從去年5月開始，磷酸鐵鋰電池國內出貨量開始推三元鋰電池，而且前者的市場優勢還在擴大。但隨著上遊原材料價格的波動，三元鋰電池可能會卷土重來。a股市場上，三元鋰電池中遊相關概念股大漲，多只股票股價創歷史新高。
基本面來看，很多相關股票都報了高增長。如廈門鎢業新能上半年凈利潤同比增長112%，增速快於壹季報。
上遊原材料價格暴跌。
中信證券的研究報告顯示，上周三元523價格收於33.05萬元/噸，三元622價格收於35.05萬元/噸，811價格收於39.2萬元/噸，跌幅分別為0.6%、0.6%、0.2%。三元材料價格下降主要是因為相關原材料價格大幅下降。其中，滬鎳主力合約較3月底高點暴跌逾47%，電解鈷價格6月以來累計下跌逾17%。
上遊原材料價格暴跌，有助於三元鋰電池裝機量的提升。5月份數據顯示，三元電池加載量環比激增90.3%，磷酸鐵鋰電池加載量環比增長15.1%。三元電池加載的市場份額也大幅上升。與此同時，磷酸鐵鋰電池上遊原料磷礦價格暴漲。
三元鋰電池相對於磷酸亞鐵鋰的優勢開始顯現，下面的重磅電池都有三元的影子，比如當代Amperex科技有限公司的麒麟電池，特斯拉的4680電池。光大證券認為，隨著儲能需求的增長和三元電池行業的回暖，三元電池產量和裝載量可能迎來持續放量的黃金期，高鎳高電壓將成為主流升級路徑。
受益股票創下歷史新高
證券時報middot據數據寶統計，截至目前，10只概念股中已有7只預告了中報業績。其中，長園鋰業、白蓉科技、黨生科技的增幅均超過100%，廈鎢新能上半年凈利潤增幅為112%。此外，華友鈷業、中威股份、廈鎢股份的最高增速均超過30%。
行業景氣是上述公司業績暴增的主要原因。廈門鎢業新能在業績報告中提到，由於終端需求增加，三元材料銷售額同比增長。白蓉科技還提到，2022年上半年，新能源行業持續快速發展，下遊需求旺盛，公司訂單量保持快速增長態勢。
壹些股票在二級市場表現強勁。自4月27日以來，10只股票平均上漲近84%，遠超同期主要指數表現。廈門鎢業新能、中威股份累計漲幅均超過100%；黨生科技、白蓉科技、廈工鎢業、華友鈷業等個股漲幅均超過70%。其中，廈鎢新能源、黨生科技、振華新材等個股自7月以來屢創新高。
自4月低點以來，廈門鎢業新能源股價已上漲近壹倍。資料顯示，廈鎢新能源的主要產品為鈷酸鋰和NCM三元材料。公司客戶包括松下、比亞迪、當代安培科技有限公司、AVIC鋰電池、億緯鋰能和郭萱高科，下遊公司均為行業巨頭。
從機構關註度來看，有黨生科技、白蓉科技、中威股份等20余家股票評級機構；華友鈷業、長園鋰業等個股的評級機構超過10家。從三年凈利潤增速來看，大部分股票的凈利潤增速較高。方圓股份今明兩年凈利潤增速超過65，438+000%，白蓉科技、中威股份、廈鎢新能、華友鈷業三年凈利潤增速超過30%。從最新預測市盈率來看，廈鎢、華友鈷業、梅格的市盈率均低於30倍。