截至目前，至少有19家券商披露了2022年經營業績。整體來看，2022年無論是大型券商還是中小券商的業績普遍遭遇“滑鐵盧”。19家券商中，近半數凈利潤跌幅超過50%，僅有10%凈利潤正增長。券商行業恐怕要打破2018以來四年營收和凈利潤連續增長的趨勢了。
值得壹提的是，券商板塊近期交易火爆，繼續跑贏大盤。就在周四，券商指數上漲1.99%，郭盛金控、華林證券漲停。業內人士認為，近期券商板塊跑贏大盤，壹方面是因為補漲，另壹方面隨著市場的持續上行，2023年券商板塊基本面有望超預期修復。
7家券商業績出爐。
65438+10月19日晚間，申萬宏源、方正證券、粵開證券、金鐘財富證券、東冠證券、中山證券、安信證券等7家證券公司披露了2022年度業績預告或未經審計的財務報表。
具體來看，申萬宏源業績預告顯示，預計2022年實現凈利潤27億元至35億元，而2021年，申萬宏源凈利潤達93.98億元，同比下降62.76%至71.27%。對於業績大幅下滑的原因，申萬宏源表示，主要原因是2022年國內資本市場波動加大，股債崩盤，交易量萎縮。導致公司部分業務收入同比下降，預期信用減值損失同比增加。
申萬宏源也表示，公司聚焦高質量發展，穩步推進輕資本業務和重資本業務均衡發展，優化資產質量和業務結構。公司將繼續堅持穩中求進的工作總基調，不斷提升業務的核心競爭力，努力提高資本的穩健盈利能力，更好地服務於經濟的整體好轉。
方正證券是目前為止為數不多的業績預增的券商。方正證券預計2022年實現凈利潤1913億元至20.95億元，同比增長5%至15%。對於業績的逆勢增長，方正證券表示，2022年，面對復雜的經營環境，公司貫徹“新起點、新動能、新高度”的發展主題，實現各項業務穩步發展，主要財務指標穩步提升。
CICC還公布了子公司CICC財富證券2022年未經審計的主要財務數據，全年營收59.42億元，凈利潤1.375438+0億元。分項目來看，手續費及傭金凈收入達39.9億元，公允價值變動損失達6543.8+0.738億元，拖累業績。
此外，SDIC資本發布了其子公司安信證券2022年未經審計的財務報表。2022年，安信證券實現營業總收入95.88億元，凈利潤261.1億元。
近半數券商凈利潤降幅超過50%
截至目前，至少有19家券商披露了2022年的經營業績。其中，包括方正證券、申萬宏源、東北證券、中信證券、國源證券在內的上市券商采取業績預告、業績快報的形式；此外，還有十余家新三板子公司或上市公司披露了2022年未經審計的財務報表。
整體來看，2022年無論是大型券商還是中小券商的業績普遍遭遇“滑鐵盧”。19家券商中，近半數券商凈利潤降幅超過50%。目前僅有1家券商扭虧，2家券商凈利潤實現正增長。這也意味著，券商行業可能會打破2018以來營收和凈利潤連續四年增長的趨勢。
具體來看，在發布業績預告/業績快報的上市券商中，“壹哥”中信證券2022年凈利潤也出現小幅下滑。東北證券2022年凈利潤下滑超過85%，申萬宏源從2021的近百億凈利潤下滑60%至70%。
此外，還有壹些新三板券商或上市公司的券商子公司在2022年發布了未經審計的財務報表。其中，華鑫證券、郭盛證券、AVIC證券、蔡襄證券、國都證券、英達證券等多家券商凈利潤同比降幅均超過50%。
值得壹提的是，麥格理證券(原網通證券)2022年凈利潤為29億元，實現扭虧為盈，但當年營收僅為6300萬元，扭虧的主要原因是營業外收入。
從券商業績下滑的原因來看，去年證券市場交易活躍度下降，二級市場波動較大，導致多家券商自營業務和經紀業務收入下滑，部分券商投行業務萎縮。
如東北證券表示，公司投資業務和投行業務盈利能力不及預期，導致公司整體業績大幅下滑。郭盛金控表示，主要原因是收入相對較高的自營和經紀業務凈收入大幅減少；同時，公司投資收益同比大幅下降，資產減值準備同比增加。
2023年券商基本面有望超預期修復。
盡管2022年業績普遍下滑，但最近券商股的市場表現非常紅火。周四券商指數漲1.99%，郭盛金控、華林證券漲停，首創證券漲逾5%。
2023年初至今，截至65438+10月19收盤，郭盛金控本月漲幅45%，蔡襄股份本月漲幅35%，東方證券、興業證券、財達證券本月漲幅也超過20%。
國聯證券認為，近期券商板塊跑贏大盤。壹方面是由於前期板塊滯漲，近期迎來補漲。另壹方面，隨著市場的持續上漲，預計券商理財相關業務(基金、資產管理等。)將再次迎來更好的發展，這將進壹步改善券商板塊的業績。預計2023年壹季度券商板塊業績有望在去年同期的低基數上實現較好增長。
國泰君安非銀首席劉新齊近日表示，2023年，預計非銀板塊基本面修復超預期。其中，券商板塊基本面超預期。除了資本市場的回暖預期，註冊制改革等因素也是券商板塊基本面改善的重要推動力。他還表示，目前市場對券商板塊的關註度和配置比例較低，建議增加券商板塊。
天風證券研究報告指出，未來券商的高增長業務將主要來源於深度參與股權型機構化產業鏈帶來的機會，在投行、財富管理、機構業務方面具有競爭優勢的券商有望獲得估值溢價。