為了確保實現股票的發行審批制度，提高上市公司的質量和標準操作，並確保贊助商(贊助商)從事咨詢工作在IPO過程中在依法履行職責，中國證券監督管理委員會於2006年5月和2008年12月，實施《首次公開發行上市管理辦法》、《證券發行上市贊助管理辦法》。
根據規定，保薦人(保薦人)在推薦發行人進行首次公開發行和上市前，應當向發行人提供咨詢服務。保薦人及其保薦人代表應當遵循勤勉、盡職、誠實信用的原則，認真履行審慎檢查和咨詢義務，對其出具的保薦書的真實性、準確性和完整性負責。
上市，或首次公開發行(IPO)，是指公司通過證券交易所首次向投資者增發股票，為公司發展籌集資金的過程。當大量投資者認購新股時，需要以抽簽的形式分配股份，也稱為抽新股。
認購股票的投資者希望以高於認購價格的價格出售股票。在中國環境下，上市分為在中國或上海、深圳證券交易所上市的中國公司(A股或B股)，以及直接赴海外證券交易所(如紐約證券交易所、納斯達克證券交易所)、倫敦證券交易所、(H股)等，中國企業在境外間接設立境外公司，並以境外公司的名義在境外證券交易所上市(紅籌股)。
《上海證券交易所新股網上網下發行實施細則問答》、《深圳證券交易所新股網上網下發行實施細則問答》、《上海證券交易所首次公開發行新股發行與上市業務指南》、《深圳證券交易所首次公開發行股票發行與上市指南》