重組後總股本增至6543.8+038.6億股，評估總資產225億，重組註資5億，合計230億。申報債權57854筆共計497億，確認(或初步確認)債務1，395筆共計338億(其中42億擔保債權以4億擔保財產清償，剩余38億轉為普通債權)，另有24.6億代償債權共計363億。
根據重整方案，50萬元以下的小額債權全部以現金支付，可能需要現金7億元(1395戶每戶50萬元)；50萬元以上的普通債權100元以現金清償7.29元，此項需支付約25.7億元現金(363億元減去擔保4億元，共計352億元)；設立信托計劃剝離6543.8+0.82億用於償債。上述總額約50億可能要從現有的230億總資產中支出。剩余債務全部轉為債務，確認債務清理完畢(另外2.5億破產費用)。重組後凈資產約為654.38+08億，每股凈資產約為654.38+0.3元。
重組後不同類型股東的成本:
債轉股36.3億股，股價10元/股(11.71元，8.829股)，2021年5月底計算債務利息。股價超過4.5元，本息償還率超過50%。
654.38+0.95億股原大股東及關聯方股份基本質押，如其債權人申請，可隨時拍賣。
重組前除大股東外股本30.2億股，轉讓1130萬股。重整計劃中有壹條規定，165438+3億股在股權登記日收市後分配給除公司前50名在冊股東以外的所有股東(不含原實際控制人)。意味著比原大股東持股更多的股東(如幾個信托計劃，前10股東中約8億股)不能獲得轉讓，符合轉讓條件的中小股東可以獲得更多。(如果20億的實際股本增加165438+3億股，它們的成本將從停牌前的4.58元降低到2.93元，正好是65438+2月27日，在272-298之間打開漲停時，4.36億股的成交金額為12萬元)。
GPHL領導的重整人獲得41.5億股，對價65億，每股成本1.57元。
重組後現有業務的利潤增長潛力；
重組前2021半年報中營業收入20.7億(三季度30.9億，2020年54億)，營業成本1.6億(三季度25億，2020年52億)，虧損9.3億(三季度1.3億，2020年)。
相比2021的半年報，重組後可以降低成本:五個月財務費用8.8億，全年約21億；半年報折舊2.3億，全年折舊4.6億。重組後力爭減少2億。這兩項力爭減少2-2.3億。
重組後，年營業收入將從40億增長到60-80億，毛利率將從2021三季度的19%增長到25%，毛利將達到1.5-2億。三個季度銷售費用3.4億，管理費用5.5億，稅金5000萬，研發費用654.38+0億，合計9.5億。重組後力爭全年控制在6543.8+02億。同時考慮到財務費用為零，折舊減少2億，重組後可能的凈利潤為5-1億。如果毛利率提高到30%，凈利潤最多可以達到81.4億。(半年報和三季報中的投資收益均為654.38+0.8億，為處置長期股權投資的壹次性收益)。以30倍市盈率計算，市值為150-420億。
更大的業績增長有賴於後續的整合和新的增長點。
根據最新年度業績預告，對比三季報:
第四季度營業收入7543.8+08億，扣除非經常性損益和新計提資產減值準備後的凈利潤為0至-28億。
三季報總資產31.5億，減值48億。有效資產應該是267億，比預計的225億多。
凈資產75.7億到1136億，相關重組凈收入175億。應該是債轉股還是有的。