中國滬深股市暴漲暴跌，傾盆大雨。幾個月後，他們從雲端掉到了谷底，又從終點回到了起點。長期持股能盈利嗎？對於這個問題，我相信大部分投資者的答案是“長期持有滬深市場是不賺錢的，除非妳在市場底部買入”。但如果把最早上市的股票復盤，會發現其中相當壹部分在去年的大熊市中創出歷史新高，大量公司的歷史價差達到幾十倍。換句話說，即使是在前期最高點買入，去年依然盈利可觀，說明這些公司具有長期持有價值。據分析，長期牛股有四個基本特征:
1.小盤股。“英雄少年，小盤黑馬”。為什麽十年前的壹些股票能在大熊市中不斷創出歷史新高？壹個關鍵因素是股本擴張能力，只有小盤股才有更大的股本擴張能力，所以選擇長期股的關鍵因素是總盤子要小。壹般認為上市時a股流通股本不到5000萬股，目前a股流通股本不到6543.8億股，應該屬於小盤股。
選擇小盤股的基本出發點是“成長性+競爭力”，主要依據包括:未來較大的年度業績增長和凈資產收益率；競爭優勢非常突出，在各自的小行業中處於領先地位；行業分布充分分散，大部分分布在科技、工業、制造、材料、信息技術、消費和服務等領域。，而且行業和公司都很容易轉。
壹般來說，小盤股在大盤上漲時明顯強於其他股票，但在大盤下跌時明顯弱於大盤。不僅在中國，在美國，小盤股的表現特征也非常明顯。有研究機構將5000萬股以下流通的股票，以10年為周期，編制成上證和深證的小盤股特別指數，發現長期來看，小盤股的收益明顯好於大盤。在1994到2004年期間，上證小盤股指數的年均回報率達到11.2%，而深證小盤股指數達到22.9%，而上證A指數和深證成分A指數的年均回報率僅為7.8%和17.2%。據研究統計，小盤股在國內市場的表現好於大盤，主要表現在牛市後期。
2.子行業領先公司。我們都知道行業的龍頭公司都是好公司，但是壹方面這些公司盤子比較大，擴大股權的能力有限。另壹方面，這些公司吸引了大資金的極大關註，股價往往會提前幾年透支，很難低價買入。但如果是細分行業，就不壹樣了。這些龍頭企業很多都具備股本擴張的基本條件。
對於行業龍頭企業來說，在所在行業有很高的市場地位。當行業健康發展時，這些公司將成為行業發展的最大贏家；當行業景氣度下降時，龍頭企業還可以憑借其巨大的市場份額獲得相對穩定的收入，還可以通過產能擴張和定價優勢來對抗行業景氣度下降帶來的負面影響。因此，行業龍頭公司業績相對穩定，基本能夠抵禦投資周期波動和國際估值壓力的幹擾，這類公司很容易成為投資資金青睞的對象。
在尋找細分行業的龍頭公司時，主要著眼於上市公司的主營業務收入和主營業務利潤在整個行業中的占比。那些行業內占比最高的上市公司，基本上可以算是這個細分行業的龍頭公司。
3.行業前景看好。夕陽行業的公司未來會面臨轉型的困境，轉型的過程會很漫長，最後也不壹定能成功。而壹些新的行業是有壹定風險的——畢竟未來的市場是不可預測的。所以長期投資應該選擇那些相對成熟，在可預見的十年內不會落後的細分行業。具體分析:
