壹只股票在壹段時間內順勢上漲，漲幅非常可觀。突然壹天的交易量被大大放大，達到壹個多頭的最大值，說明這壹天的賣家很多。雖然有很多投資者購買了該股，但大多數是中小散戶。因為買家在這壹天花了很多錢，意味著買家後續對該股的介入有限。這種行情出現，意味著頭部形成。當天出現的成交量越大，頭部形成的可能性越大。當個股成交量創歷史新高時，從實際情況來看，有80-90%以上的概率形成大頭，而從歷史發展來看，成交量創歷史新高，占80-90%的概率。由此可見，無論是股票還是大盤，關註近日上漲過程中是否有放量，是逃離頂部的關鍵。也許投資者會問:如果每個投資者都把握住這個原則，那大家不都是在逃頂嗎？這個問題壹針見血。很多人都明白，天價的量是很難衡量的。天價量的衡量沒有明確的標準。在股票買賣的實際過程中，天價量往往出現在天價量之後。所謂天價量，是相對於壹段時間內的彼此而言的。由於不同的投資者以不同的時間作為參考橫坐標，設定最大成交量是相對的，這就給天量的判斷造成了很大的問題。根據多年買賣股票的經驗，當壹只股票在上漲末期創出最近壹段時間的較大換手率，當當天換手率高達40%-60%時，幾乎有80%的概率可以確認是考慮賣出的時候了。對於老基金股來說，由於其流通股數少，股價絕對值低，容易受到有實力機構的影響，莊家換手率有時達到80%-100。成交量不斷放大，達到最大值的時候，往往是最吸引廣大中小投資者的時候。個股火爆，市場吸引力很大。大部分投資者都是被火爆的市場所感染，往往在這個時候都抵擋不住買入的沖動。近幾年80%以上的天量都形成了頭部。因為很難判斷天量，所以很難判斷頭部，大部分投資者被套是必然的。
(2)價量背離——意為頭部形成。
在實際交易過程中還會出現另壹種量價背離的現象。所謂量價背離，是指:壹只股票或市場經過壹段時間的放量上漲後，由於漲幅較大，敢於追漲的投資者較少，而大部分股東暫時不願意賣出或繼續買入更多。此時該股的成交量開始逐漸萎縮，雖然成交量萎縮，但股價依然上漲，出現了價漲量跌的現象。這種量價背離的現象，意味著股價面臨的風險很大，獲利市場很大。隨時都有賣出的危險。壹旦開始下跌，就會導致大跌，重挫。上漲時，成交量萎縮意味著買方力量開始減弱。這是壹個危險的信號。對於普通股票，價格上漲，成交量萎縮3-5天後，基本形成頭部，及時果斷賣出才是上策。價格壹旦背離了成交量，下跌得又快又深。賣出股票時，盡量不要坐等反彈，而是以比最新價低幾分錢的價格主動果斷出手，以免因小失大而套牢。面對個別強勢股，也會出現量價背離。因為強勢股控制數量多，掌握主動權，所以股價和普通股票不壹樣，偏離3-5天就會掉頭下跌。強勢股往往是無緣無故的振幅上漲，而且持續時間很長。壹旦放量上漲，就是強勢股賣出的時候了。區分強勢股是否參與量價背離現象是關鍵。
(3)滯漲——指頭部形成。
大盤或個股上漲壹段時間後，由於漲幅可觀，大盤股民也獲利豐厚。此時市場利好因素依然影響市場慣性，市場依然保持較為活躍的交易氛圍。由於個股上漲空間已經較大，累積的風險成為持有人試賣的主要因素，積極或樂觀的市場情緒仍促使部分持有人入市吸納。此時，賣出股票的投資者相當於買入股票的投資者，股價上下水平波動，股價的上升趨勢停滯。這種現象持續壹段時間，意味著買方力量大不如前，買方力量只能讓股價暫時不大幅下跌，買方力量並不能大幅推高股價。此時成交量仍維持壹定量，但盤中成交筆數明顯在減少，說明買家多為中小散戶。這種市場狀況被稱為“滯脹”。滯漲給投資者的直覺是股價跌不下來。其實滯漲的出現已經意味著主力或者大家族逐漸開始分批拋售，股價停滯是因為有主力或者大家族在悄悄拋售股價。聰明的主力莊家往往利用滯漲現象，實現批量悄悄賣出大量籌碼，牟取高額利潤。當主要莊家筋疲力盡時，往往會在出貨結束時大舉拋售。此時該股的k線圖容易形成弧形頂或圓盤頂。很多投資者看到股價也跌了。從技術面來看，賣盤增多，股價開始加速甚至暴跌。很多初次投資者深陷其中，被滯漲的現狀所迷惑，在市場買入。初期股市漲跌受限，對下跌風險失去警惕。結果大跌之後才發現買點沈在高價。滯脹發生時，交易量往往在初始階段顯得比較大；中期滯漲，成交量萎縮；期末成交量略有放大，開始下跌，成交量迅速放大。對於滯漲行情，股東應采取分批賣出的策略。壹旦發現開始下跌，就不能因為下跌初期交易量還很小而掉以輕心，而應該果斷及時賣出。股價壹旦下跌，就會出現價格跌幅急劇加大的情況，風險就會迅速到來。很多投資者因為認為不會深跌，不采取措施而被套住。
(4)技術分析離不開成交量分析。
影響股市波動的因素很多。從壹個技術分析和多個技術來分析股市的波動是不夠的。沒有考慮成交量的變化趨勢，是不完整的技術分析。在長期的買賣實踐中，人們總是通過觀察產生壹些典型的特殊圖形，再結合其對應的交易量的變化，經驗性地推導出圖形市場更大的發展方向，從而指導自己的投資行為。從大盤或個股的日k線圖來看，當日k線形成頭肩頂形態，即股價上漲末期的第壹個高點下跌後，再次上漲並創出略高於第壹個高點的高點。股價再次下跌後，第三次再次上漲形成另壹個高點，在日k線圖上形成三個峰值的圖形。在這種形態中，成交量在第壹階段達到高點，在左肩形成時放大，在第二個高點時略有萎縮，在第三個高點形成時進壹步萎縮。從第三個高點下跌時，成交量開始大幅萎縮，下跌的速度很慢，最容易迷惑股民，給人壹種跌下去無限難的感覺。事實上，該股壹旦跌破前兩次回撤形成的兩個低點，成交量迅速放大，股價大幅下跌。成交量的變化是揭示典型技術形態的關鍵，如頭肩頂、雙頂、三角形、旗形、楔形、弧形底等。成交量的有效放大是確認技術分析突破的真實性和局限性的主要依據。典型的技術圖形構成，股價壹旦向某壹方向運動形成突破行情，必然離不開成交量放大的條件。如果成交量沒有放大，此時的股價運動方向只能算是假動作或者假突破。比如，壹旦壹個上升趨勢被反轉形成下降趨勢，股價跌破上升支撐線後，如果成交量迅速放大，反映賣出力量不斷增強，這個下降趨勢就會成立；如果下跌過程中成交量大幅萎縮，這種下跌的可靠性很低，成交量的變化先於股價走勢的變化。把握成交量的變化特征，更有助於技術分析的可靠性和準確性。