從事期貨交易的投資者，無論是多頭持倉，還是空頭持倉，如果在最後交易日前不進行反向平倉操作，則未平倉頭寸必須進行交割。交割制度是聯接現貨市場與期貨市場的重要橋梁，是保障期貨價格正常回歸並與現貨價格收斂的壹項重要制度保障。
二、股指期貨的交割方式有哪些?
期貨的交割方式壹般可分成兩類：實物交割與現金交割。商品期貨大多采用實物交割，股指期貨則采用現金交割的方式。原因在於，股指期貨按照指數權重實物交割成份股票的成本太高，實際操作並不可行。因此股指期貨交割采取按照現貨指數的水平進行現金結算，從而保障了期貨價格向現貨價格強制收斂。
三、如何確定股指期貨的交割結算價?
股指期貨到期結算價國際上主要有單壹價和平均價兩種確定規則。最早的股指期貨合約大多采用單壹現貨收盤價作為交割價，容易產生“到期日效應”和“三巫效應”，發現這個問題之後有些市場將股指期貨的交割價改為最後交易日之後壹日的特別開盤價，“三巫效應”沒有了，但“到期日效應”轉移到了第二天的開盤。後來大部分市場改用平均價規則。
具體來說：(1)如果強調提高套利(套保)效率、減小期現貨偏離度、減小交割結算價與指數收盤或開盤價偏離度，則可能傾向於采用簡單收盤、特別開盤價作為交割結算價。(2)如果強調抗操縱性和避免到期日效應，則可能傾向於采用收盤前某段時間的平均價，該方式確定的交割結算價相對復雜，以增大操縱成本。
目前大部分股指期貨都采取平均價方式來確定交割結算價。
四、全球主要股指期貨合約都采用什麽方式確定交割結算價?
經過三十多年的發展，目前全球主要股指期貨合約交割結算價的計算方式有單壹及平均價兩種。
(1)在單壹價部分，巴西與韓國等交易所采用收盤價，美、日等交易所則采用特別開盤價。
(2)在平均價部分，多數國家采用算術平均價。其計算交割結算價的取樣時間範圍由最短10分鐘至最長的全日交易時間，但多數介於20分鐘至60分鐘之間。
滬深300采用算術平均價，並且選取最後2小時作為取樣時間，極大地增強了其抗操縱性，在全球主要股指期貨合約中表現優異。
五、滬深300股指期貨的交割結算日如何確定?
股指期貨合約在最後結算日進行現金交割結算，最後交易日與最後結算日的具體安排根據交易所的規定執行，現規定為合約到期月份的第三個周五，遇法定節假日順延。
六、滬深300股指期貨采用何種方式確定交割結算價?為什麽?
按照“高標準、穩起步”的原則，我國滬深300股指期貨在合約設計之初，考察了各市場不同的股指期貨交割方式的漫長探索，結合我國股市的實際情況，發揮了後發優勢，並且以強調抗操縱性為主，選擇了計算相對復雜、操縱成本較高、抗操縱性更好的交割日最後2個小時現貨指數的算術平均價。該方式確定的交割結算價操縱成本較高、操縱難度較大。
七、滬深300股指期貨的當日結算價VS交割結算價。
當日結算價：期貨交易實行當日無負債結算制度，每日交易結束之後會對會員或投資者進行資金狀況結算，而結算的基準價格就是當日結算價。滬深300股指期貨當日結算價是指某壹期貨合約最後壹小時成交價格按照交易量的加權平均價。計算結果保留至小數點後壹位，並按最小變動價位取整。
交割結算價：滬深300股指期貨的交割結算價為最後交易日標的指數最後兩小時的算術平均價。計算結果保留至小數點後兩位。(股指期貨合約在最後結算日進行現金交割結算，最後交易日與最後結算日的具體安排根據交易所的規定執行，現規定為合約到期月份的第三個周五，遇法定節假日順延。)
因此，最後交易日的當日結算價並不等同與交割結算價。