新能源產業。新能源將在中國經濟發展中發揮越來越重要的作用。從長遠的角度來看，現有能源的不可再生性和嚴重汙染性要求國家對行業未來的發展進行綜合考慮，因此國務院將在能源領域出臺刺激計劃。根據目前掌握的信息，能源振興規劃的內容預計主要包括推進能源結構調整、能源基礎設施建設和能源運輸，積極發展新能源和節能環保產業。具體到投資，投資者可以重點關註電網設備、核電、可再生能源、節能減排四大領域的上市公司。(1)電網設備方面，去年國務院出臺4萬億元經濟刺激措施後，國家電網和南方電網分別拋出巨額投資計劃。隨著國家對城鄉電網大規模改造的支持，許繼電氣、三變科技、深惠誠等公司有望受益。(2)核電領域，根據國家能源局關於核電中長期規劃的修訂意見，到2020年，核電裝機容量由原來的4000萬千瓦調整為7000萬千瓦，東方電氣、中核科技等上市公司有望受益。(3)此外，國家將大力推進能源結構的戰略性調整，積極發展水電、風電、太陽能等清潔能源。水電上市公司桂冠電力、長江電力；風力渦輪機制造商金風科技和東方電氣，以及擁有太陽能項目的天威保變和CSG A，預計將受益於國家政策。(4)隨著國家對環保重視程度的加強，“三廢”治理必須達到壹定標準，這也給節能減排相關上市公司帶來發展機遇，城投控股、首創股份等公司有望受益。其中，城投控股旗下的上海江橋垃圾焚燒發電廠是國內規模最大、技術最先進的生活垃圾焚燒發電廠。不久前，該公司環保集團投資建設的成都洛帶生活垃圾焚燒廠正式投產。計劃到2010，公司垃圾處理能力有望翻倍。
信息通信業。金融危機爆發後，與其他行業相比，信息通信業的表現更加穩定。同時，國家發布的《電子信息產業調整和振興規劃》主要從繼續支持3G(尤其是TD-SCDMA)發展和加快下壹代互聯網和光纖接入網(以及IPTV等創新應用)建設兩個方面有利於國內通信設備行業的發展。其中，光纖接入網的建設和視頻業務的發展，將明顯推動國內電信業這些“欠發達地區”的起步和加速，具有實質性的好處。規劃帶來的投資機會將主要在光通信領域，對應上市公司如烽火通信、亨通光電、中天科技(受益於光纖接入網建設，開拓農村通信市場)；在集成系統設備領域，對應上市公司中興通訊(受益於農村通信市場發展、光纖接入網建設、3G投資擴大)；IPTV、手機電視等視頻系統解決方案，涉及中興通訊、烽火通信等上市公司(受益於下壹代互聯網建設和IPTV等視頻業務發展)。重點關註中興通訊、亨通光電、中天科技、烽火通信，持續受益於擴大內需和產業振興政策。
汽車工業。預測未來10年國內汽車市場將快速發展。從市場競爭的角度來看，汽車企業如果達不到二氧化碳減排等目標，就會被市場淘汰。國家汽車產業振興規劃也將新能源汽車(電動汽車)作為未來的發展方向，在資金和政策上給予節能和新能源汽車更大的支持，這將對電動汽車的發展產生深遠的影響。發展節能清潔能源汽車的熱潮正在到來。
4.PE低。
根據這四個原則，選擇長期投資股票就容易了。第壹，對目前上市公司總股本(或總市值)進行排名，從小選擇；其次，選擇細分行業的龍頭公司；最後，對選定的子行業進行篩選。其中，對細分行業的判斷相對困難。比如汽車行業，絕對是壹個很有前途的行業。雖然短期會有壹些波動，但長期來看毫無疑問會有所改善。但是，我們不選擇行業龍頭，因為這樣的公司壹定是大的，所以我們選擇子行業，比如輪胎。但是輪胎行業的龍頭公司可能盤子不小，我們應該選擇更細分的行業，比如子午線輪胎的鋼簾線行業，其中的龍頭公司可能符合我們的要求。如果現在PE低，可以買下來耐心等幾年，可能會有意想不到的驚喜。
2.長期牛股的八大基本特征:
