選項的概念:
期權是壹種合同，它賦予持有者購買(看漲期權)或出售(看跌期權)基礎資產的權利，但不強制執行這種權利。這壹權利可以在合同規定的未來時間內行使。
期權合約包括標的物、行權價格、到期時間和權利金，決定了期權的特性和價值。
期權交易可以在交易所或場外市場進行，投資者可以通過買入或賣出期權合約來實現投機、套期保值、風險管理等不同的投資目標。
期權交易主要發生在期權市場，投資者可以通過期權合約對沖風險，實現杠桿化，套期保值或進行投機交易。
選項的功能包括:
-杠桿效應:期權的購買成本遠低於標的資產的實際購買成本，因此具有較大的杠桿效應。投資者可以通過小額投資控制大量的基礎資產。
-有限風險:期權持有者在購買期權時支付期權價格(特許權使用費)，因此其最大損失是有限的，即特許權使用費的金額。
-潛在無限收益:對於看漲期權，潛在收益理論上是無限的，因為標的資產的價格可能無限上漲。對於看跌期權，潛在收益僅限於標的資產價格的下跌。
期權的本質:
期權的本質是為投資者提供靈活的投資策略，使他們能夠在市場的漲跌中賺取潛在收益，同時降低風險，獲得對沖機會。
期權的價值來源於未來市場價格變化和投資者對市場波動和時間因素的預期所帶來的機會。
期權合約可以用來實現不同的投資目標，比如利用期權的杠桿效應進行投機，通過套期保值降低投資組合的風險，預測市場。
掌握期權的特點:
與股票和期貨不同，期權是非線性的金融衍生品，即期權的價值與標的資產的價格不是簡單成正比的。投資者需要熟悉期權的風險收益結構和期權的四個基本頭寸。
期權除內在價值外，還有時間價值，時間價值受多種因素影響，如剩余期限、波動性、內外價格等。時間價值的損失對期權多頭不利，對期權空頭有利，因此期權投資者應充分認識並高度重視期權的時間價值。
對於參與杠桿交易的投資者來說，期權無疑是有吸引力的。同壹標的股票的看漲期權和看跌期權的杠桿在不同的行權價格和不同的到期日是不同的。通常情況下，虛擬期權的杠桿高於實物期權，近期期權的杠桿高於遠期期權。投資者可以根據自己的需求和風險偏好靈活選擇。然而，期權的杠桿作用遠比期貨和信用交易復雜。後兩者的杠桿是固定的，期權的杠桿會隨著到期日的臨近和標的股價的變化而變化。因此，投資者在參與期權的杠桿交易之前，必須學會計算期權的實際杠桿，掌握其變化規律。