以下是阿裏巴巴第三財季電話會議內容。如果想參考財報，請點擊“阿裏還在搶？”這樣的白菜價不要挑剔。
中國電子商務
淘特為我們在中國的零售業務獲得了大量的新用戶。我們擁有654.38+0億優質aac用戶，相信已經基本覆蓋了國內絕大多數有購買力的消費者。
未來的重點將從用戶增長轉向用戶保持和ARPU增長。
在電商領域，盡管整體消費增速放緩，競爭加劇，但2020自然年整體AAC留存率2021為86%，與往年相比保持穩定，表明我們平臺的用戶粘性健康。
由於下沈市場的新用戶不斷增加，我們的整體ARPU在2021年下降了個位數。但在年消費超過65438萬元的用戶中，我們AACs的ARPU還在逐年增加。
本地人壽業務
國際電子商務業務
雲服務
雲計算的國際化是支撐我們全球化戰略的另壹個基本保障。本季度，阿裏雲繼續投資擴展其國際基礎設施，在亞太地區的韓國和泰國增加了兩個數據中心。阿裏雲目前在全球25個地區提供雲計算服務。
此外，我們引入了“範圍3+”的概念，推動阿裏巴巴生態到2035年減少碳排放654.38+0.5億噸。展望未來，我們將繼續聚焦健康可持續發展，服務民生特別是中小企業，支持產業數字化轉型，服務實體經濟，造福社會。
財務水平
收入:
本季度，集團總收入約為人民幣2，426億元，同比增長65，438+00%。對營收貢獻最大的三個板塊是中國商務、雲計算和國際商務，分別增長7%、20%和18%。營業利潤減少420億元至70億元，包括與數字媒體和娛樂部門相關的250億元商譽減值。剔除這壹影響，營業收入320億元，同比下降34%。調整後的EBITA為450億元，同比下降27%。
調整後的EBITDA虧損為0.92億元的小額虧損，得益於規模效益和跨境及國際業務毛利率的提升。
雲計算:
事業部之間抵消後，收入達到6543.8+095億元。穩定的20%同比增長反映了金融和電信行業用戶收入的強勁增長。單頭客戶基於與產品無關的需求決定停止使用我們的海外雲服務，這壹決定的影響仍在繼續。
這兩個因素部分抵消了互聯網行業、網絡娛樂和教育行業客戶需求下降帶來的上述增長。如果不考慮來自互聯網行業的最大客戶的影響，阿裏巴巴內部業務將同比增長29%。
非互聯網行業客戶的收入貢獻穩步增長。非互聯網客戶占營收的52%。調整後的EBITA為654.38+0.34億元，這主要是由於其核心雲計算業務的規模經濟，但被投資的增加部分抵消。
數字媒體和娛樂:
收入80億元。本季度虧損同比小幅收窄。
成本:本季度運營成本占總收入的比例上升至60%。第壹個原因是我們的直銷業務占比比較高，直銷業務占比有所上升；二是淘寶菜菜、盒馬、天貓超市增長強勁，導致物流成本占收入比重上升。
銷售和營銷的比例增加到15%。這壹增長是由於我們的移動業務客戶端(如淘寶交易、淘寶、Lazada和餓了麽)在用戶獲取和用戶粘性方面的營銷和推廣費用增加。
產品開發和總務及管理費用的占比與去年同期持平。
股票回購
問:業務的增速，尤其是核心業務的增速，給了我們壹個大致的指引。2022年Q1的整體增長率會是多少？
上個季度我們看到國家統計局公布的宏觀形勢數據，65438+2月期間，零售總額僅增長3%。阿裏的業務和宏觀情況也受到競爭的影響，只有單位數增加了。GMV第壹季度的增長依然強勁。我們沒見過65438+10月這個數字，但我們認為是有韌性的。
問:妳如何看待未來幾個季度的不同類別，如快速消費品、服裝、消費電子產品等？還有妳看到消費的底部了嗎？
我們不對季度總體和分GMV給出指導。我來介紹壹下總體情況。除了宏觀環境，還有兩個方面看該品類在電商的滲透率:壹個是該品類在社零的絕對值，壹個是現在電商的滲透率。
從這兩個方面來看，對於服裝和消費電子來說，滲透率已經達到了電子商務發展中比較高的水平，達到了30%-40%。
但是對於快速消費品，食品，尤其是生鮮產品，絕對的市場容量是非常大的。因為是剛性需求，每個家庭都需要，電商滲透率還比較低。
我們會看到，在未來，這些類別將有很好的數字滲透機會和多樣化的模式，遠場、近場和性能實現系統必須很好地整合，以提供良好的體驗。
在用戶分層方面，阿裏有盒馬、大潤發、餓了麽、天貓超市、淘菜菜等，有線在線和線下相結合，遠場和近場相結合。
問:關於直播電商的競爭態勢和未來策略？
經過幾年的發展，直播已經成為數字商務中壹種非常重要的新型用戶體驗模式和商品推廣模式。我們將淘寶直播平臺視為零售數字商務“場”的壹部分，與其他“場”相輔相成，共同服務消費者。
