近日，多家銀行理財子公司披露了二季度旗下權益類產品的投資報告。證券時報·證券券商中國記者發現，相比壹季度普遍的負收益，多家銀行理財子公司發行的權益類產品在二季度取得了亮眼的收益。
例如，招銀理財稱，其“趙卓消費精選周凱1號股票理財計劃”在第二季度創下了61.98%的年化收益率，而今年壹季度該產品的年化收益率為-47.63%。
從持倉情況來看，記者梳理部分銀行理財子公司二季度投資報告發現，不少權益類產品經理以醫療醫藥、消費服務、新能源、汽車為主，少量銀行、煤炭等估值較低但分紅較高的股票。
其中，權益類產品招銀理財二季度減倉銀行和農業板塊；光大金融兩只權益類產品分別在醫藥和新能源保持較高倉位。
收益率在第二季度反彈。
今年上半年，“黑天鵝”事件頻發，全球資產價格劇烈波動。於是，剛剛進入“真凈值”時代的銀行理財產品出現大規模“破凈”，尤其是權益類產品的退出最為顯著。
但隨著5月份國內疫情的好轉和穩增長政策的出臺，a股市場在4月份大幅調整後逐漸觸底，開始大幅反彈，股權銀行理財產品收益率也快速回升。
部分銀行理財子公司近期披露的2022年二季度投資報告顯示，不少股權類銀行理財產品二季度表現亮眼。
例如，今年二季度，光大金融的權益類產品“陽光紅色新能源主題”的收益率為12.69%，存續期間收益率轉正；同為該機構子公司的“艷紅健康安全主題精選”二季度凈值增長7%，壹季度收益率為-19.61%。該產品是光大金融發行的第壹款權益類產品，也是銀行理財子公司發行的第壹款直投股票公募理財產品。
光大理財的另壹只權益類產品陽光紅ESG今年二季度也實現了6.23%的凈值增長；同時，截至二季度末，產品規模達到8607.44萬元，較上季度的7355.438+00萬元增加了12萬元以上。
招銀理財發行的權益類產品業績差距在今年壹、二季度尤為明顯。其中，“趙卓消費精選周凱1號權益類理財計劃”第二季度實現了61.98%的年化收益率，而該產品第壹季度的收益率為-47.63%。
“壹季度產品組合以倉位控制，組合集中在高端白酒、銀行、農化？4月底市場情緒最悲觀的時候，減持了銀行和農業板塊，主要是汽車板塊和港股消費服務板塊。”前述招銀理財權益類產品經理在二季度投資報告中介紹。
除了汽車和消費服務，醫療、醫藥、新能源板塊也是銀行理財子公司權益類產品經理關註的主要崗位。“5、6月份新能源行業出現明顯反彈，與行業需求超預期有關。其中光伏、電動車、風電都超預期。”光大金融旗下“陽光紅色新能源主題”產品經理表示，“我們將繼續看好新能源行業的未來發展，產品將始終保持高倉位操作。同時，我們會選擇少量預期收益較高的非新能源股票。”
對會
壹般采取積極的態度。
整體來看，多家銀行理財子公司的權益類產品經理對三季度前景持積極態度。
“未來隨著穩增長相關措施的逐步落實，預計我國經濟將繼續進入復蘇階段，流動性總體保持合理充裕。”光大金融“陽光紅300紅利增強”投資報告中提到，展望三季度，權益類資產方面，目前無法給出宏觀經濟確定性方向，但可以預見的是“底部震蕩”的認知需要修正。“繼續探底和經濟復蘇的預期可能交替出現，最終會走向樂觀的局面。”
二季度後半段市場反彈明顯，部分行業漲幅明顯。“不過，從中長期來看，整體a股並沒有普遍高估。部分成長性較好的行業仍處於合理低位，仍有底部反轉的行業。”該公司《陽光紅ESG行業精選》投資報告稱。
招銀財富管理也表示，社融5月開始企穩，進入新壹輪上升通道。“隨著包括汽車和家用電器在內的壹攬子刺激政策的出臺，我們相信國內經濟正在復蘇。站在當前點位，市場情緒已經得到修復和提振，權益市場也處於中長期底部區域。”該公司第二季度投資報告稱。
具體來看，公司股權投資部副總經理何偉表示，國內穩增長的決心不變，復工復產正在加快。投資鏈條有望持續發力，基建、地產穩增長方向持續受益；隨著疫情確認好轉，食品飲料、社會服務、家電、汽車、住宅等。之前受疫情損害的，將受益；增長型制造業，業績有望再次回升。
“我們認為，隨著復工復產、民眾生產生活的恢復、信貸投放和消費刺激政策的實施，預計未來A/H市場將從估值修復轉向業績修復。”招行財報顯示，過去十年全球投資不足，是2021以來原油和金屬大幅上漲的原因之壹。
公司預計，近兩年企業積累了充足的現金和資金，需求將推動全球新的資本支出循環，體現為新舊能源、新材料、新技術的產能擴張，最終實現社會的效率提升。“我們將更加註重行業跟蹤和個股研究，新壹輪的市場主線也將從業績增長持續超預期的行業和個股中產生。”招銀金融表示。
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