在1987年股災後，紐交所於1988年實行了掛鉤道瓊斯指數的兩級熔斷門檻：當道指下跌250 點時，暫停交易1 小時。當道指下跌400點時，暫停交易2 小時。受2010年5月美國股市 “閃電崩盤”沒有觸發熔斷機制的影響，美國證監會於2012年把基準指數修改為標普500 ，修改熔斷機制為三級，熔斷門檻分別為7%、13%和20%，壹旦觸發7%和13%時，則交易暫停15 分鐘。當觸發20%時，則直接休市。
美國從1988年實行熔斷機制至今，只有1997年10月27日實行過壹次熔斷。據記者梳理，美股唯壹的熔斷日，道瓊斯指數暴跌554.26點，日跌幅達7.2%，以7161.15點收盤，日跌點數創歷史之最。但次日道指收盤強勁反彈4.71%。之後三個交易日表現分別為，+0.11%、-1.67%、+0.82%。
在實行熔斷機制的第二天，道指日內振幅有所上升，顯示出壹定的波動率溢出效應，當天日內振幅上升幅度有限，且在第三和第四個交易日的日內振幅都大幅下降，從美股僅有的壹次觸發熔斷的經驗看，反映出該機制對於降低美股短期波動率存在正面作用。
韓國股市的三次熔斷：股指當日跌幅均7%以上
韓國股市同樣實行三級熔斷機制，熔斷門檻分別為8%、15%和20%，當觸發8%和15%紅線時，暫停交易20 分鐘，而觸發20%時，則直接休市。
相比美國股市，韓國股市在熔斷機制方面的經驗值更具有參考價值。據記者梳理，韓國股市歷史上***3 次觸發熔斷機制，分別出現在2000 年4 月17 日、2000年9 月18 日和2001 年9 月12 日。
依次來看，2000年4月17日韓國股市首度觸發熔斷機制，當日韓國綜合指數暴跌93.17點，跌幅達11.63%，創下截至當時韓國歷史上最大單日跌幅。但次日，股指隨即以反彈5.59%報收，隨後三個交易日股指表現分別為：+1.04%、+0.82%、+0.78%。
5個月後，又壹次觸發熔斷機制，這壹次熔斷出現在2000年9月18日，韓國綜指大跌8.06%，相比第壹次熔斷跌幅有所收窄；次日，韓綜指又續跌1.11%，直到第三日才大幅反彈6.11%，隨後三個交易日表現分別：-1.66%、-7.17%、+5.67%。
2001年9月12日，是韓國股市歷史上第三次熔斷，也是迄今為止的最後壹次。當天股指暴跌12.02%，次日旋即反彈4.97%，隨後三個交易日表現分別為：-3.4%、-2.81%、+3.45%。
從日內振幅來看，韓國股市三次實行熔斷機制的第二天，股指日內振幅較前壹天都有不同程度下降，之後雖然有所反復，但是日內振幅並沒有超過實行熔斷機制當天的日內振幅，顯示出熔斷機制對於減少股指的短期波動存在正面作用。
通過美韓的歷史經驗可以發現，觸發熔斷機制當日及隨後三個交易日的股指存在比較明顯的過度反應，直到兩三個交易日後，市場情緒才恢復正常。此外，觸發熔斷機制的次交易日，股指出現反彈概率較大。