我們認為不同的商品形態和品類需要不同的銷售和互動方式。直播是壹種很好的方式，但不是唯壹的方式。我們希望根據用戶的需求利用好直播，成為用戶互動的多元化方式之壹。
問:陶特和陶彩彩前面提到了以後幾個季度的減虧問題。在競爭和政策上對UE有什麽影響，有哪些業務亮點可以分享？如果UE提高，損耗會隨著單位體積的增加而提高嗎？
淘特和淘彩彩是我們在中國業務中非常重要的業務，承擔著不同的責任。淘特方面，在過去的1年裏，很多新用戶增長都是通過淘特獲得的；對於淘菜菜來說，在過去的65，438+0年裏，我們建立了壹個供應鏈和物流履行網絡來服務下沈的消費者。
對於這兩個業務，除了規模，我們還會看效率。有的效率來自規模，有的來自對整體效率的追求。比如陶菜菜隨著單位密度的增加，帶來UE提升；在淘特也可以看到效率的提升。
從競爭的角度來看，這些業務是我們在中國業務的壹部分。我們會關註我們的競爭對手，但更多的是關註我們自己。未來效率會進壹步提高，未來幾個季度整體虧損會進壹步收窄。
問:對於消費低迷的局面會持續多久，有沒有壹個初步的判斷？妳覺得今年消費是V還是L還是上半年V？需要什麽改變才能讓消費更有活力，政府刺激政策，放松疫情控制還是其他改變？
a:我們還想知道是V型還是U型。從平臺的用戶行為數據和宏觀環境來看，緩解疫情，或者有消費激勵政策的話，肯定對消費增長有幫助。
除了宏觀條件，這也是整個消費行業從業者的責任。如何創新供給，創造需求，才能真正刺激消費。
剛剛結束的奧運會就是壹個很好的例子。冰雪經濟因為冬奧會的到來，不斷實現3億人去冰雪的目標，冰雪經濟成為不變的主題。這是壹個很好的例子，證明了需求創造的重要性，不僅要創造需求場景，還要創造供給，這樣才能讓消費更好的發展。
問:如前所述，創造價值的另壹種可能性是拆分隱藏資產。65438二月份的會議提到了trendyol融資的消息，最近又傳出lazada正在融資。我們知道競爭對手正在剝離壹些子公司來創造股東價值，我們想知道管理層是怎麽想的，尤其是菜鳥業務？
阿裏巴巴的業務發展由多個業務引擎驅動，許多具有獨特用戶價值和用戶群體的相關業務也可以形成閉環。
我們認為市場還沒有完全反映阿裏巴巴業務引擎，這也是我們推進拆分業務計劃的重要原因。
現在的菜鳥、本地生活公司、Lazada、Trendyol都是獨立公司運營。我們希望未來有更多的閉環設計和獨立業務進行公司化，我們也會持開放態度，在必要的時候引入更多元化的投資，推動市場進程。我們將努力創造長期的股東價值和客戶價值。
問:很多商家都是自營，那麽自營多少會導致與平臺商家的正面競爭？
1P vs 3P，阿裏沒有偏好，只要能服務消費者需求，用戶利益第壹。
第二，站在商家/客戶的角度，無論是直銷還是平臺，我們都在努力幫助商家銷售產品，推廣品牌，連接用戶。直銷不是直接在用戶和商家之間豎起壹堵墻，讓商品以高效靈活的價格到達用戶手中。
在這個服務的過程中，我們提供跨多個場景的業務，包括平臺和直銷、全國和地方、遠場品牌直銷和渠道直銷。
問:許多用戶增長是由各種總線帶來的。如果總線更加獨立，我們如何理解不同服務的協同？
目前要適應消費者和用戶的思維，組織運營我們不同的業務，因為我們最終要做的是服務每個圈子的用戶，然後服務所有用戶。
對這10億用戶進行分層，針對不同圈子用戶的需求提供不同的服務和價值，對我們來說非常重要。
問:雲業務有哪些收入和開源計劃？下面我們從行業發展、產品、銷售投入等多個維度來分析壹下。
我們的客戶已經非常多元化(非互聯網客戶占52%)；未來的雲業務是萬億級的市場，行業的數字化才剛剛開始。
在投資方面，雲投資的第壹要務是強化自己的專有技術，第二是強化生態，讓更多的合作夥伴加入自己的生態。
問:壹年前，由於失去了壹個重要客戶，阿裏雲的增長陷入停滯。3月起雲業務海外收入會加速增長嗎？如何看待雲服務的價格競爭？有沒有企業因為宏觀疲軟而推遲上雲？
這將削弱每個季度大客戶流失的影響，現在已經進入了壹個新的周期。我們的客戶還是很多元化的，大客戶的收入只占2%。
就宏觀影響而言，每個行業都不壹樣，比如新能源汽車、醫療衛生等。，這些都是對接入雲有很大需求的行業，需要計算能力和智能，而不僅僅是傳統IT的簡單替代。目前，這個中國才剛剛開始。
問:菜鳥的增長只有15%，整體比較慢。妳對接下來的幾個季度有什麽看法？
菜鳥發展多年，現在是多業務發展的引擎。擁有首個菜鳥包裹和最後壹公裏菜鳥驛站，具備供應鏈能力。
現在還有陶特的原產地倉落地配送能力，以及跨境物流能力。未來跨境B2B的空間也很大。我們希望菜鳥有能力服務我們的各種業務和其他客戶。