生活中，總有被迫包裝自己的時刻。如果不能真正做自己，就會覺得喘不過氣來，逐漸變得麻木不仁，沒有氣節，忘記了做人的根本。
如果不誠信的人成為上市公司的管理層，將給資本市場的投資者帶來災難。每年都有很多中小投資者踐踏壹些不良上市公司的業績，損失慘重。
2010 8月12日，樂視網在創業板上市，成為中國a股第壹家視頻公司。樂視著力打造基於視頻產業、內容產業、智能終端的“平臺+內容+終端+應用”的完整生態系統，被業界稱為“樂視模式”。
2017年財務數據涉嫌包裝造假，2017年出現巨額虧損。樂視網2018復牌後，連續12個漲停板，讓樂視投資者血本無歸，欲哭無淚。
2017，賈躍亭直接上了失信被執行人名單，成了“老賴”。
今年7月21日，樂視網正式從深交所退市，近十年的上市進程正式結束。
樂視網涉嫌信息披露違法和欺詐發行，證監會決定責令樂視網改正，給予警告，並處以60萬元罰款；此外，證監會還決定對樂視網處以募集資金5%或2.4億元的罰款。
賈躍亭的不誠信和包裝公司業績造假上市，不僅給投資者造成了巨大損失，也給公司的供應商、客戶等相關利益方帶來了損失，也影響了資本市場的健康發展。
那為什麽有些上市公司要業績包裝呢？
壹、業績包裝的動機
1.公司上市了。
公司上市必須滿足壹定的上市條件，比如最近三個會計年度凈利潤超過3000萬的財務狀況。實際情況無法滿足這個條件，於是壹些公司通過業績包裝——虛增收入、虛增利潤的方式達到上市條件。
比如樂視上市前被證監會認定欺詐、造假。
2.避免被摘牌或退市
a股對上市公司凈利潤有壹些要求，比如兩年連續虧損ST，三年連續虧損暫停上市。那麽，那些壹年虧損，連續兩年虧損的企業，下壹年的壓力會很大。
如果不能靠實際業務扭虧為盈，為了保殼，可能會鋌而走險做業績包裝造假。
2010和2011年，*ST國藥連續兩年虧損，公司股票交易被證券交易所實施退市風險警示。為避免退市，*ST國藥采取業績包裝措施，增加公司營業收入和利潤，同時保留殼。
3.維持對股價或融資的需求
維持壹個令人滿意的股價水平，讓持股的高管和員工通過減持獲得良好的回報。也可以維持公司的大額融資需求，包括股權融資、債權融資，或者股票質押融資。
比如2014-2016期間，樂視網業績造假。2015年6月和2010年6月賈躍亭減持套現近57億元。2017，15，賈躍亭整體賣出樂視。
二、表演包裝的手段
知道了上市公司為什麽要造假，也就知道了上市公司是如何包裝業績的。壹般通過虛增收入、虛增費用的方式進行業績造假。
1.膨脹的收入
包括虛增收入、提前確認收入。
虛增的收入是無中生有，可以通過虛構業務或偽造合同來確認收入。
如2011年至1月至65438+2月，北大荒新亞向北大荒慶豐亞麻紡織有限公司銷售亞麻4071.03噸時，與慶豐亞麻串通，簽訂虛假合同，每噸加價4071.03噸。
提前確認收入比較好理解，就是把下壹年的收入提前確認為當年的收入。
如恒順中盛，2014年，為避免虧損，公司與四川電力、ASI、PT金屬Smeltindo Selaras提前確認收入2.92億元。
2.虛擬降低成本和費用
包括少記成本和遞延確認成本。
成本費用的沖減方式有三種:壹是少結轉在產品到產成品成本，降低產值成本率，間接實現少結轉主營業務成本；二是存貨商品結轉到主營業務成本時，直接少結轉主營業務成本，部分成本留存在存貨商品中；第三，將部分銷售費用遞延入賬，以調整當年利潤。
財務包裝造假的手段其實很簡單，就是增加收入，少做成本，從而達到大賺壹筆的目的。
