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VIX是芝加哥期權交易所波動率指數，用來衡量S & amp；標普500指數未來30天的預期年化波動率通常可以用S&來表示；最近幾個月的P 500指數和下個月的看漲/看跌期權價格計算。2065438+2005年6月26日，上交所發布了中國自己的VIX指數——中國波動指數(iVIX)，其編制方法與VIX類似。
VIX是根據期權的隱含波動率編制的。在期權交易中，隱含波動率通常代表對市場未來風險程度的預期，因此VIX常被視為引領市場的風向標。高VIX市場往往意味著恐慌的蔓延，因此VIX在海外也有“恐慌指數”的綽號。
1.VIX指數是如何編制的？
人們熟悉的股票指數是通過加權成份股的價格計算出來的。同樣，VIX指數的“成份股”是S & amp；P500指數的期權，每個期權的價格反映了市場對未來波動率的預期，如傳統的指數計算，VIX根據既定的原則選擇期權，並根據公式進行加權。
VIX指數是由S&計算的；P500指數的30天預期波動率，其“成份股”是近期和次近期的CBOE S & amp；P500指數期權，通常是本月和下月合約(到期時間分別為T1和T2)，近期合約要求到期時間大於壹周。
2.VIX指數對投資者有什麽意義？
VIX設計的初衷是警示市場中的潛在風險，因此VIX常被作為投資者增減倉位的重要依據。在美國股市，VIX指數通常超過40，表明市場對未來的非理性恐慌，短期可能反彈；相對而言，VIX指數低於15，說明市場非理性繁榮，可能伴隨拋壓殺跌市場。
股市裏的大部分做空都是有限的，投資者往往喜牛厭熊，多頭樂觀，熊市恐慌殺跌。因此，VIX和股票指數之間存在負相關關系。也正是如此，VIX也被壹些投資者用作判斷未來走向的指標。