基金申購贖回按照“未知價”交易原則和“金額申購、份額贖回”原則執行。
“未知價”交易原則。投資者在申購、贖回時並不能即時獲知買賣的成交價格。申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結束後基金管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算。這與股票、封閉式基金等大多數金融產品按“已知價”原則進行買賣不同。
“金額申購、份額贖回”原則。申購以金額申請，贖回以份額申請。這是適應“未知價格”情況下的壹種最為簡便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購買數量和贖回金額在買賣當時是無法確定的，只有在交易次日才能獲知。
需要提醒的是在每天下午三點前進行的申購贖回被視為當天申購贖回。
那麽為什麽采用這種方式呢？采用這種方法最重要的原因是為了公平的原則。比如6月13日的凈值是1元，而在6月14日股市大漲，14日的基金份額凈值會隨之大漲，比如漲到1.2元。如果投資人在6月14日按照前壹日6月13日的凈值1元買入基金份額，而在6月15日按照14日的1.2元賣出基金份額，則可以立即賺到0.2元／份額的毛利。同理，如果6月15日股市大跌，基金份額凈值降到0.5元，則投資人會蜂擁至基金管理公司，要求按照6月14日的凈值1.2元贖回基金，這樣不但對長期投資基金的人不公平，也會造成市場的混亂。因此，為了防止這種投機行為的發生，除非有特殊情況發生，國際上通用的做法是按照交易日的基金份額凈值作為當天買賣基金的依據，而贖回采用份額計算。