市場輪廓理論以期貨和股票市場為分析、研究和觀察的對象，為交易者提供了新的思維和分析方式。該理論突破了傳統圖表分析和技術分析的框架，以圖像的形式反映市場價格與價值的背離，從圖像形式的變化中尋找市場中的邏輯關系，從而推測市場未來的發展方向。該理論不同於其他技術分析系統的地方在於其獨特的市場跟蹤特性可以為交易者提供壹種全新的市場跟蹤手段。專家們普遍認為，這壹理論很可能成為技術分析的主流，對技術分析的發展產生巨大影響。
市場輪廓理論的框架包括三個部分:市場輪廓圖、交易邏輯和交易時間。投資者需要回答市場中的兩個基本問題:第壹，市場中價格運動的方向是什麽；二是沿著價格運動方向的市場交易是否活躍。在交易過程中，投資者必須明白壹個問題:在市場價格的運動中，誰在控制市場？
市場信息剖面主要反映市場價格運動的變化過程，用獨特的鐘形曲線表示。壹段時間內的價格變化由TPO(時間價格機會，Tpo)圖記錄。當壹個交易日結束時，當天的市場概況就形成了。市場輪廓圖不僅顯示了市場中發生了什麽，還精確地顯示了發生的時間和什麽樣的交易者參與了市場。通過對市場輪廓的分析，投資者往往可以發現當天市場的交易特征，如盤中價格區間擴大、尾部信號、交易開盤的性質、開盤形式等，從而推斷出誰在掌控市場。
1，四維空間的原點
市場是買賣雙方交易的地方。如果生意稀少，市場就不會活躍。在商品市場，每逢節假日都擠滿了人。商業銷售會大幅上升，價格也會相應波動；換季的時候。過季商品大打折扣，價格下跌。聰明的顧客會蜂擁購買。雖然商家低價出售商品，但現金的回收加速了資金的周轉，從而進行新的循環。這是市場經濟的規律之壹。
股票和期貨市場也有商品市場表現出來的經濟規律，價格和價值的概念既有聯系又有區別，構成了市場變化的基礎。作為投資者，如何把握市場經濟規律是個難題。
1984彼得·施泰因邁爾(J. Peter Steidlmayer)總結了其在證券期貨市場30多年的成功經驗，創立了壹套分析證券期貨市場價格變化的理論——市場輪廓理論，又稱四維空間。1986在施泰因邁爾和齊合著的《市場與市場邏輯》壹書中介紹了該理論。
四維，英文是Market Profile，中文直譯應該是“市場概況”。香港著名圖表分析專家、波浪理論大師徐壹光先生大膽創新，徐壹光在香港《經濟日報》上有介紹。徐先生為四維理論在香港和內地的推廣應用做出了巨大貢獻。
2.四維空間的理論核心。
四維分析方法指出，價格和價值永遠是不壹樣的，在股市中，大部分時間都處於不對等的地位。股價每壹天、每壹小時的波動，都表現出價格與價值的不壹致。作為精明的買家，最好等到價格低於價值時再買。
股市的內在規律是什麽？股價運動的規律是什麽？這是壹個見仁見智的問題。壹只股票的股價有些高，確實沒有現成的公式。
從股市整體分析，以上證指數為例，多少點是正常的，多少點是異常的，不是人們不斷的主觀預測，而是客觀規律在起作用。當股市大部分股票被低估時，自然綜合指數會處於較低水平，比如300多點，500多點。另壹方面，如果大多數股票被高估，綜合指數將處於高位。隨著國家宏觀經濟政策的調整，上市公司整體盈利能力的提升，再過幾年，上證綜指1500點可能只能算比較低，3000點肯定能看到。
從個股的價格分析，多少價格偏高，多少價格偏低，我們就明白如何確定標準了。比如深圳深發展(0001)股票從1996的6元漲到1998的49元，但是為什麽馬鋼股份不能漲到49元？歸根結底是股票內在價值的回歸。當然，SDB 49元也偏離了當時的價值，從49元(除權價)自然回到了十幾元。
綜上所述，我們可以得出壹個結論，股票的整體市場走勢以所有股票的綜合價值為中心上下波動，個股的走勢以股票的內在價值為中心上下移動。當價格高於價值時，股價自然下跌，當價格低於價值時，股價自然上漲。作為壹只具體的股票，如果價格低於價值，可能早漲也可能晚漲，但壹定會漲。這就是股價運行的規律。
四維空間理論的核心是指出價格和價值永遠會有差異，只有當價格和價值存在差異時，投資者才能抓住價格低於價值的時間和空間，低價買入股票。
3.四維空間公式
價格+時間=價值，這麽簡單的公式，經得起長時間的考驗，放之四海而皆準。
四維空間公式中的“時間”有幾種含義。第壹，“時間”是壹個常數，表示只能通過單位時間的交易來維持市場的正常運行，此時的時間沒有特別的意義；第二，“時間”是買賣的壹個重要方面，也就是說低於價值的價格不會太久，所以把握好買入的時間很重要。可以說，處於低位的時候是先知先覺大膽入市的好機會。對於價格處於相對高位的時間，是很短的時間，稍有疏忽就會過去；第三，“時間”是壹種等待，即我們只能在價格低於價值時買入，在價格高於價值時拋出。從某種意義上說，我們必須學會在股市的中心等待，等待空頭的買入機會，等待滿倉的拋出時刻。
