預期收益率，也稱為持有期收益率(HPR)，是指投資者持有壹款理財產品或投資組合時，預期在下壹期獲得的收益率。這只是壹個預期，實際收益很可能會偏離預期收益。
計算公式:HPR=(期末價格-開盤價+現金分紅)/開盤價。
方差在統計描述和概率分布中有不同的定義和公式。
在統計描述中，方差用於計算每個變量(觀察值)與總體均值之間的差異。為了避免平均和偏差為零和平均平方和偏差受樣本大小影響的現象，用平均平方和的平均偏差來描述變量的變異程度。
標準差是概率統計中最常用的統計離差度量。標準差定義為每個單位的標準值與其平均值的偏差平方的算術平均值的平方根。它反映了群體中個體之間的分散程度。
XLS的操作步驟
1
我們隨機選取6只股票，上證指數8月31，2010到5月13，2015的每日收盤價數據，如圖。
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2
計算對數收益率:為了使收益率更合理，我們用對數收益率代替簡單收益率。如果我們把光標定位在單元格J4，輸入公式=LOG(B4)-LOG(B3)，回車，分別下拉和右拉，那麽就可以得到所有股票的對數收益率。
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三
計算個股與上證綜指的協方差:如果我們將光標定位在單元格S4，在其中輸入“=COVAR(J4:J60，$P$4:$P$60)”，點擊回車，找到股票1的協方差，向右拉，找到所有股票的協方差。
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四
計算方差:我們將光標定位在S5單元格中，在單元格中輸入“=VAR(J4:J60)”，點擊回車，向右拉。
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五
計算β系數:β系數=協方差/方差，所以我們把光標定位在S6，在單元格中輸入“=S4/S5”，點擊回車，向右拉。
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六
計算股票預期收益率:我們用資本安全市場線計算:E(Ri)=Rf+β[E(Rm)-Rf]，其中:E(Ri):資產預期收益率I. Rf？:無風險收益率，Rm？:平均市場收益率。我們將數據代入股票的預期收益率。
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