壹、鱷魚法則
關於止損的重要性，專業人士常用鱷魚法則來說明。鱷魚法則的原意是：假定壹只鱷魚咬住妳的腳，如果妳用手去試圖掙脫妳的腳，鱷魚便會同時咬住妳的腳與手。妳愈掙紮，就被咬住得越多。所以，萬壹鱷魚咬住妳的腳，妳唯壹的機會就是犧牲壹只腳。在股市裏，鱷魚法則就是：當妳發現自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。鱷魚吃人聽起來太殘酷，但股市其實就是壹個殘酷的地方，每天都有人被它吞沒或黯然消失。
再請看壹組簡單的數字：當妳的資金從10萬虧成了9萬，虧損率是1÷10＝10%，妳要想從9萬恢復到10萬需要的贏利率也只是1÷9＝11.1%。如果妳從10萬虧成了7.5萬元，虧損率是25%，妳要想恢復的贏利率將需要33.3%。如果妳從10萬虧成了5萬，虧損率是50%，妳要想恢復的贏利率將需要100%。在市場中，找壹只下跌50%的個股不難，而要騎上並坐穩壹只上漲100%的黑馬，恐怕只能主要靠運氣了。俗話說得好：留得青山在，不怕沒柴燒。止損的意義就是保證妳能在市場中長久地生存。甚至有人說：止損＝再生。
二、止損原因
需要止損的原因有兩個方面。第壹是主觀的決策錯誤。進入股市的每壹位投資者都必須承認自己隨時可能會犯錯誤，這是壹條十分重要的理念。究其背後的原因，是因為股市是以隨機性為主要特征，上千萬人的博弈使得任何時候都不可能存在任何固定的規律，股市中唯壹永遠不變的就是變化。當然股市在壹定時期內確實存在壹些非隨機性的特征，例如莊家操控、資金流向、群體心理、自然周期等，這是股市高手們生存的土壤，也是不斷吸引更多的人們加入股市從而維持股市運行發展的基礎，但這些非隨機性特征的運行也肯定不會是簡單的重復，只能在概率的意義上存在。如果成功的概率是70%，那麽同時就有30%的概率是失敗。另外任何規律都肯定有失效的時候，而這個時候也許就會被聰明的妳碰到。當遇到失敗概率變為現實，或者規律失效，這時就有必要揮刀止損了。第二是客觀的情況變化，例如公司或行業的基本面發生意料之外的突發利好或利空，宏觀政策重大變動，戰爭、政變或恐怖事件，地震、洪水等自然災害，做莊機構資金鏈斷裂或操盤手被抓，等等。
三、散戶專利
需要特別說明壹點，止損是散戶的專利。機構不可能止損，因為籌碼太多，壹般沒人接得下來。機構處理決策錯誤或外部事件的壹個常用辦法是拿部分籌碼高拋低吸做波段，然後伺機逐漸出貨。有些跟莊的散戶認定莊家尚未出貨，就坐陪到底，這是很不劃算的，因為波段運行幾乎完全掌握在莊家手裏，它可以通過波段來逐漸攤低成本，而妳幾乎不可能做到。所以，散戶應該充分發揮自己船小好掉頭的優勢，該止損時堅決止損，形勢好轉或風頭過後再回來探望堅守的莊家吧，也許還能收到壹份豐厚的禮物。
四、學會做空
國內股市暫時還沒有做空機制，只能做多。如果有了做空機制，那麽多頭止損多數情況下就是做空。因為妳作為多頭進行止損時，對未來的預測只有兩種可能，壹是盤整，二是下跌。預測盤整則離場觀望或者買國債，預測下跌則反手做空。反過來，空頭也需要止損，空頭的止損也往往就會是“叛變”為多頭。會不會持幣和做空，這是判斷壹個人是不是投資高手的最簡單標誌。自97年5?12以來，如果妳平均有壹半以上時間是持幣即空倉，那麽恭喜妳已經邁入高手或準高手的行列。當然，被其它事情耽誤了被迫的無法操作，不算此列。相信國內股市不出壹、兩年即會推出做空機制，或者是指數期貨，提前學會做空會有莫大好處。目前閩發社區有180指數期貨模擬交易，有興趣的不妨參加壹試。
在中長期電子現貨交易當中已經可以進行雙向交易。為廣大投資散戶提供了壹個做空做多均可的雙向交易平臺。例如中國煤焦網、渤海電子交易所、壽光蔬菜交易等等。
五、善於忘記
在股市裏要做好止損，壹定要善於兩個忘記。第壹是忘記買入價。不管是在什麽價位買進的，買進後都要立即忘掉自己的買入價，只根據市場本身來決定什麽時候應該止損，不要使自己的主觀感覺與情緒影響對市場的客觀判斷。第二是忘記止損價，就是作出止損之後立即就當自己沒炒過這只票，不要壹朝被蛇咬十年怕井繩，當發現這只股有新的買進信號出現後，就毫不猶豫地再次殺進。佛說，諸行無常，諸法無我，這對股市挺有意義。目前市場中相當比例的投資者生活在壹種壓抑和焦躁的狀態中，就是因為有了較大的歷史虧損而不能忘記，老是想搬回來，殊不知這種心態正在把妳推向更大的虧損。不管是個股止損還是帳戶管理，都壹定要記住這句話：永遠站在零點。
六、止贏與補倉
如果理解並堅持了“永遠站在零點”這個理念，那麽止贏實際上也可以看做是止損了。股諺雲：會買的是徒弟，會賣的才是師傅，這裏說的會賣既包括止損，也包括止贏。在現實的市場裏，經常見到有些朋友熟練掌握止損技術割肉大法，自豪宣稱遠離了套牢，但卻不善止贏，經常坐電梯、過山車，或者轎子剛擡起就慌慌張張竄下來，然後壹邊目送轎子上山越走越遠，壹邊捶胸頓足痛罵自己。長安汽車的股東人數在02年9月底是72655人，到了03年6月底只剩17551人，這中途下轎的至少55000多人比其他沒上過轎的人還要懊惱。要做好止贏，首先還是要忘記買入價，只根據市場本身當前的走勢情況決定是否賣出，既不怕高路入雲端，高處能勝寒，又不貪轎子舒適，該下地時就果斷下地。其次，就是綜合運用後面說到的各種止損方法，以止損的眼光來對待止贏。
補倉有兩種情況。壹種是被動性補倉，就是死不認錯壹條路摸到黑，這是擴大虧損的壹條捷徑。另壹種是主動性補倉，壹般是在判斷市場發生非理性下跌或達到合理波動的下軌時采用。主動性補倉應該是在尚未達到止損點的補倉，壹旦達到止損點，還是要該出手時就出手。勢不可擋，永遠不要與趨勢為敵。註重資金的效率，不要動不動就死扛。