下壹步需要我們擦亮眼睛，仔細閱讀擬投資上市公司的財務報告，分析識別有業績造假可能的公司。
三、如何識別業績造假
1.毛利率不合理，分紅少。
(1)不合理的毛利率
毛利率異常是判斷上市公司財務是否造假的起點。
上市公司如果用多算收入少算成本的方式包裝業績，毛利率會遠遠高於同行業。
如康美藥業2018上半年實現營業收入48.03億元，毛利率高達26%。這是不合理的，因為壹般貿易行業的毛利率在10%以下。
(2)較少的股息
因為凈利潤虛增，公司如何大額分紅？
a股很多公司很少分紅，所以被稱為鐵公雞。如果有的公司業績很好，從來不分紅，我們就需要多分析他們的財報，可能會發現壹些問題。
2.貨幣資金和銀行貸款數額巨大。
如果貨幣資金和短期貸款或長期貸款高，企業更容易造假。因為如果壹個企業有很多貨幣資金，怎麽去借錢？企業貸款額度那麽高，為什麽不用貨幣資金來還貸？
例如，截至康美藥業2018半年報，公司貨幣資金余額為399億元，其有息負債(包括短期借款、長期借款、應付債券及其他負債等)達到347億元。
利息支出在康美藥業利潤表中的比重越來越大。2018上半年凈利潤25.92億元，利息費用高達801億元，占比31%。
我們可以懷疑康美藥業的貨幣資金可能不真實，實際情況也是康美藥業騙取貨幣資金的問題。
3.嚴重依賴關聯交易
因為業績包裝主要靠超額收益，所以要虛假增加關聯方為客戶，通過關聯交易達到業績造假的目的。
比如2016年，樂視網的營業收入為21955438+0元，而對關聯方的銷售達到12868億元，占當年總收入的近六成。
關聯交易太多會有什麽樣的風險？最容易想到的風險是，這些關聯交易很可能是偽造的，只是以虛增收入為目的的虛假交易。
4.實際控制人股份質押比例過高。
股票質押壹般是公司實際控制人籌集資金的壹種手段。但如果公司實際控制人質押股份過多，會造成很大的風險。壹方面，公司經營缺錢，公司經營風險突出。另壹方面，壹旦股價低於質押價格，很可能遭遇平倉，進壹步壓低股價，造成股價暴跌的風險。
比如樂視賈躍亭質押上市公司股權融資做其他事情——造車。為了質押更多融資，它需要不斷推高股價。為了推高股價，它需要不停地講故事，然後進行財務造假，增加凈利潤。
以上識別業績造假的方法是壹些線索，需要我們認真分析。如果發現不合理和常識，大概率會有問題。
樂視和賈躍亭因為失信被罰，但對於投資者、客戶、供應商、銀行、證券公司來說，樂視的被推翻是壹場災難。
第四，企業應該怎麽做？
對於壹個品牌和壹個企業來說，誠信是靈魂，是生命，是企業生存和發展的永恒動力。沒有誠信，企業必將衰落。
個人需要撕下虛偽，看到真誠。老板需要撕掉包裝才能看到誠意，不要給員工畫不切實際的蛋糕。老師需要撕開包裝才能看到誠意，把自己的知識學術地傳授給學生。學生撕掉包裝，看誠意。與其在教師節給老師送禮，不如真心尊敬老師。即使畢業多年，遇到老師也要跑去打招呼。
企業需要撕掉包裝才能看出誠意。首先，他們應該真誠地對待客戶、股東和利益相關者。第二，不辜負這些人的信任，誠信經營。第三，不要包裝業績，如實披露企業財務數據。
前段時間，朋友請我吃飯。吃飯時，他神秘地給我介紹了壹瓶酒。這是什麽酒？梁光葡萄酒。
他問我:妳覺得這款酒有什麽特別之處？
我說看不出什麽特別的，它的包裝很簡單。朋友說，沒錯，這就是它的特別之處。有些白酒追求過度包裝，但酒的味道很差，讓人很失望。
然而，梁光白酒不是這樣的。是白酒行業去包裝的倡導者。這種品質難道不值得創業者學習嗎？撕開包裝，看到真誠，會幫助我們不斷前進。
撕掉包裝，回歸本質和初心，擁抱新的生活方式。