西南證券R&D中心/文
近日，22家基金管理公司公布了79只基金的二季度投資組合。
在經歷了兩年的凈值縮水後，今年上半年基金整體凈值出現反彈。在封閉式基金中，60%的基金超過上證指數的漲幅，而在開放式基金中，近壹半的股票型開放式基金跑贏大盤。
與以往不同的是，今年上半年，基金管理公司將目光從二級市場轉向營銷市場。他們在保持原有投資風格的基礎上，加大營銷力度，以創新和理念迎合市場和投資者。
基金資產占股票市值的10%。
中國在南方退位。
截至2003年6月30日，已發行基金的基金管理公司有22家，管理的資產達到約143388億元，占股票市場流通市值的10%以上。
統計顯示，管理資產規模最大的前四家基金管理公司分別是南方、華夏、華安、大成，分別管理約6543.38+066.27億元、6543.88+036.89億元、6543.88+007.24億元、6543.38+006.5438+035億元。這四家基金公司管理資產規模超過6543.8+000億元，占基金總份額的35.7%；管理資產在7-100億元之間的公司有7家，占基金市場的41.17%；管理資產低於43億元的公司有11家，僅占基金市場的23.14%。
本基金管理的資產總額較上年末增加25，865，438+0億元，增長率為265，438+0.95%。雖然市場的好轉對基金凈值的回升起到了很大的作用，但是資產規模的擴大更多的來自於新基金的發行。如果扣除凈增長因素，在沒有新基金管理公司成立的情況下，上半年資產規模將全部縮水。上半年首次新發行基金募集總額達到281.22億元，但同期基金資產僅增加2581億元。在基金單位凈值普遍上漲的背景下，說明開放式基金遭遇巨額贖回。上半年25只可比開放式基金凈贖回6543.8+060.64億。其中，華安180、大成價值、嘉實成長、合豐成長遭遇較大比例贖回，凈贖回分別約為58.68%、55.49%、44.68%、43.93%。
關閉華夏帶頭
Boss引領開放風格
上半年所有平倉凈值均較去年底有所增長。其中，漲幅最大的基金興華取得了18.13%的凈值增長業績，其次是科翔、隆源、裕隆，漲幅分別為16.13%、15.48%、14.508。安瑞、普潤、京博的增長率相對較小，凈值增長率分別為1.3%、4.3%、4.66%。相對於股市，60%左右的基金已經超過了上證綜指8.76%的漲幅。
進壹步分析顯示，華夏基金管理公司旗下封閉式基金加權平均增長率居所有基金管理公司之首，平均增長率為15.48%。其次是博時、中融、易方達、大成，平均凈值漲幅分別為14.63%、14.55%、12.58%、12.00%。
在17只可比開放式基金(成立半年以上)中，博時價值增長明顯成為開放式基金的明星，不僅創造了開放式基金累計凈值的新高，也在包括封閉式基金在內的所有基金中排名第壹。統計顯示，博時價值上半年凈值增長率高達21.15%，單位累計凈值高達1.28元。此外，凈值增長率相對較大的開放式基金中，南方和鵬華行業也有穩定增長，凈值增長率超過10%。壹般來說，近壹半的股票型開放式基金凈值增長率超過上證指數。
封閉式股息沈默
6家開放式公司將在6個月內連續分紅。
由於2001和2002年下半年證券市場持續低迷，仍處於恢復期的封閉式基金在今年上半年對分紅保持沈默。只有2002年下半年成立的基金銀豐因為沒有歷史包袱，以當期收益每65，438+00股分紅0.20元。
與封閉式基金相比，2002年蓬勃發展的開放式基金入市風險相對較低，在2003年市場反彈的背景下，其當期收益不斷增加。多只開放式基金在凈值水平恢復到壹定程度後實施了分紅。
統計顯示，開放式基金入市以來，已有13只基金分紅，其中有9只基金分紅超過2次，包括華夏成長、華安創新、大成價值、南方穩健、新藍籌。今年實施分紅的開放式基金有13只，年內連續實施分紅的基金有6只，包括長盛成長、易方達成長、大成價值、嘉實成長、融資新藍籌、銀華優勢企業。其中，後兩者年內連續分紅三次，累計分紅分別達到10至0.6元和0.7元。大成價值是實現單位分紅最多的開放式基金，每10份累計分紅約0.9元。
持有重倉的基金
行業投資集中度
截至2003年6月30日，所有公布二季度季報的基金凈資產共計654.38+0255.87億元，其中投資於股票的市值為738.52億元，所有基金持有的前十名股票資產占凈資產的比例為365.438+0.61%。75只主要投資股票的基金凈值合計114430億元，股票市值71257億元，加權平均股票倉位比例為62.27%，較今年壹季度略有上升。其中，華安基金倉位普遍較重，安順和安瑞是倉位最重的基金，華安180和安信的倉位也在前十。此外，豐和、興業、鮑彤、玉澤等倉位較重，均在70%以上。蔡襄合豐系列基金和招商系列基金由於成立不久，倉位相對較輕。此外，封閉式基金中的普華、興安、興華，開放式基金中的嘉實成長、寶盈李鴻，股票資產占比相對較輕，在50%以下。
在行業配置上，本基金偏好投資交通倉儲、金融保險、采掘、電力、燃氣、水務、機械設備、金屬非金屬行業。統計顯示，該基金持有的股票主要為華能國際、鹽田港、中外運發展、同仁堂、寶山鋼鐵、上海機場，占流通股比例超過30%，其中華能國際52.98%、鹽田港46.08%。多只基金持有的股票主要是寶山鋼鐵、鹽田港、中國聯通、招商銀行、上海汽車、上海機場，其中中國聯通被38只基金持有，招商銀行被50只基金持有。