壹、看漲期權的基本原理
買入看漲期權，買方向賣方支付壹定數量的權利金，獲得在未來某時間以行權價格購買標的物的權利。標的物價格上漲，期權買方可以行權或平倉，獲得價格上漲的收益。當投資者預期標的物價格上漲，可以買入看漲期權。買入看漲期權而不買入標的物，目的是為了避免因價格下跌而擴大損失。同時，用較少的資金獲得價格上漲時更大的收益。
二、盈虧說明
對於看漲期權買方來說，理論上，當市場價格上漲時，潛在盈利無限；當市場價格下跌時，風險有限，最大虧損是所支付的權利金。期權到期時盈虧平衡點，等於行權價格加上買方買入期權時所支付的權利金(不考慮交易成本)，即盈虧平衡點=行權價格+支付的權利金。
期權到期時，市場價格高於盈虧平衡點越多，期權買方的盈利越多。
案例分析：投資者買入行權價格為5300元/噸的PTA看漲期權，付出權利金90元/噸，到期時，標的期貨價格漲到5700元/噸。
行權獲利=期貨價格-行權價格=5700元/噸-5300元/噸=400元/噸凈盈（虧）=行權獲利-權利金=400元/噸-90元/噸=310元/噸盈虧平衡點:5300元/噸+ 90元/噸=5390元/噸，即標的期貨在期權到期時價格高於5390元/噸時，買入看漲期權獲利；低於5390元/噸時，買入看漲期權虧損。如果買入行權價為5300元/噸的PTA看漲期權，到期對應不同期貨價格時，期權盈虧如下表：
三、時機與方法
①?優點與缺點
優點：理論上，潛在盈利無限，風險有限。但風險有限不等同於風險較小。缺點：因為期權為“遞耗資產”，當其他條件不變時，期權的價值也會隨著時間的流逝而逐漸衰減，看漲期權的買方會損失部分“時間價值”。根據芝加哥商業交易所的調研數據顯示，“期權到期失效的概率大約是75%” 、買入看漲期權策略的盈利機會相對較少。
②?時機
從國外期權投資者的交易時機選擇來看，壹般選擇在波動率或歷史價格低點時買入看漲期權。預期市場波動率回歸。市場波動率較低時期權價格較便宜，資金成本較低。另外，市場經常呈周期性波動，往往會出現壹個階段波動率很低，下壹個階段波動率很高的情形。這樣，在市場波動率較低時買入看漲期權，獲得收益的可能性更大。預期趨勢逆轉時出現極端價格。在其他條件既定的情況下，當標的物價格不斷下跌至歷史低點時，看漲期權的權利金往往不斷下跌，標的物價格最低時，期權權利金最少。如果預期標的物價格出現反轉，歷史低點附近買入看漲期權通常會獲得盈利％
③?方法
選擇流動性較好的期權合約，有利於達成交易。壹般來說，標的物流動性好、做市商成熟以及平值、淺實值和淺虛值期權合約的交易較為活躍。選擇合適期限的期權。到期時間越長，期權價值越高，權利金成本也越高；到期時間越短，期權時間價值損耗較快。因此，買入看漲期權，應選擇合適期限的期權合約。對標的物價格預期上漲的幅度越大，買入看漲期權虛值程度應越深。