1.股價指數會交替漲跌。推浪和調浪是價格波動的兩種最基本的方式。
2.推浪由五個上升浪組成，即五浪上升模式。市場上，價格呈特定的五浪形態，其中1、3、5浪為上升浪，2、4浪為對1、3浪的反向調整。
3.調整波由A、B、C三波組成，即三波調整模式。五浪上漲操作後，A、B、C三浪會調整五浪上漲，其中A浪和C浪是下跌浪，B浪是反彈浪。
4.壹個完整的周期由五個上升浪和三個調整浪組成，即所謂的八浪周期。
5.第壹波有兩種表現，壹種是築底，壹種是上漲形態；第二波有時調整幅度大，跌幅驚人；第三波通常爆發力最強，運行時間和振幅最長；第四波往往以更復雜的形式出現，多以三角調整的形式出現。如果第二波是簡單的，第四波多半是復雜的；如果第二波是復波，那麽四波多為簡波。四浪不應該低於第壹浪的頂部。第五波是最後壹波上漲，力度不壹。
6.壹波調整五波上漲，下跌強度不等；b浪是修復A浪下跌的反彈浪，上漲趨勢不穩定，而C浪下跌時間長，幅度大，殺傷力最大。
艾略特模型的基本采樣數據是基於美國道瓊斯指數，這就內在地決定了其應用的局限性。也許在市場上比較準確，但在其他股票市場上，肯定有它的局限性和技術缺陷。波浪理論的缺陷是很難區分大浪和小波；波浪是多樣的，很難判斷。它們主要用於分析和預測股市的大趨勢，不適合個股的選擇。