基本原因是，大多數高通脹都會伴隨著高利率和經濟增長的更大不確定性，這將增加公司的資金成本，公司的利潤往往會大幅減少，但同時也會提高股東需求的回報率，從而壓低股票的合理估值水平。對於第二種高通脹，高通脹很可能伴隨或引發本幣信用的喪失，從而導致資本外逃和股市崩盤。
普遍的通貨膨脹大多是由投資過熱或寬松的貨幣政策引起的。這種通貨膨脹可以通過壹般貨幣政策的調整來緩解。但是，惡性高通脹和普通通脹是有明顯區別的。全球各個國家和地區的高通脹主要有兩個原因:資源供應緊張導致物價上漲引發的通脹；貨幣信貸過量導致的信用崩潰引發的通貨膨脹。
通貨膨脹對人們的危害主要是物價的上漲和生活成本的增加，尤其是中低收入者生活水平的下降。影響人們的基本生活。
通貨膨脹對社會有兩大危害。第壹，它使價格體系失靈；其次，它扭曲了分配制度。會導致社會動蕩，人民焦慮。價格是市場經濟中的信號系統，資源配置和市場運行依賴於價格信號。通貨膨脹使價格的信號功能失效，人們分不清哪些價格反映了通貨膨脹，哪些沒有。這使得人們無法有效配置資源和進行長期規劃，稅收和金融法律的管理作用失效。
例如，由於高通脹，企業提取的折舊實際價值大幅下降，實際稅率在增加，這將影響設備和固定資產的投資。再比如，在高通脹環境下，投資者股票的真實價格在貶值，但投資者可能要繳納資本利得稅，這會降低投資股票的意願，增加證券市場的成本。總之，通貨膨脹導致經濟運行混亂，會降低產出。
通貨膨脹的另壹個危害是它扭曲了分配系統。使得依賴固定收入的人收入下降。典型的人是那些依靠養老金和儲蓄的人。這就容易引發社會矛盾。