指數期貨和普通商品期貨除了到期交割外，基本沒有本質區別。以壹個股市為例，假設目前是1，000點，也就是說，這個市場指數目前的“價格”是1，000點，現在有壹個“2月底到期的這個市場指數的期貨合約”。如果市場上大多數投資者看漲，這個指數期貨的價格目前可能已經到了65438+。如果妳認為這個指數的價格在65438+2月末會超過1100點，也許妳會買入這個股指期貨，也就是說，妳承諾在65438+2月末以1100點的價格買入這個市場指數。本指數期貨繼續上漲至1150點。這時候妳有兩個選擇，要麽繼續持有妳的期貨合約，要麽以當前新的“價格”，即1150點賣出這個期貨。這時候妳已經平倉，獲得50個點。當然，在這個指數期貨到期之前，它的“價格”也可能下跌，妳也可以繼續持有或者平倉割肉。但是，當指數期貨到期時，沒有人可以繼續持有，因為此時的期貨已經變成了“現貨”，妳必須以承諾的“價格”買入或賣出指數。根據妳期貨合約的“價格”與當前實際“價格”的差價，多退少補。比如上面的例子，如果大盤指數在2月底到期時實際是1130點，妳可以得到30個點的差價補償，也就是說妳賺了30個點。相反，如果指數是1050點，妳必須拿出50個點來補貼，也就是說妳虧了50個點。當然，所謂的賺或賠的“分”是沒有意義的，這些分必須換算成有意義的貨幣單位。具體的轉換金額必須事先在指數期貨合約中約定，稱為合約規模。如果市場指數期貨的規模為100元，以1000點為例，壹份合約的價值為100000元。股指期貨交易和股票交易的區別