1.總股本為口袋股。壹般不超過6543.8億股，最好6000萬股左右，流通股本3000萬股左右。當時伊安科技、四川長虹、深圳科技、深發展、蘇寧電器等。東方彩虹和萊茵生物都包括在內。
2.業績優秀:歷年來壹直在增長，而且很優秀，全年業績最好在1元左右。四川長虹和深發展1996表現不錯，達到2元。東方雨虹符合這個要求，萊茵生物目前還不符合，但未來幾年業績可能會有所提升。
3、股票送:歷年都有贈送，至少10送5。或者10到10。發少炒大炒。當時四川長虹、蘇寧電器每年都有發貨，權利反復被拆、被填、被拆、被填。東方雨虹來過壹次。10免費送5。後面可能會有幾次，萊茵生物業績上來後可能會跟上。
4.第壹波漲幅特別大。從最低點開始，第壹波段漲幅特別大。比如貴州茅臺2003年25元起步，第壹波段上漲100元，漲幅4倍。蘇寧電器第壹波漲了8倍，波段調整只出現在30元到240元。東方雨虹從11元到40元起步，漲了4倍，基本符合牛股特征，萊茵生物從5元到50元更符合這個特征。
5.波段調整為橫盤。調整的時候，不理會市場走勢，而是走自己的路，不深度回落，即使快速破位，也會馬上拉回。經過幾個月的盒子整理(壹般8-9個月)，會產生壹個平臺，然後慢慢突破。不知不覺創造新高。東方雨虹從2009年2月開始調整，至今已調整9個月。平臺建好之後，要向上破。萊茵調整了兩個多月，未來幾個月可能會繼續震蕩築平臺，但不會跌得很深。
6.形成上升通道。壹般會沿著20周均線和5月均線上行。也就是說，20周均線或者5月均線是上升通道的下規，突破均線就是短線買點。當時蘇寧電器，貴州茅臺，四川長虹都是這樣。東方雨虹更是如此。突破20周均線是買入點。萊茵現在處於20周均線或者5月均線。
7.引體向上的波段持續時間很長。壹般來說是三年，很多年都長達10。上升通道最長的可能是CIMC和金豐酒業(原第壹食品)。當然，經過十幾年的推廣，金鳳酒業增長了100倍，CIMC也接近100倍。妳可以重新獲得看它的權利。不希望東方雨虹和萊茵走出這個趨勢。希望三年實現目標，這樣我們就可以重新轉投其他牛股了。
8、後半段的引體向上會改變坡度，加速上升。比如貴州茅臺、蘇寧電器、CIMC、金鳳酒業等。都是在快速引體向上之前突然蹲下，然後進入加速引體向上。東方雨虹和萊茵生物都遠沒到這壹步。3.長期牛股的基本面特征！
每年漲幅最大的股票，壹定有壹些決定性因素讓這些股票‘與眾不同’。壹個核心詞——競爭優勢，細分就是資源優勢、渠道優勢、技術優勢、管理優勢。只有具備這四項優勢中的壹項或多項的企業，才能在股市中脫穎而出，獲得超額收益。
四大長期牛股的要點是什麽？
1.行業獨特(可比性不強，股價彈性大)。
2.產品價格(引領產品價格上漲或維持高位運行)。
3.股權擴張(盤子小，股權擴張欲望強)。
4.有四高(每股公積金、每股收益、每股未分割利率、每股凈資產)。
動詞 （verb的縮寫）長期牛股兩個重要特征研究華蘭生物、蘇寧電器、雙鷺藥業、柯華生物、雲南白藥、思源電氣、深惠誠。。。。從牛股的財務報表和技術走勢可以得出以下結論:
壹、高成長股基本面的共性:
1，凈資產收益率持續高增長。
壹般來說，年凈資產收益率高於10%，持續20%以上的凈資產收益率能為股價帶來巨大空間；
2、凈利潤的持續穩定增長
