第壹，滬深300成份股盈利能力突出。盈利能力直接反映了指數的制籃特征和長期回報能力，可以了解四批滬深300成份股的稅後利潤和市場份額以及主營收入的市場份額。
據研究，滬深300成份股主營收入的市場份額基本穩定在70%左右，而其凈利潤的市場份額維持在85%以上，也呈現壹定的上升趨勢。從滬深300指數成份股凈利潤分布來看，2006年末滬深300成份股占全市場凈利潤的比例為92.2%。
進而對其凈利潤與市場的比例分析如下:滬深300指數成份股凈利潤的權重集中度較高，其300只成份股合計凈利潤占市場的92.2%，但前五名貢獻了全市場凈利潤的43.56%， 占整個滬深300成份股凈利潤的壹半，前40只成份股凈利潤的市場貢獻高達70%。
同樣的統計數據顯示，滬深300的籃子募集的長期回報特征，據統計，滬深300指數成份股的加權EPS和ROE基本都在1.2倍的全市場水平以上。
以上分析表明，滬深300成份股已經基本囊括了市場上所有盈利能力最強的公司。總的來說，它們的成份股資產質量優良，盈利能力強，堪稱整個市場的中流砥柱。
第二，滬深300成份股成長性好。進壹步用主營業務收入和凈利潤的加權平均增長率指數考察了滬深300指數成份股的成長特征，結果如下:
滬深300成份股除2006年加權凈利潤增長率略低於市場平均水平外，其他時期其成長指數均明顯高於市場平均水平。總的來說，滬深300指數雖然不是成長型指數，但其成份股的特征還是體現了良好的成長性特征。
第三，滬深300成份股的分紅和分紅收益高於市場平均水平。分紅收益反映的是市場的穩定回報，是滬深300柱狀圖較低風險水平下投資者的預期回報。下表顯示了滬深300指數成份股的現金分配能力。
相關研究顯示，滬深300指數成份股在推出當年的現金分紅總額達到630.64億元，占全市場的72.11%。2006年，其成份股現金分紅增加1440億元，同比增長22%。與此同時，其市場份額繼續呈現增長趨勢。
股息率統計也顯示，投資滬深300的股息率明顯高於市場整體水平。2005年滬深300成份股股息率為2.53%，高於同期銀行存款利率。但由於2006年市場的強勢，股價大幅上漲，股息率也大幅下降。但滬深300成份股的股息率仍高於市場水平。
第四，滬深300成份股估值水平低於市場平均水平。以市凈率和市盈率為評價指標，將滬深300成份股的估值水平與2005年年中至2007年1季度五個時點的市場平均水平進行比較。結果如下:隨著這兩年市場估值水平的提升，滬深300的估值水平也同步提升，但已明顯低於市場平均水平，具有壹定的估值優勢。
第五，滬深300成份股代表機構投資取向。如前所述，滬深300成份股因其良好的基本面引起了市場的廣泛關註，也代表了市場主流機構的投資取向。
本文分析了WIND資訊對各大研究機構對上市公司評級的統計。截至4月27日，300只樣本股中，已被各大機構評級的超過290只，占比97%，而全部a股中，被機構評級的僅占64%。從評級結果來看，滬深300指數成份股中，超過1家主要機構評級的樣本股* * *有222只，超過1家主要機構評級的樣本股* * *有263只，評級在以上的股票比例為55%，而全市場只有36%的股票增持。
這說明滬深300成份股受到市場的高度關註，其投資價值也得到市場的廣泛認可。從機構投資的實際操作中，也可以看出這個特點。以2007年1季度的季度基金報告為例。373只重倉股中，186只是滬深300指數的壹個成份股，占整個重倉股的50%，其總市值占其總市值的52.72%。這說明滬深300指數已經成為機構投資導向的標桿。
綜上所述，從基本面來看，滬深300指數成份股在兩年的運行中表現出了良好的盈利能力、成長性和分紅能力。同時，與市場平均水平相比，它們的估值優勢也很明顯，逐漸成為機構投資者乃至整個市場的投資導向標桿。那麽，就股指期貨而言，滬深300指數有利於獲得更多機構的關註，更有利於形成以機構投資者為主的投資者結構。