買股票要分析哪些主要指標？

全球超過30，000人參加了今年的伯克希爾股東大會。會上有人問巴菲特:買股票要看的最重要的量化指標是什麽？巴菲特的回答很有意思。他並不看重大多數業余投資者和專業投資者非常重視的市盈率、市凈率等量化分析指標，而是非常重視以下幾點。首先，我們應該既看定量指標，也看定性指標。巴菲特說過，買股票的時候，需要分析的不是壹只股票的方方面面，而是壹家公司的方方面面。無論是買100股，還是整體買公司，有這樣壹個心理模型是非常重要的:我們是在買公司。“我和芒格在看價值線上的信息或者公司年報等資料的時候，都在不斷積累很多行業和企業的知識和信息，這需要很長的時間。”巴菲特認為，數據對不同類型的企業有不同的重要性。第二，對公司的分析需要長期的經驗和知識信息積累。巴菲特說，不可能對所有類型的企業都做出明智合理的分析，但只要積累了大量的基礎知識，有些事實壹旦進入視野就會被回憶起來。“有人說，我是在浴缸裏產生了投資美國銀行優先股的想法，這是事實，但浴缸不是關鍵因素。”巴菲特說，真正的關鍵因素是從50年前開始讀壹本《銀行傳》。在過去的50年裏，他壹直在跟蹤美國銀行和其他銀行，甚至購買了銀行股。20世紀60年代末，我甚至走遍了芝加哥，希望收購壹些銀行。在2011，美國銀行有很多傳聞和大量的空頭頭寸。“當我泡在浴缸裏時，壹個想法突然出現在我腦海裏，如果伯克希爾向美國銀行註資，可能對他們和我們都有好處。我從未見過美國銀行首席執行官布萊恩·莫伊尼漢，但我還是給他打了個電話。這並不是因為我算出了確切的市盈率，而是因為我對這個企業未來五年的情況有些看法。我覺得這家公司的價格和價值是有壹定差距的，我對自己的觀點很有信心。”巴菲特說。巴菲特說:“我不知道如何根據量化分析指標選股。我們不用量化指標來篩選股票。我們不找市盈率低或者市凈率低的股票。未來10年，壹家電腦公司能發展到什麽程度，我們不得而知。我們幾乎有100%的信心，伯靈頓鐵路公司、GEICO保險公司和其他我不想點名的公司將在未來10年保持強大的競爭優勢。”註:以上內容由作者根據gurufocus網站、華爾街日報、奧馬哈世界先驅報上巴菲特2013股東大會問答記錄整理而成，僅供參考。(作者是匯添富基金公司首席投資規劃師。本文僅為個人觀點，不代表任何建議。)