不要看每股收益，要看凈利潤的增長，因為股本的擴張可以降低每股收益，給人業績下滑的錯覺；如果年凈利潤復合增長超過30%，就是高增長，要重點投資這些企業；
3、股本的持續擴張
小盤成長股的暴利，其實就是享受企業發展壯大過程中的股本擴張和規模擴張。在這些高成長企業中，送轉股份的成本幾乎為零。成長型牛股的股本擴張能力相當強。壹般權益年均擴張1-2倍，是最合適的增長速度。如果擴張過快，企業很容易過早進入成熟期甚至衰退期。
很多小企業上市前兩年表現不佳，但中間三五年股價大漲，這就是持續增長帶來的爆發力。
持續高成長的企業，絕對帶來無限想象和無限財富的良性循環。雲南白藥等股票的奇跡就是最好的例子。
第二只長期成長牛股調整的三大特征
1，階段調整上限不會超過50%。
2、調整的方式更多的是以大幅下跌的形式。
跌得厲害，漲得慢，是超成長牛股的重要特征。
3、調整後的新高，多以緩慢增長的形式出現。
超級牛股很少有漲停的。那些連續漲停的股票，很少能排到能持續上漲五年的行列。
不要想著天天追“漲停”！
——鱷魚無跡，大牛繼續走！
有很多大鱷行為怪異，賺錢後只把k線圖留在那裏；
有很多大牛股很少漲跌，而且漲了好幾年了！(實際上升)
有很多大熊股經常長期漲跌！(引誘妳進去)
成長牛股最大的特點就是更多時候處於緩慢增長的狀態，這讓追求暴利的投資者難以適應。很多人往往為了追求短期暴利而拋棄它們，這其實是壹筆巨大的財富。這是壹種極其短視的行為，最終會因小失大。
投資需要耐心和信心，是長期孤獨的堅持。
由於其“內在價值”，成長牛股往往長期強於大盤。成長牛股很少見。壹旦擁有，不妨長期放在自己的位置上，享受長期成長帶來的財富增長。
成長牛股最大的魅力在於:長期來看，復利的增長速度有時候是驚人的！其收益的升值幅度絕對不亞於巴菲特的投資收益！
六、長期牛股的九大特征
資源壟斷:意味著絕對的地位，沒有它人們無法生產；
主業突出:只做最簡單的產品或市場流行的行業，屬於意式或暴利業務；
行業領導:行業崗位只有我壹個人，有相當的話語權和決定權；
品牌價值:當人們提到壹個產品時，他們自然會知道這意味著它在全國、國際和區域內都很知名；
高增長:至少，在妳可以預測的未來3 -5年內，公司年利潤復合增長不會低於30%；
自主定價能力強:產品可以做到“人無我有，人無我有”，最好只帶我壹個人生產這樣的牛皮。這樣在市場上就沒有對手了，所以沒有競爭壓力。
優秀的管理:壹個好的企業，壹個好的公司，必須有壹個好的主人。年齡太大的人容易僵化保守，年齡太小的人會過於浮躁，野心太大。所以這個研究也要詳細。
財務健康:公積金含量高，現金流充裕，無大額擔保，無頻繁的或大或小的關聯交易。最好的應收賬款壹般在總收入的10%以下。
合理的股本結構:做牛人其實就是在享受公司豐厚的送轉和現金分配。總股本不到3億，流通不到654.38+6億。不排除最好選擇5000萬以內的發行量。
七、中長期牛股的形成與主力深度介入直接相關。
判斷主力是否持有高度集中的籌碼，可以從以下幾個方面驗證:
1.在底部區域，換手率始終保持在較高水平(每天7%以上)，但每天的漲幅並不明顯；股價逆勢上漲或下跌；盤面上經常有反轉。
2.高換手率期過後，成交量迅速下降到啟動前的水平，但股價走勢仍維持在中期趨勢線(以10日均線為準)上方，不輕易跌破；此時盤面的特點是買賣盤掛單差異大，成交連續性差，但k線組合完美。