股票和債務的利差是多少，有什麽用途，如何查看和使用？
早在上個世紀末，美聯儲就有壹些相關的研究報告證明，股票和債券的利差與股市之間存在很強的相關性。後來大家把這種估值方法叫做美聯儲模型，這是國際公認的估值方法。通過比較股票和債權資產的收益，可以得到性價比最好的資產進行投資。
股債利差:幫助妳精準抄底、逃離頂部的“指標”！我相信大部分人經常會抄山底，從山頂逃，從山底逃。不知道什麽時候該買什麽時候該賣，然後妳就會找到答案。
股票債務利差，也稱為風險溢價。核心公式是股市的預期收益-無風險利率=股票和債券的利差。
股市預期收益:1÷股市市盈率×100%。
無風險利率:政府債券的收益率(取剔除通貨膨脹的政府債券實際利率)
怎麽用？
比如，投資者有100元，股市目前的市盈率是10，那麽股市的預期收益率就是10%。買股市壹年能賺10，而國債利率是5%。買國債壹年賺5塊錢，股票收益率比債高。這種情況當然有利於購買股票市場，因此，股票和債券之間的利差越大，股票市場的性價比越高。如妳所見，我拍了壹系列照片。
如上圖所示(基於過去20年的數據)，在股市的底部區域，股票和債券的利差非常高。
我們的估值模型是通過取股票和債券利差的歷史百分位數來確定股票市場的估值。如下圖所示(2007年至今數據):
可以看出，當股債利差極低時(股市歷史峰值)，歷史百分位突破90%以上，而當股債利差極高時(股市歷史底部)，歷史百分位跌破10%。
知道了底部的位置，就可以大抄底或者增加定投金額，擴大投資的利潤。交易日我會發布a股和港股、美股的估值水平。
這樣壹來，通過量化來判斷，要比憑感覺準確得多！
以上圖文均轉自微信官方賬號:永盛財富投資。