第1部分債券的收益率和敏感性
第1章債券收益率和定價/1
1.1到期收益率/1
1.1.1概念和公式/1
1.1.2用excel/2計算債券收益率
1.1.3有效收益率和連續復合收益率/6
1.2零利率/7
1.2.1概念和計算方法/7
1.2.2用excel/9計算零利率
1.2.3用vba程序計算零利率/13
1.3遠期利率/16
1.4債券定價/18
1.4.1用excel函數定價債券/18
1.4.2計算債券的全價/19
1.4.3零利率債券定價/22
1.4.4用自定義函數給債券定價/22
參考書目/24
第二章債券的利率敏感性及其規模/25
2.1影響債券價格和利率敏感性的兩個因素/25
2.2用excel/26分析債券的利率敏感性
2.2.1債券期限對債券利率敏感性的影響/26
2.2.2債券利率對債券利率敏感性的影響/28
2.3債券的期限和凸性/31
2.3.1持續時間/31
2.3.2凸度/33
2.4在excel/35中構建久期和凸度模型
2.5在excel/38中構建債券價格敏感性模型
2.6用vba編寫帶持續時間和凸性的自定義函數/41
參考書目/44
第2部分投資組合管理
第三章投資組合的收益與風險/45
3.1單個資產的預期收益和風險/46
3.2投資組合的預期收益和風險/48
3.2.1組合分散效果/48
3.2.2兩個資產組合的預期收益和方差/49
3.2.3多資產組合的預期收益和方差/51
3.3兩個資產組合的excel模型/52
3.4多資產組合的excel模型/55
3.5在excel/59中用矩陣乘法計算協方差矩陣
3.6 vba/60用於通過vba過程計算預期收益和風險。
3.6.1計算資產收益的子流程“資產收益”/61
3.6.2計算方差協方差的子過程“varcovarmatrix”/62
3.6.3計算方差協方差的子流程“covarmatrixbyprices”/63
3.6.4計算方差協方差的函數“Covarmatrix(returns)”/65
3.6.5計算方差協方差的函數" covmatrixbyprises(Prices)"/65
3.6.6函數“Covandstander (Prices，W)”/66用於直接計算投資組合的預期收益和風險。
參考書目/68
第四章組合優化模型/69
4.1有效前沿及其數學解釋/69
4.1.1將約束代入目標函數求解有效組合/69
4.1.2利用黃赤甫模型求解有效組合/71
4.1.3組合包括無風險資產和資本市場額度cml/72
4.1.4凹編程中的有效組合解法/74
4.2用公式/74計算有效組合和有效前沿
4.2.1求解給定風險下的有效前沿/74
4.2.2在給定預期收益下求解有效前沿/79
4.3利用excel的"編程求解"計算有效組合和有效前沿/81
4.3.1利用excel的"編程求解"尋找有效組合/81
4.3.2通過連續調用“規劃解”/83的vba過程生成有效邊界
4.4不賣空條件下的有效組合和有效前沿/88
附錄4a投資組合方差對投資組合資產權重的壹階偏導數/92
參考書目/93
第五章資本資產定價模型/94
5.1單指數模型/94
5.2股市線/96
5.3利用壹元回歸分析估計股票收益的系統風險/97
5.4使用“linest”函數建立股票收益/101的回歸分析模型
5.5用excel構建股市線模型/107
參考書目/110
第六章風險價值/111
6.1風險價值的概念和計算方法/111
6.1.1風險價值概念/111
6.1.2計算風險價值的方法/113
6.1.3預期損失(條件var)/116
6.2風險價值分解/116
6.3用excel估算單個資產的var/118。
6.4用excel估算組合分析的var/122
6.4.1方差協方差模型/122
6.4.2單指數模型/123
6.5用excel估算組合模擬的var/125。
6.5.1歷史模擬法/125
6.5.2蒙特卡洛模擬法/127
6.6用excel/129建立var分解模型
6.7回測/130
6.7.1二項式檢驗/131
6.7.2 z測試/133
6.7.3似然比檢驗/134
6.8用excel對var/135進行回測
參考書目/139
第三部分期權定價
第七章二項式期權定價模型/141
7.1期權及其價值決定因素/141
7.2期權定價的壹般方法/145
7.2.1股價的二項隨機遊走/145
7.2.2風險中性概率/147
7.2.3期權定價的壹般步驟/148
7.3復制組合/150的期權定價方法
7.4風險中性期權定價方法/153
7.4.1 crr型號/153
7.4.2 jr型號/156
7.5股價的二項分布和對數正態分布/158
附錄7a對數正態分布/161
參考書目/162
第八章用excel/163建立了二項式期權定價模型。
8.1利用excel構建復制型投資組合期權的定價模型/163
8.2利用excel構建風險中性期權定價模型/166
8.3利用vba程序構建二項式期權定價模型/169
8.4用vba程序構建復雜二叉樹/172
8.4.1用公式二叉樹/172生成vba代碼
8.4.2生成對稱二叉樹的vba代碼/174
參考書目/180
第九章布朗運動和伊藤公式/181
9.1簡介/181
9.2布朗運動/181
9.2.1隨機漫步/182
9.2.2布朗運動作為隨機行走的極限/184
9.2.3二次變更/185
9.2.4用excel構建隨機行走和布朗運動/187
9.3 Ito工藝和Ito積分/191
9.4伊藤公式/193
9.5股價過程/195
參考書目/200
第10章布萊克-斯科爾斯模型/201
10.1布萊克-斯科爾斯方程/201
10.2布萊克-斯科爾斯公式/203
10.3布萊克-斯科爾斯公式推導/205
10.4希臘字母/207
10.5隱含波動率/212
10.6/215期權定價的蒙特卡羅方法
參考書目/226
附加記錄
附錄A Excel/227簡介
A.1 excel設置/227
a . 2 Excel的重要功能及其應用實例/230
附錄b vba/236簡介
B.1 vba和vbe/236
B.2 vba流程/237
B.3 vba變量類型和運算符/239
B.4 vba語句/241
B.5報表的組成部分/243
B.6工藝的調試/244