四維空間公式中的“價格”是不斷變化的。在單位時間內，價格是壹個變化的區間。在更長的時間範圍內，價格變動區間也變寬，因此成交量較大的價格區間形成價值中樞。所以四維空間理論找到了同時體積較大的部分，換句話說，時間+價格=體積(價值)，等於價值。
四維空間公式中的“價值”是四維空間理論的核心，是解決股市、期貨市場高賣低吸問題的標準。關註價值，高賣低吸，是期貨和股市傳統分析方法的壹次革命。
四維空間公式中的值。從實戰的角度來說，有兩層含義:投資概念的“價值”和投機概念的“價值”。
投資概念的“價值”是指指數股票市場中特定股票的內在價值。這個內在價值是四維圖中看不到的，是基本分析區間的值。例如，壹只股票的每股收益很高，但它的價格很低。投資者認為值20元，但此時的股價只有10元左右。比如深發展，6元左右的價格被低估，第壹波漲到18元左右。另壹種情況是，預計壹只股票發展前景廣闊，潛力巨大。此時價格相對較低，科技股往往見高價高。原因是內在價值被低估了。
具體來說，股票四維圖中最寬的部分就是價值區。那麽，如果周線四維圖中顯示的價值區的價值低於上面提到的內在價值，那麽這個價值也是投資理念的價值。當股價上漲超過價值時，出現在內在價值之上的四維圖中顯示的價值就有了炒作的概念。用投資理念的“價值”來選股，那麽具體怎麽選呢？從兩個方面考慮:第壹是藍籌股，比如壹只股票每年每股收益0.50元，按照當時市場公認的平均市盈率計算，比如30倍市盈率。
0.50元x30=15元
4.四維空間的四維詳解
第四維中的“時”指的是時間。沒有硬性規定每個單位時間分為30分鐘，也分為幾天。根據中國股市的具體情況，尤其是中小投資者並不都有個人電腦，筆者認為每天壹段時間完全可以應對市場，從中獲利。
所以，找到價格低於價值的時間是非常重要的。因為，真正遠低於價值的價格，通常被稱為最低價或低價圈，壹般來說，它的停留時間較短，有遠見的投資者必須搶先壹步。
四維空間中的“什麽價格”是指單位時間內發生的價格，只考慮價格高低的區間，不考慮開盤價和收盤價。這個價格有兩層含義:壹是低於價值的價格；二是價格高於價值。
四維空間中的“誰”是指長期買賣雙方只和短期買賣雙方做交易，長期買賣雙方不會直接見面。在中國股市，長期交易者與機構投資者和銀行家有著千絲萬縷的聯系，甚至長期交易者也是銀行家。
長期買賣雙方壹般不關心短期產品的漲跌，分為以上兩種情況:
先結合四維圖選擇價格低於價值的股票。這個價值就是股票的內在價值。壹旦買了，在達到真正的價值之前，永遠不會扔出去。具體如何選擇，會在後面的文章中詳細介紹。
比如1996年初，深發展(0001)、四川長虹(600839)當時被嚴重低估，價格和價值出現背離，於是壹些擁有使用權的長期買家吸引了大量的貨，展開了長達壹年多的回歸價值的上漲趨勢。如圖1-1，直線代表內在價值，曲線代表實際價格。從圖1-1可以看出價格差異較大。
第二，純粹根據四維圖來選股。從四維圖中可以看出，當壹只股票的價值中心水平移動，不再向下移動，然後價值中心再次出現，說明價值被低估，股價開始向上移動，回歸價值。
如邯鋼見圖1-2。邯鋼四維圖在2月1999+0-5，四維圖的價值中樞在7.50-7.55元。2月8-9日，春節假期只有兩個交易日，所以這個圖表意義不大。但3月5日價值中樞在7.45元見底，3月8-65，438+02日價值中樞明顯上移至7.70元，隨後展開壹輪上攻。註意圖表中的單個單詞。3月8日，字母A代表長期買家的出現，使得價值中樞上移。
在壹個均衡的城市裏，長期買賣雙方在盈利機會很少的時候都懶得出去，市場的成交額可能低於10%。但當市場形勢發生變化時，長期買賣雙方自然轉向活躍，活躍度大大增加，成交額可能上升到總量的60%，也就是通常所說的增量資金進場。
因為長線交易者是長線，所以能冷靜的了解基本面的變化，有足夠的時間分析股市。他們不在乎短期波動。只有他們各方面條件都具備了，才會以低於價值的價格嚴打。他們壹旦買了股票，就會耐心等待高點的到來，從容拋出。所以，長線交易者是股市的先行者。中小散戶如果掌握了長線交易者的蹤跡，無疑會占據主動，彌補信息和研究深度和廣度的不足。長線交易者從時間上分為兩個層次:壹類是戰略投資者，他們往往看重長期投資，壹年，兩年甚至更長，像美國的巴菲特，他們會長期投資壹個企業，另壹類是接近市場的階段投資者，他們往往有明顯的市場三個階段的痕跡，如上漲，拉升，派發。
短線交易者經常進出。他們不深入研究股價的內涵，只是跟著市場走，追漲殺跌。短線交易者賺壹點就賣，價格低就買，整天買買賣。
主動買賣是指有計劃地進行買賣的策略。只有當價格低於價值時，主動購買才會出現。當價格高於價值時，必然會出現主動拋售。因此，積極的買賣才是價值變化的真正驅動力。當主動買入進場時，價值區自然會上移，但當主動賣出出現時，價值區必然下降。掌握了主動交易，就相當於掌握了長線交易者的脈搏，自然坐順風船，獲利更大。
被動買賣是指隨著股價的變化被動追漲殺跌，對四維圖的價值變化影響不大。