在投資的時候先摸清楚自己到底能夠接收多少的回撤？推薦以月薪做基準，通常來說穩健型的投資者以及經常關註股市/基金凈值的人，應該把最大回撤控制在三個月的月薪範圍以內；比如說妳資產50萬，月薪1月，那麽妳最大的回撤應該控制在6%的範圍以內，當然妳要是風險愛好者，可以接受大幅度的回撤，同時投資的資金又是長期不用的，那麽將回撤放大到30%也是可以的千萬不要高估自己的風險承受能力，妳可以嘗試放大投資資金，然後在乘以回撤，這時候妳是否還能接受呢。具體的回撤計算方法本人根據歷史A股的波動性做了壹個計算公式，在確定自己能夠接受的最大回撤以後，計算股債之間的比例就可以知道應投入的數額。
投資股票型基金是為了讓收益最大化，而資產配置是為了風險最小化，這兩個概念不能混淆，如果妳選擇了資產配置，也就是選擇了長期投資，在牛市或者結構性行情的時候必然犧牲了短暫的風險收益，這個時候就不要再臉紅別人的高收益，從長期來看壹輪牛熊的周期，資產配置的收益是不會輸給單純的股票型基金。馬爾科維奇在把股票、債券、黃金、各類基金、房產、外幣等各類資產放到壹起研究的時候，發現了壹個奇特的現象：由於這些資產之間的相關性不高，所以將它們分別持有壹部分，可以在不損失資產回報的前提下，有效降低整個投資組合的風險。
壹個人進入股市以後，必然都是走上了長期投資的道路，不要認為妳獲得了風險收益就會退出股市，就跟賭博的人認為自己只要贏了這壹把就會走、吸毒的人認為自己只吸這壹口壹樣，妳可以看看身邊的人，哪壹個是接觸股市以後又做到完全脫離股市了，是不是很多人經常說老子不幹了但是時隔多年還在苦苦掙紮。
資產配置是為了讓妳能夠長期拿住，不必忍受股市的巨大波動，不被股市來回的收割；有效的資產配置是妳要保證各個組合之間的負相關性，嚴格的執行自己定下的紀律。