權證和股票應該怎麽做才能實現對沖？

如何充分發揮權證的套期保值和風險管理的功能和作用？答:壹般情況下，投資者在擁有壹只股票時，會買入相應股票的認沽權證，以對沖股價下跌帶來的損失。在賣空股票時，他們會買入相應股票的權證，以避免股價上漲給投資者帶來的損失。因為中國大陸沒有賣空機制，所以不會有股票賣空。是不是認股權證沒用了？事實也並非如此。如果壹個投資者不擁有股票，如果他買了該股票的權證，可以比直接買股票有更好的效果，因為買權證的收益不封頂，但是虧損是可以保證的。壹般來說，從風險控制的角度來說，擁有壹只股票的投資者可以購買該股票的認沽權證來規避風險，而壹定不能購買該股票的認沽權證，否則會適得其反，增加風險。當然，如果投資者想買權證，最好買手中沒有股票可以對沖的權證。權證除了與標的資產形成套期保值組合外，還可以在日常投資組合管理中充分運用，進壹步分散投資組合風險。在投資組合管理中，權證比股票有兩個優勢:壹是投資成本低，使得原本無法進行的分散投資成為可能；其次，權證可分為認購和認沽，其系統性風險完全相反，為投資組合提供了更靈活的選擇機會。但我們壹般建議投資者只把投資組合中10%左右的資金放在權證上，因為權證有杠桿效應，投資過多會過度放大風險。投資者應根據自身的風險承受能力確定投資權證的資金。了解了如何利用權證進行投資後，還要了解市場上交易的權證定價是否合理。